Das US-Finanzministerium wird am Montag, dem 7. September 2026, in die aktive Phase seines Programms zum Rückkauf von Staatsanleihen eintreten. Das wöchentliche Limit für die Operationen wird 14,5 Milliarden Dollar betragen, während das maximale Volumen der Treasury-Sitzungen 16,5 Milliarden Dollar erreichen könnte.
Eine so große Liquiditätsspritze hat in den Finanzmärkten Diskussionen über den Beginn einer zweiten Runde des Krypto-Marktaufschwungs ausgelöst, insbesondere für Bitcoin und XRP.
Der Großteil der Operationen ist für Mittwoch, den 9. September, geplant. Das Finanzministerium unter der Leitung von Finanzminister Scott Bessent verdoppelt seine Rückkaufgrenzen für langfristige Wertpapiere mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren – von 2 Milliarden Dollar auf 4 Milliarden Dollar pro Sitzung.
Insgesamt plant das Ministerium, im September Anleihen im Wert von etwa 38,25 Milliarden Dollar vom Markt zu nehmen, während die US-Notenbank gleichzeitig bis zu 2,122 Milliarden Dollar für Käufe kurzfristiger Schatzwechsel im Rahmen ihrer geplanten Wiederanlage von Kapital bereitstellen wird.
Während Bessent die Renditen stabilisiert, wartet Bitcoin bei 80.000 Dollar auf einen Funken von den Primärhändlern
Während Beamte die milliardenschweren Spritzen als "Routine" bezeichnen, nähert sich der Kryptomarkt dem 9. September in einem Zustand extremer technischer Anspannung. Händler erwarten, dass das Bargeld, das das Finanzministerium den großen Banken im Austausch für ältere Anleihen zur Verfügung stellen wird, einen Ausbruch aus den langwierigen Handelsspannen auslösen wird.
Anfang September wird Bitcoin knapp unter der psychologischen Marke von 80.000 Dollar gehandelt, nachdem sich eine massive Liquiditätsansammlung und dichte Konzentrationen von Short-Liquidationsebenen zwischen 79.500 und 82.000 Dollar gebildet haben.
In diesem Umfeld könnte jeder Impuls von Primärhändlern am Mittwoch die erzwungene Schließung von Short-Positionen auslösen und den Preis durch einen Short Squeeze sofort in Richtung neuer lokaler Höchststände treiben.
In der Zwischenzeit sammelt sich Kapital in XRP an, da sich der Token bei rekordhohen institutionellen Zuflüssen der Marke von 1,45 Dollar nähert. US-Spot-XRP-ETFs haben Nettozuflüsse von über 1,66 Milliarden Dollar verzeichnet.
Die Liquiditätsspritze des Finanzministeriums fällt mit dem wichtigsten fundamentalen Katalysator des Herbstes zusammen: Am 15. September wird der US-Senat eine entscheidende Abstimmung über den CLARITY Act abhalten. Händler preisen ein Szenario ein, in dem frische Dollar, die in das System gelangen, XRP helfen, den wichtigen Widerstand bei 1,70 Dollar zu durchbrechen und einen direkten Weg zur psychologischen Marke von 2 Dollar zu öffnen.
Marktanalysten warnen davor, das aktuelle Programm des Finanzministeriums mit einer umfassenden quantitativen Lockerung gleichzusetzen. Das Finanzministerium schafft kein neues Geld aus dem Nichts, sondern ersetzt lediglich langfristige Verpflichtungen durch kurzfristige Kreditaufnahme, um den Markt für Staatsanleihen zu stabilisieren, wo die Renditen weiterhin in der Nähe von Mehrjahreshochs liegen.
Es gibt auch ein mittelfristiges Risiko: Wenn Bessents Rückkäufe die Wirtschaft übermäßig ankurbeln, könnte die Federal Reserve gezwungen sein, die Zinssätze länger höher zu halten, was letztendlich das Wachstumspotenzial des Kryptomarktes einschränken könnte.
Dennoch bleiben die kurzfristigen Markterwartungen auf den tatsächlichen Liquiditätszufluss am 9. September gerichtet. Die Reaktion der Bitcoin- und XRP-Preise auf diesen Impuls wird ein entscheidender Faktor für die Richtung des Marktes im gesamten Herbst 2026 sein.
