Binance Futures hat am 6. September zwei USDT-besicherte Perpetual-Kontrakte eingeführt und damit Märkte für Pons (PONS) und die chinesische Meme-Münze 哈基米, allgemein als Hajimi bezeichnet, hinzugefügt.
Zusammenfassung
- Binance Futures hat am 6. September PONSUSDT- und HajimiUSDT-Perpetual-Kontrakte eingeführt, die vollständig in USDT abgerechnet werden.
- Beide Kontrakte werden kontinuierlich gehandelt, erfordern einen Mindestnominalwert von fünf USDT und gleichen die Finanzierung alle vier Stunden ab.
- PONS war zuvor Binance Alpha beigetreten, während keine der Futures-Einführungen eine spätere Binance-Spot-Notierung garantiert.
- Die Ankündigung von Binance widerspricht sich bei der PONS-Hebelwirkung und zeigt öffentlich sowohl das Zwanzigfache als auch das Dreifache als Limit.
- Hajimi stieg in der ersten Momentaufnahme um etwa 248 %, während PONS täglich etwa 24 % zulegte.
Der PONSUSDT-Kontrakt wurde um 06:45 UTC eröffnet. HajimiUSDT folgte um 07:15 UTC, so die Ankündigung von Binance. Beide Produkte ermöglichen berechtigten Händlern, gehebelte Positionen einzugehen, ohne die zugrunde liegenden Token zu besitzen.
Die Einführungen folgten auf starke Preisanstiege beider Vermögenswerte. Zum Zeitpunkt des ersten Berichts wurde PONS bei etwa 0,891 $ gehandelt, nachdem es innerhalb von 24 Stunden um etwa 23,9 % zugelegt hatte. Hajimi wurde bei etwa 0,0584 $ gehandelt, nach einem Anstieg von etwa 248,5 %.
Spätere Informationen auf Binance Alpha zeigten Hajimi bei etwa 0,070 $ und ein Plus von mehr als 330 % innerhalb von 24 Stunden. Der Unterschied spiegelt die schnelle Bewegung des Tokens und den Zeitpunkt der jeweiligen Preismomentaufnahme wider. Diese Zahlen beschreiben vergangene Handelsbedingungen und begründen keinen anhaltenden Trend.
Binance-Futures-Kontrakte verwenden USDT-Abrechnung
PONSUSDT und HajimiUSDT sind USDⓈ-marginierte Perpetual-Kontrakte, die in USDT abgerechnet werden. Perpetual-Kontrakte haben kein geplantes Ablaufdatum. Sie verwenden wiederkehrende Finanzierungszahlungen, um ihre Preise an die entsprechenden zugrunde liegenden Märkte anzugleichen.
Binance hat die Mindestbestellmenge auf einen Token pro Kontrakt festgelegt. Jede Bestellung muss einen Nominalwert von mindestens 5 USDT haben. Die Tick-Größe von PONSUSDT beträgt 0,0001, während HajimiUSDT eine kleinere Tick-Größe von 0,00001 verwendet.
Beide Märkte werden kontinuierlich betrieben, vorbehaltlich Wartungs- und Risikokontrollen. Ihre Finanzierungsraten sind anfänglich auf positive oder negative 2 % begrenzt, wobei die Finanzierung alle vier Stunden abgerechnet wird. Die Obergrenze bedeutet nicht, dass Händler immer 2 % zahlen oder erhalten. Der anwendbare Satz ändert sich je nach den Bedingungen in jedem Markt.
Der Multi-Assets-Modus wird unterstützt. Diese Funktion ermöglicht es berechtigten Händlern, andere genehmigte Vermögenswerte als USDT als Margin zu verwenden, vorbehaltlich der Sicherheitenabschläge und Kontoregeln von Binance. Binance gab an, die Kontrakte auch innerhalb von 24 Stunden nach ihrer Einführung für Futures-Copy-Trading verfügbar zu machen.
Die PONS-Hebelwirkungsdetails von Binance enthalten einen Widerspruch
Das veröffentlichte Material liefert widersprüchliche Informationen über die maximale PONSUSDT-Hebelwirkung. Die einleitende Zusammenfassung besagt, dass PONSUSDT eine Hebelwirkung von bis zu 20x bietet und HajimiUSDT bis zu 3x.
Die Tabelle mit den Kontraktspezifikationen listet jedoch 3x als Maximum für beide Märkte auf. Diese Diskrepanz bleibt wesentlich, da die Hebelwirkung die Höhe der erforderlichen Sicherheiten bestimmt und wie schnell eine ungünstige Preisbewegung eine Liquidation auslösen kann.
Bis Binance die Mitteilung korrigiert oder klärt, sollten Händler die Hebel- und Margenstufen überprüfen, die auf der Live-Handelsoberfläche von PONSUSDT angezeigt werden. Diese operativen Einstellungen bestimmen, welche Positionen Benutzer tatsächlich eröffnen können.
Binance behält sich außerdem das Recht vor, Hebelwirkung, Initial Margin, Wartungsmargin, Finanzierungsraten und Tick-Größen als Reaktion auf Marktrisiken zu ändern. Jede spätere Anpassung könnte daher die in der Einführungsankündigung gezeigten Limits ersetzen.
Selbst eine 3-fache Hebelwirkung kann in stark volatilen Märkten erhebliche Verluste verursachen. Eine ungünstige Bewegung von etwa 33 % kann theoretisch die Startmargin einer voll gehebelten 3-fach-Position verbrauchen, bevor Gebühren und Wartungsanforderungen berücksichtigt werden. Eine Liquidation kann früher erfolgen, da Börsen verlangen, dass Positionen eine Wartungsmargin behalten.
PONS-Futures folgen auf seine frühere Binance-Alpha-Aufnahme
Pons beschreibt sich selbst als nicht-verwahrenden Token-Startplatz, der auf Robinhood Chain aufbaut, einem Ethereum-Layer-2-Netzwerk. Sein nativer PONS-Token wurde einige Tage vor der Futures-Einführung zu Binance Alpha hinzugefügt.
Die Alpha-Ergänzung gab Binance-Wallet-Nutzern Zugang zum Token, entsprach jedoch nicht einer regulären Binance-Spot-Listung. Der neue Perpetual-Kontrakt ändert auch nichts an diesem Status. Binance stellt ausdrücklich klar, dass Entscheidungen über Futures und Spot-Listungen getrennt sind.
Pons verzeichnete bereits vor der Ankündigung der Derivate ein schnelles Wachstum. Das Protokoll meldete Anfang September tägliche Gebühren von 5,95 Millionen US-Dollar, während sein Token einen damaligen Rekordpreis von über 0,52 US-Dollar erreichte. Das Projekt verzeichnete zu diesem Zeitpunkt außerdem ein kumuliertes dezentrales Börsenvolumen von mehr als 719 Millionen US-Dollar.
Die Zahlen wurden behandelt, als Binance Alpha PONS und FLORK hinzufügte. PONS stieg anschließend über das in der früheren Berichterstattung genannte Niveau. Crypto.com zeigte den Token am 6. September bei etwa 0,890 US-Dollar mit einem täglichen Handelsvolumen von ungefähr 200 Millionen US-Dollar, was den Preis, der rund um die Einführung der Binance-Futures genannt wurde, weitgehend stützt.
In verwandter Berichterstattung kaufte Uniswap Labs PONS, ohne Größe, Preis oder Struktur des Kaufs offenzulegen. Diese Transaktion sollte nicht als Garantie für Nachfrage oder zukünftige Leistung interpretiert werden.
Hajimis schneller Anstieg erhöht das Liquidationsrisiko
Hajimi ist eine Meme-Münze, deren Name in den Vertragsspezifikationen von Binance als 哈基米 geschrieben wird. Die Ankündigung beschreibt sie einfach als chinesische Meme-Münze und identifiziert keine zusätzlichen Nutzungs-, Umsatz- oder Governance-Funktionen.
Binance-Alpha-Daten zeigten, dass Hajimi nach der Eröffnung des Derivatemarktes bei etwa 0,070 US-Dollar gehandelt wurde. Die aufgezeichnete 24-Stunden-Spanne reichte von etwa 0,016 bis 0,145 US-Dollar. Diese Spanne zeigt, wie schwierig es ist, sich auf einen einzelnen Preis zu verlassen, wenn sich ein Vermögenswert schnell bewegt.
Dieselben Daten zeigten ein 24-Stunden-Volumen von ungefähr 30,3 Millionen US-Dollar und eine geschätzte Marktkapitalisierung von 70 Millionen US-Dollar. Diese Zahlen sind Momentaufnahmen und können sich schnell ändern. Die Marktkapitalisierung basiert außerdem auf dem gemeldeten Angebot und dem Token-Preis und nicht auf Barmitteln, die das Projekt hält.
Eine Futures-Listung kann den Zugang zu einem Vermögenswert erhöhen, indem sie es Händlern ermöglicht, Long- oder Short-Positionen einzugehen. Sie zeigt nicht, dass die Börse den Wert, die Sicherheit oder die langfristigen Aussichten des Tokens unterstützt. Sie kann auch die Volatilität erhöhen, wenn gehebelte Positionen aufgebaut werden und Liquidationen Zwangsorders erzeugen.
Frühere Einführungen von Meme-Coin-Futures haben ähnlich abrupte Marktbewegungen erzeugt. Zum Beispiel stieg Fartcoin nach einer Binance-Futures-Ankündigung, obwohl historische Reaktionen nicht vorhersagen können, wie PONS oder Hajimi gehandelt werden.
Finanzierungsraten und Hebel-Updates sind die nächsten Prüfungen
Die ersten operativen Daten, die zu beobachten sind, sind offenes Interesse, Handelsvolumen und viertelstündliche Finanzierungsraten. Positive Finanzierung bedeutet im Allgemeinen, dass Long-Positionen Short-Positionen zahlen. Negative Finanzierung kehrt diese Übertragung normalerweise um. Extreme Raten können zeigen, dass die Positionierung auf einer Seite konzentriert ist.
Binance kann das Finanzierungsintervall oder den Höchstsatz bei volatilen Bedingungen ändern. Es kann auch Positionslimits und Margin-Stufen ändern. Händler sollten die Live-Kontraktseite anstelle der ursprünglichen Ankündigung verwenden, wenn die beiden unterschiedliche Spezifikationen liefern.
Die Unterstützung für Futures-Copy-Trading sollte innerhalb von 24 Stunden nach dem Start eintreffen. Binance kündigte keine konventionellen Spot-Listings für eines der beiden Assets an. PONS und Hajimi bleiben daher getrennte Fälle von Token, die an der Haupt-Spot-Börse von Binance zugelassen sind.
Es gelten auch regionale Beschränkungen. Binance sagte, dass die angekündigten Produkte möglicherweise nicht in allen Rechtsgebieten verfügbar sind. Die Nutzer bleiben dafür verantwortlich zu prüfen, ob der Derivathandel an ihrem Wohnort erlaubt ist.
