Bitcoin handelte am 7. September nahe 79.500 $, während sich die Anleger auf US-Inflationsberichte und eine Treasury-Auktion in der letzten vollen Woche vor der Fed-Sitzung vom 15. bis 16. September vorbereiteten.
Zusammenfassung
- Bitcoin handelte am Montag nahe 79.500 $, nachdem stärkere Beschäftigungsdaten für August die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September deutlich erhöht hatten.
- Der PPI für August kommt am Donnerstag, gefolgt vom CPI am Freitag, beide offiziell um 8:30 Uhr Eastern Time.
- Händler schätzten nach dem starken Arbeitsmarktbericht vom Freitag zunächst eine Wahrscheinlichkeit von etwa 58 % für eine Zinserhöhung im September.
- Die Sitzung der Federal Reserve beginnt am 15. September, die geldpolitische Entscheidung wird am 16. September 2026 veröffentlicht.
- Das Finanzministerium wird am Mittwoch wiedereröffnete zehnjährige Anleihen versteigern, während die Anleger die Nachfrage und die langfristigen Renditen genau beobachten.
Bitcoin stabilisiert sich nach dem US-Arbeitsmarktbericht
Bitcoin wurde am Montag bei etwa 79.519 $ gehandelt, was einem Rückgang von etwa 0,5 % innerhalb von 24 Stunden entspricht. Die Kryptowährung erreichte ein Intraday-Hoch von nahe 80.494 $, bevor sie während des Handels mit geringer Liquidität auf etwa 79.120 $ zurückfiel.
Die US-Aktien- und Anleihemärkte waren am Labor Day geschlossen, was die konventionelle Marktaktivität einschränkte. Die Kryptowährungsmärkte blieben geöffnet, aber eine geringere Beteiligung kann kurzfristige Preisbewegungen weniger repräsentativ für die breitere institutionelle Positionierung machen.
Bitcoin fiel unter 80.000 $, nachdem das Bureau of Labor Statistics berichtete, dass die US-Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im August um 162.000 gestiegen sind. Die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %. Der Beschäftigungszuwachs übertraf den durchschnittlichen monatlichen Anstieg von 31.000, der im vorangegangenen Jahr verzeichnet wurde.
Nach der Veröffentlichung erhöhten die Händler die geschätzte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September auf etwa 58 %, sofern man den von Reuters zitierten Daten aus dem Futures-Markt folgt. Diese Schätzung ist eine Marktpreisbildung und keine Prognose oder Verpflichtung der Federal Reserve.
Wie crypto.news berichtete, fiel der Bitcoin-Preis unter 80.000 $, nachdem starke Beschäftigungsdaten die Zinserhöhungswetten erhöhten, nachdem das Asset in der Nähe von 82.500 $ auf Widerstand gestoßen war. Die unmittelbare Reaktion zeigte, wie genau Bitcoin-Händler die geldpolitischen Erwartungen beobachten.
Der PPI am Donnerstag liefert den ersten Inflationstest
Das Bureau of Labor Statistics wird den Erzeugerpreisindex für August am 10. September um 8:30 Uhr Eastern Time veröffentlichen, so sein offizieller Kalender. Der PPI misst Änderungen der Preise, die inländische Produzenten für ihre Produktion erhalten.
Ökonomen erwarten, dass die Erzeugerpreise im Vergleich zum Juli um 0,4 % steigen, während der Kern-PPI voraussichtlich um 0,3 % zunehmen wird. Die jährliche Erzeugerpreisinflation wird voraussichtlich von 4,7 % auf 5,4 % ansteigen.
Diese Zahlen bleiben Prognosen. Eine positive Überraschung könnte die Bedenken verstärken, dass höhere Energie- und Inputkosten sich in der Wirtschaft ausbreiten. Ein schwächeres Ergebnis könnte den Druck auf die Treasury-Renditen und die Zinserhöhungserwartungen verringern.
Die Erzeugerpreisinflation geht nicht immer direkt in die Verbraucherpreise über. Steigende Kosten können jedoch die Unternehmensmargen beeinträchtigen oder später die Verbraucher erreichen, was den Bericht vom Donnerstag zu einem frühen Indikator für die Inflationsbedingungen macht, mit denen die Federal Reserve konfrontiert ist.
Der CPI am Freitag könnte die Debatte über Zinserhöhungen entscheiden
Der Verbraucherpreisindex für August folgt am 11. September um 8:30 Uhr Eastern Time, wie die BLS bestätigte. Von der Financial Times befragte Ökonomen erwarten, dass die jährliche Gesamtinflation nahe 3,4 % bleibt, während die Kerninflation auf 2,4 % sinken könnte.
Die Federal Reserve hat nicht angedeutet, dass ein einzelner Bericht ihre Entscheidung bestimmen wird. Die Beamten berücksichtigen gemeinsam Inflation, Beschäftigung, Löhne, Konsumaktivität und finanzielle Bedingungen. Dennoch wird die CPI-Veröffentlichung die letzte wichtige Inflationsmessung vor der Sitzung im September sein.
Ein heißerer als erwarteter Bericht könnte die Erwartungen an eine Erhöhung um 25 Basispunkte stärken. Höhere Erwartungen an den Leitzins erhöhen oft die Anleiherenditen und die Opportunitätskosten des Haltens von Vermögenswerten ohne Rendite. Sie können auch die finanziellen Bedingungen für spekulative Märkte verschärfen.
Ein weicherer Bericht könnte eine Pause unterstützen, insbesondere nachdem Gouverneur Christopher Waller sagte, er könnte eine unveränderte Zinsrate befürworten, wenn die Inflation weiter abkühlt. Bitcoin stieg zuvor über 80.000 $, nachdem Waller die Erwartungen an Zinserhöhungen gemildert hatte, obwohl der anschließende Beschäftigungsbericht einen Teil dieser Bewegung umkehrte.
Nachfrage nach Staatsanleihen stellt weitere Prüfung für Bitcoin dar
Das US-Finanzministerium wird laut seinem vorläufigen Zeitplan am 9. September wiedereröffnete 10-jährige Anleihen versteigern. Die Wertpapiere sollen am 15. September abgerechnet werden.
Eine schwache Nachfrage könnte eine höhere Auktionsrendite erfordern und möglicherweise zusätzlichen Aufwärtsdruck auf die Kreditkosten ausüben. Eine starke Nachfrage könnte dazu beitragen, die langfristigen Renditen zu stabilisieren. Die Auktionsergebnisse hängen von den Gebotsniveaus, der Beteiligung der Anleger und der Menge ab, die von Primärhändlern akzeptiert wird.
Die Renditen von Staatsanleihen sind bereits zu einer wichtigen Einschränkung für Bitcoin geworden. In verwandter Berichterstattung stoppten steigende Renditen von Staatsanleihen die Erholung von Bitcoin früher im Jahr 2026, als Anleger den Weg für die US-Zinssätze neu bewerteten.
Die Auktion fällt mit einer Erhöhung der Rückkaufgrenzen für längerfristige Wertpapiere des Finanzministeriums ab dem 9. September zusammen. Das Finanzministerium sagte, die überarbeiteten Grenzen würden bis zum 4. November in Kraft bleiben. Rückkäufe können die Marktliquidität unterstützen, garantieren jedoch keine niedrigeren Renditen.
Die Fed-Entscheidung trifft am 16. September ein
Das Federal Open Market Committee wird am 15. und 16. September zusammentreten. Die Fed wird ihre politische Erklärung am zweiten Tag um 14:00 Uhr Eastern Time veröffentlichen, gefolgt von der Pressekonferenz von Vorsitzendem Kevin Warsh um 14:30 Uhr, laut offiziellem Kalender.
Die Sitzung wird aktualisierte Wirtschaftsprojektionen und die erwarteten Zinspfade der Beamten umfassen. Diese Projektionen könnten die Märkte bewegen, selbst wenn die politischen Entscheidungsträger den aktuellen Zinssatz unverändert lassen.
Die unmittelbaren Niveaus von Bitcoin bleiben ungefähr 80.000 $ und 82.500 $ auf der Oberseite, basierend auf seiner jüngsten Handelsspanne. Ein anhaltender Rückgang unter das Tief vom 5. September würde die Erholung schwächen, während ein Schlusskurs über dem jüngsten Widerstand stärkere Beweise für eine erneute Nachfrage liefern würde.
Die Inflationsveröffentlichungen werden die Richtung von Bitcoin nicht vorherbestimmen. ETF-Flüsse, Leverage, geopolitische Risiken und breitere Liquiditätsbedingungen werden den Markt ebenfalls beeinflussen. Dennoch bieten PPI, CPI und die Fed-Entscheidung drei datierte Katalysatoren, die die aktuellen Zinserwartungen, die BTC formen, ändern können.
