Kurzfassung
- Die US-Wirtschaft hat im August 162.000 Arbeitsplätze geschaffen, fast dreimal so viele wie die von Ökonomen erwarteten 53.000, während die Arbeitslosenquote bei 4,1 % blieb, so das Bureau of Labor Statistics.
- Bitcoin fiel wieder unter 80.000 $, nachdem es am Freitag zuvor ein Viermonatshoch von 82.240 $ erreicht hatte, da die Fed-Funds-Futures die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September von 49,4 % am Vortag auf 58 % ansteigen ließen.
- Der Dow fiel um 226 Punkte und Gold sank auf 4.419 $ pro Unze, während Präsident Trump Stunden nach Veröffentlichung des Berichts auf Truth Social niedrigere Zinsen forderte.
Die US-Wirtschaft hat im August 162.000 Arbeitsplätze geschaffen, fast dreimal so viele wie der von Dow Jones befragte Ökonomen prognostizierte Zuwachs von 53.000, so der BLS-Bericht, der am Freitag veröffentlicht wurde.
Die Arbeitslosenquote blieb mit 4,1 % stabil und entsprach damit den Erwartungen, und sowohl die Beschäftigungszahlen für Juni als auch für Juli wurden nach oben korrigiert.
Händler werteten den überraschend starken Bericht als Treibstoff für eine Zinserhöhung der Federal Reserve. Der Dow Jones Industrial Average fiel um 226 Punkte oder 0,4 %, während der S&P 500 um 0,2 % nachgab und der Nasdaq Composite um 0,1 % zulegte.
Händler von Fed-Funds-Futures preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von 58 % für eine Zinserhöhung auf der Sitzung der Zentralbank vom 15. bis 16. September ein, gegenüber 49,4 % am Vortag, so das CME FedWatch-Tool. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen über die gesamte Kurve, wobei die zweijährige Anleihe den höchsten Stand seit Januar 2025 erreichte.
„Großartige Arbeitsplatzzahlen gerade verkündet, die alle Schätzungen übertreffen“, schrieb Präsident Donald Trump am Freitag auf Truth Social. Er erneuerte seine Forderung, dass die Fed die Zinsen senkt, und drohte damit, den Handel mit Ländern einzustellen, die einen Überschuss gegenüber den USA erzielen, falls dies nicht geschieht.
Auch Gold gab nach und fiel auf ein Tagestief von 4.380 $ pro Unze, auf dem Weg zu einem zweiten wöchentlichen Verlust in Folge.
Auch Kryptowährungen spürten denselben Schock. Bitcoin war am Freitag zuvor auf bis zu 82.240 $ gestiegen – ein Viermonatshoch –, nachdem der Fed-Gouverneur Christopher Waller am Donnerstag signalisiert hatte, er sei „geneigt, die Zinsen stabil zu halten“, und gab den Gewinn dann wieder ab, sobald die Arbeitsplatzzahlen veröffentlicht wurden. Die Münze fiel innerhalb weniger Minuten nach der Veröffentlichung um mehr als 2 % und handelte nahe 79.300 $.
Höhere Zinsen machen risikofreie Anlagen attraktiver, daher erhöht eine Zinserhöhung die Messlatte dafür, welche Renditen Aktien und Kryptowährungen erzielen müssen, um ihre Haltung gegenüber US-Staatsanleihen zu rechtfertigen. Sie tendiert auch dazu, den Dollar zu stärken, was auf dollar-denominierte Vermögenswerte wie Bitcoin ebenso lastet wie auf Gold. Das ist die mechanische Verbindung zwischen einer stärkeren Arbeitsplatzzahl und einem schwächeren Bitcoin-Preis.
Es ist das Spiegelbild dessen, was nach der Arbeitsmarktenttäuschung im Juli geschah, als ein schwacher Bericht die Zinserhöhungswahrscheinlichkeiten senkte und Kryptowährungen Raum zum Laufen gab. Ein so großer positiver Überraschungseffekt schließt den Fall aus, den Waller einen Tag zuvor für ein Abwarten vorgebracht hatte.
Bitcoin eröffnete den September nahe 77.500 $, ein Monat, den Krypto-Händler Roter September nennen – der Token hat in acht der letzten 13 September tiefer geschlossen. Die Umkehr am Freitag passt zum Drehbuch, selbst nachdem der Short-Squeeze am Donnerstag mehr als 415 Millionen Dollar an pessimistischen Wetten ausgelöscht hatte.
Krypto-Marktübersicht
Insgesamt kühlte sich die Krypto-Stimmung ab, blieb aber bullisch. Der Fear and Greed Index von CoinMarketCap lag bei 75, immer noch im Bereich "Gier", während die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung bei etwa 2,67 Billionen Dollar gehalten wurde, ein Plus von 0,11 % am Tag. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die bullische Stimmung gegenüber den Messwerten von "extremer Gier" der letzten Woche etwas nachgelassen hat.
Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Nettozuflüsse von 730,8 Millionen Dollar und verlängerten damit die Käufe, die mit dem Zinspausen-Optimismus am Donnerstag begannen. Der Altcoin Season Index von CoinMarketCap lag bei 38 und bevorzugte weiterhin Bitcoin gegenüber dem breiteren Feld.
Die Zinsentscheidung der Fed fällt am 15. und 16. September, die erste Erhöhung, die seit dem Straffungszyklus, der im Juli 2023 endete, in Betracht gezogen wird. Der nächste Arbeitsmarktbericht, der die Beschäftigungszahlen für September abdeckt, wird am 2. Oktober erwartet.
