Coinbase hat sechs tokenisierte Aktien, darunter Amazon, Microsoft und Tesla, zu Base hinzugefügt, nachdem die erste Charge innerhalb von etwa 30 Tagen ein dezentrales Börsenvolumen von 227,7 Millionen US-Dollar generiert hatte.
Zusammenfassung
- Sechs neue Aktien-Token haben sich der anfänglichen Vier-Aktien-Aufstellung von Coinbase auf Base angeschlossen.
- Amazon, Microsoft, Strategy, SanDisk, SpaceX und Tesla sind in der neuesten Veröffentlichung enthalten.
- Token Terminal verzeichnete ein DEX-Volumen von 227,7 Millionen US-Dollar für von Coinbase ausgegebene Aktien-Token über 30 Tage.
- US-Bürger haben weiterhin keinen Zugang zu den Produkten gemäß dem aktuellen Regulation-S-Angebot von Coinbase.
Base gab am 4. September bekannt, dass Amazon (AMZNc), Microsoft (MSFTc), Strategy (MSTRc), SanDisk (SNDKc), SpaceX (SPCXc) und Tesla (TSLAc) jetzt onchain verfügbar sind, und erweitert damit das tokenisierte Aktienangebot von Coinbase nur wenige Wochen nach der ersten Veröffentlichung.
Die Ergänzungen geben berechtigten Anlegern Zugang zu fünf börsennotierten Unternehmen und dem privaten Unternehmen SpaceX durch Token, die über unterstützte Anwendungen im Ethereum-Layer-2-Netzwerk übertragen werden können. Entwickler können die Vermögenswerte auch in Handels-, Kredit- und andere Finanzprodukte integrieren, die für Base entwickelt wurden.
Coinbase-tokenisierte Aktien expandieren über die ersten vier Vermögenswerte hinaus
Coinbase startete seine Base-Einführung am 24. August mit Token, die an Apple, Alphabet, Meta und Nvidia gebunden sind. Wie crypto.news bereits über den Start berichtete, verwenden die Produkte den B20-Standard von Base und repräsentieren wirtschaftliche Interessen an Aktien, die über eine regulierte Verwahrung gehalten werden.
Mit der Hinzunahme von sechs Tickers umfasst das Live-Angebot nun 10. Amazon, Microsoft, SanDisk und Tesla bieten Zugang zu großen US-Technologieunternehmen, während MSTRc Strategy abbildet, das an der Nasdaq notierte Unternehmen, das für das Halten von Bitcoin in seiner Bilanz bekannt ist.
SPCXc bietet Zugang zu SpaceX, das weiterhin ein privates Unternehmen ist und nicht an einer öffentlichen US-Börse notiert. Coinbase hatte SpaceX-Exposure bereits in einer früheren internationalen tokenisierten Aktien-Einführung aufgenommen, zusammen mit Nvidia, Alphabet und Strategy.
Unter der von Coinbase beschriebenen Struktur gibt die Coinbase Onchain SPV Ltd. für jede zugrunde liegende Aktie oder berechtigte Eigenkapitalbeteiligung ein passendes B20-Token aus. Der Emittent ist im Abu Dhabi Global Market ansässig und hält die Vermögenswerte getrennt von Coinbase über eine Verwahrungsvereinbarung.
Coinbase beschreibt jedes Token als einen wirtschaftlichen Anspruch auf das entsprechende Eigenkapital und nicht als ein synthetisches Instrument, das nur dessen Preis folgt. Tokeninhaber sind jedoch nicht direkt im Aktienregister des zugrunde liegenden Unternehmens eingetragen.
Alpaca Securities fungiert als Broker und Verwahrer für die öffentlichen Aktien. Das Unternehmen ist bei der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC registriert und Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority und der Securities Investor Protection Corporation.
Coinbase gibt an, dass die Aktien in getrennter, insolvenzferner Verwahrung gehalten werden. Die Prospekte für die Produkte enthalten die spezifischen rechtlichen Bedingungen, Gebühren und Risiken, die mit jedem Token verbunden sind.
DEX-Volumen erreichte in einem Monat fast 228 Millionen US-Dollar
Token Terminal Daten platzierten das Handelsvolumen für von Coinbase ausgegebene Aktien-Token bei 227,7 Millionen US-Dollar über dezentrale Börsen auf Base in den 30 Tagen vor der neuesten Erweiterung.
Die Analyseplattform misst Trades, die über dezentrale Plattformen ausgeführt werden, nicht Übertragungen zwischen Blockchain-Adressen. Die tägliche DEX-Aktivität überstieg laut demselben Datensatz zu Spitzenzeiten 33 Millionen US-Dollar.
Ein früheres Update von Token Terminal bezifferte das kumulierte Volumen auf 124,8 Millionen US-Dollar, wobei NVDAc 71,6 Millionen US-Dollar ausmachte, also 57 % der zu diesem Zeitpunkt erfassten Aktivität. Das Volumen stieg also nach dem ersten Anstieg rund um die August-Einführung weiter an.
Separate Zahlen von RWA.xyz zeigten, dass der Sektor für tokenisierte Aktien bereits wuchs, bevor Coinbase die neuen Produkte hinzufügte. Ende August stiegen die monatlichen Übertragungen um 415 % auf 29,5 Milliarden US-Dollar, während der Wert der onchain verteilten tokenisierten Aktien bei etwa 2,54 Milliarden US-Dollar lag.
Übertragungsvolumen und Handelsvolumen messen unterschiedliche Aktivitäten. Übertragungen können Sicherheitenbewegungen, automatisierte Transaktionen oder Vermögenswerte, die zwischen Anwendungen wechseln, umfassen, während das DEX-Volumen Token-Swaps erfasst, die über dezentrale Börsen abgeschlossen werden.
RWA.xyz zählte zu diesem Zeitpunkt außerdem etwa 1,3 Millionen monatlich aktive Adressen und 2,36 Millionen tokenisierte Aktionäre. Die Wallet-Gesamtzahlen repräsentieren nicht unbedingt einzelne Personen, da ein Benutzer mehrere Adressen kontrollieren kann und Verwahrungsdienste Vermögenswerte mehrerer Kunden zusammenfassen können.
Token-Inhaber können die Vermögenswerte in DeFi handeln und nutzen
Berechtigte Benutzer können die Aktien-Token von Coinbase in selbstverwahrten Wallets aufbewahren und sie außerhalb der regulären Handelszeiten der Nasdaq oder der New Yorker Börse handeln. Onchain-Märkte können über Nacht, an Wochenenden und während US-amerikanischer Marktfeiertage geöffnet bleiben.
Coinbase ermöglicht es den B20-Vermögenswerten außerdem, sich mit unterstützten dezentralen Finanzanwendungen zu verbinden. Aerodrome stellt dezentrale Handelsliquidität bereit, während Aave, Morpho und Euler Kredit- und Leihfunktionen unterstützen oder planen, diese zu unterstützen.
Weitere beim ersten Start aufgeführte Integrationen umfassten 0x, 1inch, KyberSwap und CoW Swap. Chainlink liefert Preisinformationen, die Anwendungen dabei helfen sollen, Wertänderungen zu verfolgen, die durch jeden Token repräsentiert werden.
Das Setup ermöglicht es einem qualifizierten Inhaber, einen Token über eine dezentrale Börse zu kaufen und ihn später als Sicherheit in einem kompatiblen Kreditmarkt zu verwenden. Zugriff, Kreditlimits und Liquidationsbedingungen hängen von den Regeln ab, die von jedem Protokoll festgelegt werden.
Die Preise können sich von den zugrunde liegenden Aktien trennen, wenn die US-Märkte geschlossen sind, insbesondere wenn die Onchain-Liquidität dünn wird. Coinbases Prospekt warnt davor, dass Marktunterbrechungen, begrenzte Liquidität und unterschiedliche Handelszeiten dazu führen können, dass ein Token über oder unter dem von ihm repräsentierten Eigenkapital gehandelt wird.
Auch Unternehmensmaßnahmen funktionieren anders als bei einem Standard-Maklerkonto. Coinbase sagt, dass Dividenden im Allgemeinen nach anwendbaren Quellensteuern und Gebühren in zusätzliche zugrunde liegende Aktien reinvestiert werden, wobei ein Onchain-Multiplikator den durch jeden Token repräsentierten Eigenkapitalwert anpasst.
Die rohe Anzahl der Token in einer Wallet ändert sich nicht, wenn der Multiplikator aktualisiert wird. Coinbase verwendet denselben Mechanismus, um Aktiensplits zu berücksichtigen, ohne Positionen in DeFi-Anwendungen zu stören.
US-Investoren bleiben vom Base-Angebot ausgeschlossen
Obwohl die meisten der zugrunde liegenden Unternehmen in den Vereinigten Staaten ansässig oder börsennotiert sind, stellt Coinbase die B20-Wertpapiere US-Personen nicht zur Verfügung. Die Produkte wurden nicht nach dem Securities Act von 1933 oder den Wertpapiergesetzen der Bundesstaaten registriert.
Coinbase bietet sie unter Regulation S an, einer SEC-Ausnahme für qualifizierte Wertpapiertransaktionen, die außerhalb der Vereinigten Staaten durchgeführt werden. Die Beschränkung gilt für Verkäufe innerhalb des Landes und für Transaktionen, die für das Konto oder zugunsten einer US-Person durchgeführt werden.
Amerikanische Kunden können über Coinbase Capital Markets auf herkömmliche Aktien und börsengehandelte Fonds zugreifen, aber der regulierte Maklerdienst ist getrennt von den B20-Vermögenswerten auf Base. Apex Clearing übernimmt Ausführung, Clearing und Verwahrung für das herkömmliche Maklerangebot.
Benutzer, die einen B20-Token über einen offenen dezentralen Markt erhalten, müssen dennoch die Identitäts-, Sanktions- und Zuständigkeitsprüfungen des Emittenten bestehen, um verifizierte Inhaber zu werden. Nicht verifizierte Inhaber können Token nicht gegen die zugrunde liegenden Aktien, US-Dollar oder akzeptierte Stablecoins einlösen, so die Produktbedingungen.
Verifizierte Einlösungen sind mit einer Gebühr von 0,05% verbunden und können Verzögerungen durch Compliance-Prüfungen, Abwicklungsverfahren oder den Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers unterliegen. Der endgültige Betrag kann von dem Wert abweichen, der bei der Einreichung einer Einlösungsanfrage angezeigt wird.
Coinbase-Token sind auch in Produkten Dritter aufgetaucht. Im August führte Bitwise drei automatisierte Portfolios für berechtigte Nicht-US-Benutzer ein, die die Magnificent Seven plus SpaceX, Robotikunternehmen und Unternehmen der künstlichen Intelligenz abdecken.
Die Bitwise-Modelle verwenden Glider, um Geschäfte auszuführen und Vermögenswerte neu auszubalancieren, die in der eigenen Wallet des Benutzers gehalten werden. Bitwise erhebt eine Methodikgebühr von 0,15%, ohne die Plattformgebühren von Glider und die bei Portfolioanpassungen anfallenden Handelskosten.
