Coinbase hat 23 unbefristete und terminierte Krypto-Futures für berechtigte kanadische Anleger eingeführt, mit einer Hebelwirkung von bis zu 10-fach auf unterstützte Kontrakte.
Zusammenfassung
- Coinbase hat 23 Krypto-Futures-Märkte für berechtigte anspruchsvolle und institutionelle Anleger in Kanada eröffnet.
- Die Kontrakte umfassen Bitcoin, Ethereum, Solana und 20 weitere digitale Vermögenswerte.
- Händler können Nano-Kontrakte und eine Hebelwirkung von bis zu 10-fach nutzen.
- Rohstoff- und Index-Futures, die an Gold, Silber, Öl und COIN50 gekoppelt sind, sind ebenfalls verfügbar.
Coinbase teilte mit, dass berechtigte kanadische Kunden die neuen Kontrakte über Coinbase Financial Markets nutzen können, ihre bei der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission registrierte Futures-Kommissionärsfirma.
Die Auswahl umfasst unbefristete Futures, die kein festes Ablaufdatum haben, und terminierte Futures, die zu einem bestimmten Zeitpunkt abgerechnet werden. Unterstützte Märkte umfassen Bitcoin, Ethereum und Solana sowie 20 weitere digitale Vermögenswerte.
Durch die Zulassung sowohl von Long- als auch Short-Positionen bieten die Kontrakte berechtigten Anlegern eine Möglichkeit, in beide Richtungen zu handeln, ohne die zugrunde liegenden Kryptowährungen zu kaufen oder zu verkaufen. Anleger können die Produkte auch zur Absicherung von Preisrisiken nutzen, die sie an anderer Stelle in ihren Portfolios halten.
Der Zugang bleibt auf anspruchsvolle und institutionelle Anleger beschränkt, die die kanadischen Zulassungsregeln erfüllen. Coinbase stellt die Kontrakte unter einer internationalen Ausnahmegenehmigung bereit und öffnet sie nicht für kanadische Privatkunden.
Coinbase-Krypto-Futures bieten bis zu 10-fache Hebelwirkung
Coinbase hat die Kontrakte in Nano-Größen strukturiert, wodurch das benötigte Kapital für eine Position im Vergleich zu Standard-Futures reduziert wird. Händler können je nach Kontrakt und geltenden Margin-Anforderungen eine Hebelwirkung von bis zu 10-fach nutzen.
Mit 10-facher Hebelwirkung kann ein Händler eine Position kontrollieren, die das Zehnfache des als Margin hinterlegten Kapitals wert ist. Die Hebelwirkung erhöht auch die Auswirkung einer ungünstigen Preisbewegung, und eine Position kann liquidiert werden, wenn das Konto nicht mehr die erforderliche Margin erfüllt.
Coinbase hat vorübergehende Preise von 0,02 % pro Handel plus 0,11 $ pro Kontrakt eingeführt. Das Unternehmen gab nicht an, wie lange der Einführungspreis verfügbar sein wird, und legte auch nicht die Standardpreise offen, die nach Ablauf des Angebots gelten.
Unbefristete Kontrakte verwenden wiederkehrende Funding-Zahlungen, um ihre Preise nahe am zugrunde liegenden Kassamarkt zu halten. Terminierte Futures laufen stattdessen nach einem festen Zeitplan ab, sodass Händler einen Kontrakt wählen können, der einem bestimmten Zeithorizont entspricht.
Das kanadische Angebot bietet eine geringere Hebelwirkung als die jüngste Einführung von Coinbase für professionelle Kunden in Großbritannien. Im August führte die Börse Derivate in Großbritannien ein, die mehr als 170 Vermögenswerte abdecken, mit bis zu 50-facher Hebelwirkung bei unbefristeten und 20-facher bei terminierten Futures.
Wie crypto.news bereits berichtete, umfasst der britische Service auch Krypto-Optionen und Kontrakte, die an Rohstoffe, Aktien und Devisen gekoppelt sind. Der Zugang ist auf Kunden beschränkt, die die Anforderungen für professionelle Anleger gemäß der britischen Zulassung der Börse erfüllen.
Kanadische Anleger erhalten Rohstoff- und Index-Futures
Neben den 23 Krypto-Futures hat Coinbase fünf Rohstoffkontrakte hinzugefügt, die an Märkte wie Gold, Silber und Öl gekoppelt sind. Berechtigte Anleger können auch Indexprodukte wie COIN50 handeln, das einen Korb wichtiger digitaler Vermögenswerte abbildet.
Die kombinierte Auswahl ermöglicht es Kunden, mehrere Arten von Marktrisiken über ein einziges Konto zu verwalten. Anstatt Eigentum an einem Vermögenswert zu erwerben, schließt ein Futures-Händler einen Kontrakt ab, dessen Wert sich mit der referenzierten Kryptowährung, dem Rohstoff oder dem Index bewegt.
Laut Bank of Canada nutzen etwa ein Drittel der börsennotierten kanadischen Nicht-Finanzunternehmen Derivate zur Absicherung von Risiken, die ihre Gewinne beeinträchtigen. Die Unternehmensabsicherung deckt üblicherweise Änderungen bei Rohstoffpreisen, Zinssätzen und Wechselkursen ab, obwohl sich der neue Service von Coinbase an Anleger richtet, die die Derivate-Zulassungsvoraussetzungen der Plattform erfüllen.
Coinbase gab an, dass Krypto-Derivate etwa das 4,4-fache des weltweiten Volumens an Kassamärkten erzeugen. Trotz dieser Handelsaktivität, so das Unternehmen, hätten kanadische Anleger weniger regulierte Möglichkeiten gehabt, auf diese Produkte zuzugreifen.
In den USA folgt Coinbase Financial Markets einem anderen Regulierungsweg. Das Unternehmen ist bei der CFTC als Futures Commission Merchant registriert und gehört der National Futures Association an, wodurch seine US-Aktivitäten den bundesstaatlichen Derivativregeln unterliegen.
Coinbase erhielt im Mai die CFTC-Genehmigung, berechtigte amerikanische Kunden mit bestimmten Perpetual Contracts zu verbinden, die unter definierten Bedingungen als ausländische Futures behandelt werden. Im Juni erklärte das Unternehmen, dass die Struktur US-Kunden einen regulierten Zugang zu globaler Perpetual-Liquidität über Deribit ermöglichen würde, die Derivatbörse, die es für 2,9 Milliarden Dollar übernommen hat.
Die US-Perpetual-Genehmigung gab amerikanischen Händlern einen separaten Weg zu Produkten, die weitgehend auf Offshore-Plattformen verblieben waren. Coinbase-CEO Brian Armstrong sagte damals, das Unternehmen habe Jahre daran gearbeitet, die regulatorische Freigabe zu erhalten.
Coinbase erweitert seine Derivative-Infrastruktur
Coinbase hat mehr von seinem institutionellen Derivategeschäft um Deribit konsolidiert. Die Börse vereinbarte 2025 die Übernahme der Plattform und fügte damit einen bedeutenden Krypto-Optionsplatz zu seinen bestehenden Futures-Aktivitäten hinzu.
Im zweiten Quartal 2026 verzeichnete Coinbase ein Handelsvolumen von 1,03 Billionen Dollar bei Krypto-Derivaten, nahezu unverändert gegenüber dem Vorquartal. Das Unternehmen gab außerdem an, dass sein Derivatemarktanteil einen Rekord erreichte und zum dritten Mal in Folge gestiegen ist.
Im August plante Coinbase eine Migration institutioneller Konten von der Coinbase International Exchange zu Deribit am 9. September. Teilnehmende Kunden wurden angewiesen, Deribit-Zugang einzurichten, API-Verbindungen zu ersetzen und ausstehende Margin-Darlehen vor der Übertragung zu schließen.
Die Deribit-Kontomigration soll internationale Perpetuals, Terminkontrakte und Optionen in dasselbe institutionelle System integrieren. Coinbase erklärte, dass Länderbeschränkungen und individuelle Berechtigung weiterhin bestimmen würden, auf welche Produkte jeder Kunde zugreifen kann.
Coinbase erweitert sein Angebot in Kanada
Coinbase Canada ist seit April 2024 als Restricted Dealer tätig und strebt eine Händlerregistrierung bei der Canadian Investment Regulatory Organization an. Dieser Status würde sein kanadisches Geschäft unter die Aufsicht der CIRO stellen, während das Unternehmen weitere regulierte Finanzprodukte hinzufügt.
Kanadische Kunden erhalten außerdem zusätzliche Krypto-Dienstleistungen über die Infrastrukturpartnerschaften von Coinbase. Webull Canada hat kürzlich Coinbase Crypto-as-a-Service ausgewählt, um Kryptowährungshandel und -verwahrung zu seiner Anlageplattform hinzuzufügen.
Im Rahmen der erweiterten Webull-Partnerschaft stellt Coinbase die zugrunde liegende Handels- und Verwahrungsinfrastruktur bereit, während Webull den Dienst in seiner bestehenden Anwendung behält. Diese Vereinbarung gibt Webull-Canada-Kunden Zugang zu unterstützten Kryptowährungen, ohne dass sie zu einem separaten Börsenkonto wechseln müssen.
Außerhalb Kanadas begann Coinbase im August damit, fast 4.000 US-Aktien für berechtigte Kunden im Vereinigten Königreich einzuführen. Der Dienst unterstützt Bruchteilsinvestitionen ab 1 £, Finanzierung über Pfund oder USDC und Handel rund um die Uhr an fünf Tagen pro Woche.
Coinbase leitet die britischen Aktienaufträge über die Coinbase Capital Markets Corporation zur Ausführung an Apex weiter, während Apex Clearing die zugrunde liegenden Aktien verwahrt. Bruchteilsaktienaufträge bleiben auf die regulären US-Handelszeiten beschränkt, obwohl berechtigte Aufträge über ganze Aktien während der verlängerten Sitzungen platziert werden können.
