Franklin Templeton hat einen Weg gefunden, Privatanlegern Zugang zu digitalen Vermögenswerten zu verschaffen, ohne dass sie diese direkt kaufen müssen. Die Finanzgruppe mit 1,8 Billionen Dollar an Vermögenswerten hat die SEC-Registrierung von zwei Hybridfonds abgeschlossen, dem Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) und dem Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT).
Die Instrumente wurden für die Notierung an der Nasdaq zugelassen, und der bekannte Anlageexperte Nate Geraci beschrieb ihre Architektur als "intelligentes Produktdesign", das die übliche Mechanik des privaten Kryptowährungsbesitzes vollständig verändert.
Die gesamte Idee der Strategie beruht auf der automatischen Wiederanlage von Dividenden (DRIP). Der Anleger investiert in klassische amerikanische Aktien, aber der Emittent lenkt den gesamten daraus eingehenden Cashflow in den Kauf von Bitcoin um und befreit den Kunden von der Notwendigkeit, Coins direkt an einer Börse zu kaufen.
Die Aufteilung nach Basiswerten ist pragmatisch: Der FBEQ-Fonds konzentriert sich auf die 500 größten US-Unternehmen und hat eine rekordniedrige Jahresgebühr von 0,09 %, während FIBT in den Technologiesektor (ein Analogon zum Nasdaq 100) mit 0,19 % geht.
Was, wenn Bitcoin abstürzt? (Oder im Gegenteil in die Höhe schießt)
Um diesen Mechanismus umzusetzen, hat Franklin Templeton den Anbieter VettaFi hinzugezogen und strenge Regeln für die Kapitalverwaltung festgelegt:
- Ausgangsposition: Aktien machen 95 % des Portfolios aus, und nur 5 % sind Bitcoin zugewiesen.
- Geplante Überprüfung: Alle drei Monate wird der Kryptowährungsanteil zwangsweise auf 4,5 % zurückgeführt, wodurch Gewinne aus einer Krypto-Marktralley automatisch wieder in Aktien umgeleitet werden.
- Notfallgrenze: Wenn Bitcoin innerhalb eines Quartals die 20-%-Obergrenze durchbricht, verkauft das System den Überschuss zwangsweise bis auf dieselben 4,5 % am zweiten Geschäftstag nach der Erfassung der Anomalie.
Dieser Schritt wird auf der Grundlage der bereits bewährten Krypto-Infrastruktur des Unternehmens umgesetzt. Der Erstgeborene der Gruppe, der seit Anfang 2024 operierende Spot-Fonds EZBC, hatte bis Ende Oktober 2026 stabile 467,27 Millionen Dollar an Nettovermögen angehäuft, mit einem täglichen Handelsvolumen von 5,74 Millionen Dollar und einem minimalen Abschlag auf seinen Nettoinventarwert (0,04 %).
Die aktuelle Flaute bei den EZBC-Zuflüssen bestätigt nur, dass der Markt in Erwartung der neuen Hybridinstrumente erstarrt ist.
Franklin Templetons Einstieg an der Nasdaq mit Gebühren ab 0,09 % zielt darauf ab, konservatives Kapital und Inhaber von Altersvorsorgekonten anzuziehen. Das DRIP-Modell isoliert den Kunden vollständig von den Infrastrukturrisiken des Krypto-Marktes – private Schlüssel und Börsen – und verwandelt Bitcoin in ein Nebenprodukt passiven Einkommens aus der traditionellen amerikanischen Wirtschaft.
