Die Intercontinental Exchange hat am 31. August vereinbart, in tZERO zu investieren und dessen Blockchain-Patente zu lizenzieren, während die Unternehmen die Infrastruktur für eine bevorstehende tokenisierte Wertpapierplattform in Verbindung mit der NYSE entwickeln.
Zusammenfassung
- ICE und tZERO haben Vereinbarungen über Plattformdesign, Finanzierung, Patentlizenzierung und mögliche Sicherheitenanwendungen unterzeichnet.
- tZERO wird bei der Entwicklung von Transferagenten- und Broker-Dealer-Infrastruktur helfen, die die On-Chain-Abwicklung für tokenisierte Wertpapiermärkte unterstützt.
- ICE wird in die Finanzierungsrunde von tZERO investieren, obwohl beide Unternehmen den Wert der Investition nicht öffentlich bekannt gaben.
- Die geplante Plattform der NYSE benötigt noch behördliche Genehmigungen, bevor sie rund um die Uhr Handel und sofortige Blockchain-Abwicklung anbieten kann.
- tZERO gibt an, dass sein lizenziertes Portfolio 103 Patente in 23 Familien umfasst, die die tokenisierte Marktinfrastruktur weltweit abdecken.
Die Vereinbarungen machen tZERO zu einem Designpartner für digitale Transferagenten- und Broker-Dealer-Systeme, die die Ausgabe, den Handel und die On-Chain-Abwicklung öffentlicher Wertpapiere unterstützen sollen. ICE besitzt die New Yorker Börse und mehrere große Clearinghäuser.
Die Unternehmen haben weder die Höhe der ICE-Investition, die Bewertung von tZERO noch einen Zeitplan für den Abschluss der Finanzierungsrunde offengelegt. Die Plattform unterliegt weiterhin regulatorischen, technischen und betrieblichen Anforderungen.
ICE nimmt tZERO in sein tokenisiertes Wertpapierprogramm auf
Im Rahmen einer Absichtserklärung plant ICE, tZERO zu konsultieren, während es Standards für digitale Transferagenten, Tokenisierungsagenten und Broker-Dealer entwickelt, die sich mit der geplanten Digital Trading Platform verbinden.
Transferagenten führen offizielle Eigentumsaufzeichnungen, verarbeiten Unternehmensmaßnahmen und aktualisieren Aktionärsinformationen. Diese Funktionen müssen genau bleiben, wenn Wertpapiere über Blockchain-Adressen und nicht über herkömmliche Aufzeichnungssysteme übertragen werden.
Es wird erwartet, dass tZERO ein zugelassener digitaler Transferagent und Plattformabonnent wird, wenn es die geltenden Anforderungen erfüllt. Die Formulierung garantiert keine Genehmigung, ernennt tZERO nicht zum exklusiven Anbieter der Plattform und bestätigt nicht, dass der kommerzielle Betrieb begonnen hat.
Michael Blaugrund, Vizepräsident für strategische Initiativen bei ICE, bezeichnete tZERO als "wertvollen Partner" für das Programm für digitale Transferagenten. Die Aussage stellt die Einschätzung von ICE zur Partnerschaft dar und nicht ein bestätigtes Maß für die zukünftige Leistung der Plattform.
tZERO wird außerdem Blockchain-Technologie an ICE lizenzieren. Das Unternehmen gibt an, dass sein Portfolio 103 Patente in 23 Familien umfasst, die Compliance-bewusste Übertragungen, Smart-Contract-Upgrades, Unternehmensmaßnahmen und Identitätsmanagement zwischen Broker-Dealern abdecken.
Das Portfolio ist Gegenstand eines separaten Rechtsstreits geworden. Wie crypto.news berichtete, hat Securitize die Patentvorwürfe von tZERO vor einem Bundesgericht in Delaware angefochten. Securitize argumentiert, dass seine Produkte das geistige Eigentum von tZERO nicht verletzen. Das Gericht hat über diese Ansprüche noch nicht entschieden.
Die Blockchain-Plattform der NYSE zielt auf kontinuierliche Abwicklung ab
Die NYSE hat die tokenisierte Wertpapierplattform erstmals im Januar angekündigt. Ihr vorgeschlagenes Design kombiniert die Pillar-Matching-Engine der Börse mit blockchainbasierten Systemen für Abwicklung und Verwahrung.
Vorbehaltlich der Genehmigung würde der Handelsplatz einen 24/7-Handel, sofortige Abwicklung, Bruchteilsaktien, auf Dollar lautende Aufträge und eine auf Stablecoins basierende Finanzierung unterstützen. ICE erklärte, dass die Post-Trade-Architektur mehrere Blockchains unterstützen könnte, anstatt von einem einzigen Netzwerk abhängig zu sein.
Die Plattform würde Blockchain-native Wertpapiere und tokenisierte Versionen konventionell ausgegebener Aktien aufnehmen. ICE sagt, dass tokenisierte Aktionäre konventionelle Rechte behalten würden, einschließlich Dividenden und Teilnahme an der Unternehmensführung.
Diese Merkmale würden regulierte tokenisierte Wertpapiere von Offshore-Produkten unterscheiden, die lediglich Aktienkurse nachbilden. Einige synthetische Token stellen keine rechtlich anerkannten Unternehmensanteile dar oder bieten keine direkten Eigentumsrechte.
Das Projekt bedeutet nicht, dass der bestehende NYSE-Markt vollständig auf eine Blockchain umgestellt wird. ICE plant einen separaten Handelsplatz, der über qualifizierte Broker-Dealer vertrieben wird und mit den etablierten Anforderungen der US-Marktstruktur übereinstimmt.
Es wurden keine endgültigen Plattformregeln, unterstützte Blockchain-Netzwerke, Stablecoins, Listing-Standards oder ein öffentlicher Starttermin bekannt gegeben. Die Unternehmen haben auch nicht festgelegt, welche SEC-Anträge oder Börsenregel-Einreichungen vor Handelsbeginn erforderlich sein werden.
tZERO schließt sich Securitize unter den Design-Partnern von ICE an
tZERO ist nicht das erste Infrastrukturunternehmen, das für das Projekt angeworben wurde. Die NYSE unterzeichnete im März eine separate Absichtserklärung mit Securitize und benannte es als ersten digitalen Transferagenten, der berechtigt ist, Blockchain-native Wertpapiere für teilnehmende Unternehmens- und ETF-Emittenten zu prägen.
Diese frühere Vereinbarung deckte auch Transferagenten-Standards und die Beteiligung von Broker-Dealern ab. Es wird erwartet, dass Securitize Markets ein Plattformteilnehmer wird, wenn es die erforderlichen Anforderungen erfüllt.
Die Hinzunahme von tZERO deutet darauf hin, dass ICE ein Netzwerk von Infrastrukturanbietern aufbaut, anstatt sich auf ein einziges Tokenisierungsunternehmen zu verlassen. Jeder Anbieter könnte Emittenten, Broker und Anlegerdatensätze mit den Handels- und Abwicklungssystemen der Börse verbinden.
Die Vereinbarung verschafft ICE auch Zugang zu tZEROs Erfahrung mit dem Betrieb regulierter digitaler Wertpapierinfrastruktur. Zu den Tochtergesellschaften von tZERO gehören ein bei der SEC registrierter Broker-Dealer, ein alternatives Handelssystem und ein Transferagent.
In verwandter Berichterstattung meldete crypto.news, dass die On-Chain-Abwicklungspläne der NYSE über ihre ursprüngliche Ankündigung hinausgehen, da ICE mit Banken und Infrastrukturunternehmen an Handel, Verwahrung und Rund-um-die-Uhr-Finanzierung arbeitete.
Die Expansion erfolgt, während tokenisierte Aktien Börsen, Brokerhäuser und Vermögensverwalter anziehen. Öffentliche Blockchain-Daten können Token-Transfers zeigen, aber das rechtliche Eigentum hängt weiterhin von Emittentenaufzeichnungen, Wertpapiergesetzen und genehmigter Marktinfrastruktur ab.
Tokenisierte Sicherheiten könnten über den NYSE-Handelsplatz hinausgehen
ICE und tZERO werden auch prüfen, ob von tZERO ausgegebene tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheiten in den ICE-Clearingstellen und anderen Tochtergesellschaften verwendet werden können. Dieser Teil bleibt explorativ und bestätigt nicht, dass ein Token für Margin-Zwecke zugelassen wurde.
ICE betreibt sechs Clearingstellen, die Märkte abdecken, darunter Energiekontrakte und Credit Default Swaps. Die Verwendung tokenisierter Sicherheiten könnte es Clearing-Mitgliedern ermöglichen, qualifizierte Vermögenswerte außerhalb der üblichen Bankgeschäftszeiten zu bewegen.
ICE arbeitet separat mit BNY und Citi an tokenisierten Einlagen. Das Unternehmen hat erklärt, dass diese Instrumente Clearing-Mitgliedern helfen könnten, Gelder zu übertragen, Margin-Anforderungen zu erfüllen und Liquidität über Rechtsgebiete und Zeitzonen hinweg zu verwalten.
Bevor tokenisierte Vermögenswerte akzeptiert werden, müssten Clearingstellen Regeln für Bewertung, Verwahrung, Zulässigkeit, Abwicklungsfinalität und Risikokontrollen festlegen. ICE und tZERO haben keinen Testplan genannt oder potenzielle Sicherheiteninstrumente benannt.
ICE-Aktien schlossen am 31. August bei 160,70 $, was einem Rückgang von etwa 1 % in der Sitzung entspricht. Die Aktie handelte zwischen 158,40 $ und 162,01 $. Es gibt keine verifizierten Beweise, die den Rückgang direkt mit der tZERO-Ankündigung in Verbindung bringen.
Die nächsten konkreten Meilensteine werden regulatorische Einreichungen, genehmigte technische Standards und die Benennung teilnehmender Transferagenten und Broker-Dealer sein. Bis diese Schritte erfolgen, fördern die Vereinbarungen die Entwicklung, autorisieren aber keinen öffentlichen Handel.
