Ondo Finance ist das erste Tokenisierungsunternehmen, das in das Fund/SERV-Netzwerk der DTCC eingetreten ist und damit seine regulierte US-Tochtergesellschaft mit einer Infrastruktur verbindet, die mehr als 85 % des inländischen Transaktionsvolumens von Investmentfonds abwickelt.
Zusammenfassung
- Oasis Pro Markets kann sich über ein standardisiertes Netzwerk mit Fondsgesellschaften und Finanzvertrieben verbinden.
- Fund/SERV wickelt Transaktionen, Bestätigungen, Abstimmungen, Ausschüttungen und mehrere Berichtsfunktionen ab.
- Oasis Pro verfügt über Registrierungen, die Broker-Dealer-, Handelssystem- und Transferstellen-Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten abdecken.
- Ondo hat sein tokenisiertes Wertpapiergeschäft auch durch US-amerikanische, japanische und blockchain-basierte Produkte erweitert.
Ondo Finance gab bekannt, dass seine Tochtergesellschaft Oasis Pro Markets als Mitglied dem Fund/SERV beigetreten ist und damit die erste Tokenisierungsplattform ist, die in das von der Depository Trust & Clearing Corporation betriebene Netzwerk eintritt.
Die Mitgliedschaft gibt Oasis Pro, einem in den USA registrierten Broker-Dealer, einen standardisierten Zugang zu Fondsgesellschaften, Vermögensplattformen und anderen Dienstleistern, die bereits mit Fund/SERV verbunden sind. Ohne eine solche Verbindung könnte das Unternehmen für jeden Vertriebspartner separate technische Anbindungen benötigen.
Fund/SERV steht im Zentrum der Investmentfonds-Transaktionsabwicklung in den Vereinigten Staaten. Laut Ondo wickelt die DTCC-Infrastruktur mehr als 85 % des US-amerikanischen Investmentfonds-Transaktionsvolumens ab, was teilnehmenden Unternehmen Zugang zu einem etablierten Netzwerk verschafft, das in der gesamten Investmentbranche genutzt wird.
Ondo erhält eine Verbindung zu mehreren Fondsvertrieben
Über Fund/SERV kann Oasis Pro mehrere Teile einer Fondstransaktion innerhalb desselben Systems abwickeln. Das Netzwerk unterstützt Transaktionsbestätigungen, Abstimmungen und Ausschüttungen, während auch Kontounterlagen, Steuerinformationen und regulatorische Berichte über seine Infrastruktur laufen können.
Die Nutzung eines etablierten Netzwerks kann die Anzahl separater Integrationen verringern, die erforderlich sind, wenn Oasis Pro sich mit Fondsgesellschaften, Broker-Dealern, Beratern oder Vermögensplattformen verbindet. Ondo erwartet, dass die Verbindung den Vertrieb seiner tokenisierten Anlageprodukte über Unternehmen unterstützt, die bereits auf DTCC-Systeme angewiesen sind.
„Wir freuen uns, die erste Tokenisierungsplattform zu sein, die Teil von Fund/SERV wird“, sagte Ondo-Präsident Ian De Bode.
De Bode fügte hinzu, dass die standardisierte Verbindung es Oasis Pro ermöglicht, mehrere Unternehmen zu erreichen, ohne für jedes Unternehmen eine neue Integration aufbauen zu müssen. Seine Kommentare beschreiben einen operativen Vorteil und keine Änderung des rechtlichen Status der zugrunde liegenden Anlageprodukte.
Talia Klein, Managing Director bei DTCC, sagte, die Teilnahme eines Tokenisierungsunternehmens zeige, wie bestehende Finanzsysteme Produkte aufnehmen können, die mithilfe von Blockchain-Technologie ausgegeben oder verwaltet werden.
„Ondos Teilnahme an Fund/SERV zeigt, wie etablierte Brancheninfrastruktur die nächste Phase der Marktentwicklung unterstützen kann“, sagte Klein.
Die Verbindung betrifft hauptsächlich den Vertrieb und die Fondsabwicklung. Sie ersetzt nicht die Wertpapierregeln, Verwahrungsvereinbarungen oder Anlegerschutzbestimmungen, die für jedes über Oasis Pro angebotene Produkt gelten.
Oasis Pro bietet Ondo einen regulierten Weg in die US-Märkte
Oasis Pro Markets ist als bei der SEC registrierter Broker-Dealer und alternatives Handelssystem tätig und Mitglied der Financial Industry Regulatory Authority und der Securities Investor Protection Corporation. Sein verbundenes Unternehmen Oasis Pro TA ist bei der SEC als Transferstelle registriert.
Im Juli erhielt Oasis Pro FINRA-Genehmigungen für tokenisierte Unternehmensaktien und Fondsprodukte für US-Institutionen und Privatanleger. Laut der damaligen Ankündigung von Ondo unterstützen die Genehmigungen außerbörsliche Privatanlegertransaktionen, begleitete Primärangebote, Privatplatzierungen und Sekundärhandel.
Die Genehmigungen decken Aktien des National Market System sowie Anteile an ETFs, Investmentfonds und Indexfonds ab. Oasis Pro erklärte zudem, dass Transaktionen über Fiat-Währungen oder unterstützte Stablecoins abgewickelt werden könnten, einschließlich Übertragungen zwischen Blockchain-Wallets.
Für amerikanische Anleger bleibt die Unterscheidung zwischen Ondos US-Geschäft und seinem Auslandsgeschäft wichtig. Die Registrierungen von Oasis Pro bieten den regulierten Kanal für Produkte, die im Inland angeboten werden, während einige Ondo-Produkte, die über Offshore-Strukturen ausgegeben werden, für US-Personen eingeschränkt sind, es sei denn, sie sind registriert oder qualifizieren sich für eine Ausnahme.
Die Unterstützung von Omnibus-Konten ermöglicht es Oasis Pro zudem, sich mit bestehenden Broker-Dealer- und Beratungskanälen zu verbinden. Ondo hat erklärt, dass die Struktur Institutionen, registrierten Anlageberatern und Altersvorsorgekonten Zugang zu tokenisierten Wertpapieren über Finanzunternehmen verschaffen könnte, die sie bereits nutzen.
Die Registrierung bei der SEC und die Mitgliedschaft in FINRA oder SIPC bedeuten nicht, dass die Aufsichtsbehörden ein bestimmtes tokenisiertes Wertpapier genehmigt oder empfohlen haben. Die regulatorische Offenlegung von Ondo warnt zudem davor, dass Käufer einen Teil oder das gesamte in solche Produkte investierte Geld verlieren können.
DTCC-Verbindungen vertiefen sich nach Tokenisierungs-Arbeitsgruppe
Die Fund/SERV-Mitgliedschaft baut auf Ondos früherem Engagement bei der DTCC auf. Im Juni berichtete crypto.news, dass Ondo einer DTCC-Tokenisierungs-Arbeitsgruppe beigetreten war, zusammen mit mehr als 50 Finanzunternehmen, darunter BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood und Circle.
Die DTCC bildete die Gruppe, um operative und technische Prozesse für die Tokenisierung von Vermögenswerten zu testen, die bei der Depository Trust Company gehalten werden. Der geplante Dienst deckt von der DTC verwahrte Wertpapiere ab und soll die Eigentumsrechte, Anlegerschutzmaßnahmen und Ansprüche bewahren, die mit ihren konventionellen Formen verbunden sind.
Ein im Dezember 2025 von der SEC ausgestellter No-Action-Brief ermächtigte die DTC, den definierten Tokenisierungsdienst drei Jahre lang zu betreiben. Die DTCC erklärte, dass zu den berechtigten Vermögenswerten Russell-1000-Aktien, ETFs, die wichtige Indizes abbilden, und US-Staatsanleihen gehören.
Die DTCC plante begrenzte Produktionstransaktionen für Juli 2026, gefolgt von einem vollständigen Start im Oktober. Die Organisation erklärte, dass die DTC zum Zeitpunkt der Ankündigung des Zeitplans im Mai Vermögenswerte von mehr als 114 Billionen Dollar hielt.
Fund/SERV erfüllt eine andere Funktion innerhalb der DTCC-Infrastruktur. Während sich der Tokenisierungsdienst auf die Umwandlung berechtigter, von der DTC gehaltener Wertpapiere in blockchain-erfasste Formen konzentriert, übernimmt Fund/SERV die Kommunikation und Transaktionsabwicklung zwischen Fondsmanagern und Vertriebspartnern.
Ondo hat seine tokenisierten Wertpapiergeschäfte ausgeweitet
Ondo hat Produkte und Vertriebskanäle erweitert, während es seine US-Infrastruktur entwickelt. Oasis Pro kann Ethereum-basierte Token ausgeben, die durch Wertpapiere gedeckt sind, die bei regulierten Verwahrstellen gehalten werden, wodurch Blockchain-Aufzeichnungen mit Vermögenswerten verknüpft werden, die in konventionellen Verwahrungssystemen aufbewahrt werden.
Im Juli schloss Ondo eine Onchain-Wertpapierbereitstellung ab, die an den iShares Core S&P 500 ETF von BlackRock und Aktien von Micron Technology gebunden war. Die zugrunde liegenden Wertpapiere verblieben bei regulierten US-Verwahrstellen im Rahmen einer Struktur, von der Ondo erklärte, dass sie einem Rahmenwerk des SEC-Personals folge.
Die Vereinbarung war darauf ausgelegt, die zugrunde liegenden Aktien innerhalb des regulierten Verwahrungssystems zu belassen, während Ethereum-basierte Token verwendet werden, um das Engagement in ihnen abzubilden. Anlegerrechte und Produktbedingungen hängen weiterhin von der rechtlichen Struktur jedes Tokens ab und nicht allein von der Blockchain-Aufzeichnung.
Ondo hat zudem Ondo Network als Ausführungsschicht für tokenisierte Finanzmärkte entwickelt. Das Netzwerk wurde im Juli gestartet mit separaten Funktionen für Handelsausführung, Validierung und Abwicklung, während es tokenisierte Vermögenswerte und stablecoin-basierte Zahlungen unterstützt.
Außerhalb der Vereinigten Staaten erklärte sich Japans SBI Group im Juli bereit, japanische Aktien zu tokenisieren, gemeinsam mit Ondo. Im Rahmen der vorgeschlagenen Struktur würde Ondo Global Markets die Produkte ausgeben, SBI sie über seine Finanzplattformen vertreiben und der JPYSC-Stablecoin die Abwicklung und Besicherung unterstützen.
Die mit SBI verbundenen Produkte wurden nicht nach dem US Securities Act registriert und dürfen US-Personen nicht angeboten werden, es sei denn, sie erhalten eine Registrierung oder qualifizieren sich für eine Ausnahme.
