Robinhood Chain hat ein Gesamtvolumen von 1,14 Milliarden US-Dollar an gesperrtem Wert erreicht, da Robinhood Crypto bestätigt hat, dass berechtigte Inhaber ihre Stock Tokens als Sicherheit verwenden können, um über Morpho Stablecoins zu leihen.
Zusammenfassung
- Morpho unterstützt das Leihen von Stablecoins gegen Robinhood Stock Tokens über Märkte, die für berechtigte Wallets und Apps zugänglich sind.
- DefiLlama listet 1,079 Milliarden US-Dollar an Stablecoins im Netzwerk auf, wobei USDG 65,67 % ausmacht.
- Laut der Dokumentation von Robinhood werden Aktienkurs-Feeds 24/5 aktualisiert, während der Onchain-Token-Handel außerhalb der Tokenisierungszeiten fortgesetzt werden kann.
- US-Personen bleiben gemäß den veröffentlichten Produktbeschränkungen von Robinhood von Stock Tokens ausgeschlossen.
Robinhood Crypto erklärte in einem Beitrag vom 22. Oktober, dass seine Stock Tokens nun als Sicherheit bei Morpho dienen können, sodass Inhaber gegen ihre Positionen leihen können. Die Ankündigung beschreibt den Zugang für berechtigte Wallets und Anwendungen, die sich mit den Kreditmärkten verbinden.
„Robinhood Chain bringt die Schienen, Morpho bringt ihre Kreditschicht“, schrieb das Unternehmen.
In der in den Beitrag eingebetteten Morpho-Ankündigung erklärte das Kreditprotokoll, dass Nutzer Stock Tokens verpfänden können, um Stablecoins zu leihen, und dass Anwendungen die Kreditmärkte integrieren können.
Robinhood Chain verzeichnet 1,14 Milliarden US-Dollar an gesperrtem Wert
Das Dashboard von DefiLlama vom 22. Oktober listet das DeFi-TVL von Robinhood Chain mit 1,14 Milliarden US-Dollar auf, zusammen mit 1,079 Milliarden US-Dollar an Stablecoin-Marktkapitalisierung und 331,64 Millionen US-Dollar an aktivem Wert realer Vermögenswerte. Das Dashboard stellt diese als separate Kennzahlen dar und nicht als Aufschlüsselung der TVL-Zahl.
Derselbe Datensatz zeigt, dass USDG 65,67 % der Stablecoin-Marktkapitalisierung ausmacht. Dezentrale Börsen im Netzwerk verarbeiteten 890,62 Millionen US-Dollar innerhalb von 24 Stunden und 6,139 Milliarden US-Dollar innerhalb von sieben Tagen, wobei das Wochenvolumen um 6,72 % zurückging.
Das Netzwerk-Dashboard von Morpho verzeichnet separat etwa 1,10 Milliarden US-Dollar an Einlagen, 484,3 Millionen US-Dollar an ausstehenden Krediten und 606,9 Millionen US-Dollar an TVL. Diese Summen umfassen die Bereitstellung von Morpho auf Robinhood Chain über verschiedene Sicherheitentypen hinweg und nicht nur das Leihen gegen Aktien.
Zu den angezeigten Marktbezeichnungen gehören NVDA/USDG, GOOGL/USDG und AAPL/USDG, jeweils mit einer Liquidations-Loan-to-Value-Schwelle von 62,5 %. Das Dashboard listet weitere Sicherheitenmärkte mit unterschiedlichen Schwellenwerten auf, darunter USDe/USDG und syrupUSDG/USDG mit 91,5 %.
Robinhood startete das öffentliche Mainnet am 1. Juli unter Verwendung der Arbitrum-Technologie. Wie crypto.news bereits am 2. Juli berichtete, führte der Start der öffentlichen Blockchain des Unternehmens übertragbare Stock Tokens ein und beschrieb Kreditpools und die Verwendung als Sicherheit unter ihren beabsichtigten Anwendungen.
Die Ankündigung vom Juli nannte Uniswap und Pleiades als anfängliche Handelspartner und identifizierte Integrationen mit Alchemy, BitGo und Chainlink. Robinhood erklärte, dass die neuen Tokens über seine Wallet in mehr als 120 Ländern verfügbar seien, vorbehaltlich lokaler Berechtigungsregeln.
Handel mit Stock-Tokens und Kurs-Feeds folgen unterschiedlichen Zeitplänen
Die Entwickler-Dokumentation von Robinhood beschreibt Stock Tokens als Schuldtitel, die von Robinhood Assets (Jersey) Limited begeben werden. Sie bieten wirtschaftliche Exposure gegenüber Aktien und börsengehandelten Fonds, ohne rechtliche oder wirtschaftliche Rechte am zugrunde liegenden Emittenten zu gewähren.
Laut der Dokumentation können Market Maker Tokens von Montag um 02:00 Uhr bis Samstag um 02:00 Uhr MEZ oder MESZ prägen und verbrennen, je nach Sommerzeit. Endnutzer können Tokens außerhalb dieses Zeitfensters weiterhin onchain kaufen und verkaufen, obwohl einzelne Vermögenswerte ihre eigenen Handelsmöglichkeiten haben.
In seiner separaten Oracle-Anleitung erklärt Robinhood, dass jeder Stock Token einen Chainlink-Kurs-Feed hat und dass Aktien-Feeds 24/5 gemäß den Marktzeiten aktualisiert werden. Der veröffentlichte Feed-Wert enthält einen Multiplikator, der Unternehmensmaßnahmen einschließlich Dividenden und Aktiensplits berücksichtigt.
Während der Verarbeitung von Unternehmensmaßnahmen pausiert das betroffene Oracle laut Robinhood und wird nach Abschluss der Verarbeitung fortgesetzt. Die Anleitung weist Entwickler an, Preis-Zeitstempel zu prüfen, veraltete Werte abzulehnen und das Pause-Flag des Oracles zu untersuchen, das beratenden Charakter hat und nicht onchain durchgesetzt wird.
Morpho-Liquidationen hängen von Sicherheitenwerten und Marktschwellen ab
Laut der Dokumentation von Morpho wird ein Kredit liquidationsfähig, wenn seine Schulden im Verhältnis zum Sicherheitenwert die Liquidationsschwelle des Marktes überschreiten. Fallende Sicherheitenpreise oder auflaufende Zinsen können eine Position über diese Grenze treiben.
Ein externer Liquidator kann dann einen Teil oder die gesamte Schuld zurückzahlen und erhält im Gegenzug Sicherheiten und einen Liquidationsanreiz. Morpho zufolge bestimmt der Orakelpreis des Marktes sowohl die Liquidationsfähigkeit als auch die bei dieser Transaktion verwendete Bewertung der Sicherheiten.
Die Dokumentation des Protokolls besagt, dass Dritte Liquidationen durch wirtschaftliche Anreize ausführen, wobei die Ausführung von ihrer Beteiligung abhängt. Seine allgemeinen Regeln legen nicht die spezifischen Wochenend-Schutzmaßnahmen fest, die für jeden Robinhood Stock Token-Markt konfiguriert sind.
Die Earn-Offenlegung von Robinhood überträgt Steakhouse Financial die Verantwortung für die Vault-Parameter des Programms, einschließlich Sicherheitenarten, Risikogrenzen und Kreditvergaben. Robinhood zufolge hängen Auszahlungen von der verfügbaren Vault-Liquidität ab und sind möglicherweise nicht sofort verfügbar, wenn Gelder verliehen sind.
US-Beschränkungen bleiben für Stock Tokens bestehen
Die Offenlegungen von Robinhood besagen, dass Stock Tokens nicht nach US-Wertpapiergesetzen registriert sind und in den Vereinigten Staaten oder an US-Personen nicht angeboten, verkauft oder geliefert werden dürfen. Das Unternehmen nennt weitere Beschränkungen für Kanada, das Vereinigte Königreich und die Schweiz.
In einer Erklärung vom 10. August beschrieb Bitmine-Chairman Tom Lee die Kundenbasis von Robinhood als potenziellen Weg zur Ethereum-Adoption. Die Zahl von 27 Millionen Kunden betraf den adressierbaren Markt des Brokerage-Unternehmens und nicht bestätigte Nutzer der Blockchain.
Arkham erklärte am 19. Oktober, dass seine Labels und Tracing-Tools Robinhood Chain abdeckten, und berichtete von mehr als 35 Millionen Labels neben durchsuchbaren Adressen, Transfers und Transaktionskennungen. Seine frühere Integrationsankündigung datiert vom 22. Juli.
