Strategy hat sein Programm zum Rückkauf digitaler Kreditsicherheiten am 8. September auf 2 Milliarden US-Dollar verdoppelt, nachdem es 176,3 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien ausgegeben hatte, anstatt mehr Bitcoin zu erwerben.
Zusammenfassung
- Strategy hat im jüngsten wöchentlichen Berichtszeitraum keine Bitcoin gekauft und keine ATM-Aktien verkauft.
- Das Unternehmen gab in der Woche 176,3 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 1.810.885 Aktien seiner STRC-Vorzugsaktien aus.
- Strategy hat seine Ermächtigung zum Rückkauf digitaler Kreditsicherheiten von insgesamt 1 Milliarde US-Dollar auf 2 Milliarden US-Dollar verdoppelt.
- Die Bitcoin-Bestände blieben bei 845.050 Coins, die für insgesamt 63,73 Milliarden US-Dollar einschließlich Gebühren und Ausgaben erworben wurden.
- Die Dollar-Reserven beliefen sich auf 5,10 Milliarden US-Dollar, während das einsetzbare USD-Bargeld separat mit 1,44 Milliarden US-Dollar angegeben wurde.
Das Unternehmen gab in einer SEC-Einreichung bekannt, dass es zwischen dem 31. August und dem 7. September 1.810.885 STRC-Aktien zurückgekauft hat. Es verwendete vorhandenes USD-Bargeld zur Finanzierung der Transaktion.
Strategy hat in diesem Zeitraum weder Bitcoin gekauft noch verkauft. Es hat auch keine Stamm- oder Vorzugsaktien über seine At-the-Market-Angebotsprogramme verkauft.
Die wöchentliche Aktivität hinterließ Strategy mit ungefähr 845.050 BTC. Das Unternehmen erwarb diese Bestände für 63,73 Milliarden US-Dollar, einschließlich Gebühren und Ausgaben, zu einem durchschnittlichen Preis von ungefähr 75.412 US-Dollar pro Coin.
Strategy lenkt 176 Millionen US-Dollar in STRC-Rückkäufe
STRC, offiziell Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock genannt, ist eines von mehreren Vorzugswertpapieren, die Strategy in seiner auf Bitcoin ausgerichteten Kapitalstruktur verwendet.
Das Wertpapier hat einen Nennbetrag von 100 US-Dollar und zahlt eine variable Bardividende. Die offizielle Informationsseite von Strategy zeigt eine annualisierte Dividendenrate von 12% für Record Dates ab September.
Strategy hat versucht, STRC nahe seinem Nennbetrag zu handeln. Der Kauf von Aktien unter 100 US-Dollar ermöglicht es dem Unternehmen, die Anzahl der ausstehenden Vorzugsaktien zu reduzieren, während es weniger als ihren Nennwert zahlt.
Der durchschnittliche Preis der jüngsten Rückkäufe betrug ungefähr 97,36 US-Dollar pro STRC-Aktie, berechnet aus den gemeldeten Ausgaben und der Anzahl der Aktien. Die Einreichung enthielt keine einzelnen Ausführungspreise.
Strategy hat in der Woche keine STRF-, STRK- oder STRD-Vorzugsaktien zurückgekauft. Es hat auch keine Rückkäufe im Rahmen seiner separaten MSTR-Stammaktien-Ermächtigung getätigt.
Das Unternehmen behielt zum 7. September 1,19 Milliarden US-Dollar an verfügbarer Kapazität im Rahmen des erweiterten Programms zum Rückkauf digitaler Kreditsicherheiten. Sein separates MSTR-Programm hatte weiterhin seine gesamte Ermächtigung von 1 Milliarde US-Dollar verfügbar.
Die Ermächtigung über 2 Milliarden US-Dollar umfasst Vorzugswertpapiere
Der Vorstand von Strategy hat die Ermächtigung zum Rückkauf von Vorzugswertpapieren von 1 Milliarde US-Dollar auf 2 Milliarden US-Dollar erhöht. Die Summe umfasst Provisionen, Gebühren, Ausgaben und alle bereits im Rahmen des Programms abgeschlossenen Käufe.
Die Ermächtigung verpflichtet Strategy nicht, die verbleibenden 1,19 Milliarden US-Dollar auszugeben. Zukünftige Käufe hängen von Marktpreisen, verfügbarer Liquidität und Entscheidungen des Managements oder des Vorstands ab.
Strategy hat das ursprüngliche Programm als Teil eines breiteren digitalen Kreditkapital-Rahmenwerks geschaffen, das am 29. Juni angekündigt wurde. Dieses Rahmenwerk gab dem Unternehmen mehr Flexibilität, um Abschläge auf seine Vorzugswertpapiere zu verwalten.
Das Unternehmen erhöhte im Rahmen dieses Rahmens auch die annualisierte Dividendenrate von STRC auf 12 %. Strategy erklärte, dass es diese Rate beibehalten werde, bis das Wertpapier einen „anhaltenden, gesunden Handel“ nahe 100 $ zeige.
Diese Formulierung beschreibt ein Unternehmensziel und keine Garantie. Die Dividende von STRC bleibt anpassbar, und Strategy erklärt, dass zukünftige Bardividenden nicht garantiert sind.
STRC schloss am 8. September bei 98,04 $ und gewann während der Sitzung 0,30 %, so MarketWatch. Der Preis blieb 1,96 % unter dem angegebenen Betrag von 100 $, lag jedoch über dem durchschnittlichen Preis, der beim letzten Rückkauf gezahlt wurde.
Wie bereits berichtet, blieb STRC trotz früherer Rückkäufe unter 100 $, was Strategy dazu veranlasste, sowohl die Dividendenpolitik als auch Rückkäufe zur Unterstützung des Wertpapiers einzusetzen.
Strategy hält seine Position von 845.050 BTC unverändert
Das Ausbleiben eines Bitcoin-Kaufs stellt eine einwöchige Pause dar und keine formelle Änderung der Treasury-Politik von Strategy. Das Unternehmen kaufte im vorangegangenen Berichtszeitraum etwa 370 Millionen US-Dollar an Bitcoin.
Die Bestände von Strategy schwankten im Jahr 2026, da das Unternehmen begann, selektive Bitcoin-Verkäufe neben Aktienemissionen und Barreserven einzusetzen. Sein Kapitalrahmen erlaubt bestimmte Verkäufe, um Vorzugsdividenden, Rückkäufe und Reserveanforderungen zu finanzieren.
Im Juni hielt Strategy 846.842 BTC, nachdem es 1.587 Coins für etwa 100 Millionen US-Dollar gekauft hatte. In verwandter Berichterstattung erreichte die Bitcoin-Reserve von Strategy nach diesem Kauf 846.842 BTC.
Das Unternehmen verkaufte anschließend in mehreren Berichtszeiträumen Bitcoin. Eine August-Einreichung zeigte, dass Strategy 1.638 BTC für 104,7 Millionen US-Dollar verkaufte und die Mittel für STRC-Dividenden, Rückkäufe und seine Dollar-Reserve verwendete.
Wie crypto.news berichtete, nutzte Strategy einen Bitcoin-Verkauf zur Unterstützung von Vorzugsaktienverpflichtungen. Die neueste Einreichung zeigt keine weiteren Veräußerungen zwischen dem 31. August und dem 7. September.
Der durchschnittliche Kaufpreis von Strategy von 75.412 $ bedeutet, dass der Wert seiner Treasury empfindlich auf den Bitcoin-Handel um dieses Niveau reagiert. Die Einreichung lieferte Kosteninformationen, erfasste jedoch keinen aktualisierten fairen Wert für die Bestände.
Keine ATM-Verkäufe während der Woche bedeuteten auch, dass Strategy keine zusätzlichen MSTR- oder Vorzugsaktien ausgab, um Bitcoin-Käufe zu finanzieren. Die Pause reduzierte die unmittelbare Verwässerung, lieferte jedoch kein neues Kapital durch diese Programme.
Barreserven unterstützen Dividenden und zukünftige Käufe
Strategy meldete am 7. September einen USD-Reservebestand von etwa 5,10 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen unterhält diesen zweckgebundenen Pool, um Vorzugsdividenden und Zinszahlungen auf ausstehende Schulden zu unterstützen.
Ein separater USD-Barbestand belief sich nach den STRC-Rückkäufen auf 1,44 Milliarden US-Dollar. Das Management kann dieses Bargeld für Bitcoin-Käufe, zusätzliche Reservefinanzierung, Kapitalmanagement oder vergleichbare Unternehmenszwecke verwenden.
Die Unterscheidung ist wichtig, da die USD-Reserve hauptsächlich feste finanzielle Verpflichtungen unterstützt. USD-Bargeld bietet dem Management mehr Flexibilität, kann jedoch sinken, wenn Strategy Bitcoin kauft oder Wertpapiere zurückkauft.
Die USD-Reserve von Strategy ist schnell gewachsen. Sie betrug Ende Juli 3,75 Milliarden US-Dollar, als das Unternehmen angab, dass der Bestand etwa 2,1 Jahre der erwarteten Vorzugsdividenden und Schuldzinsen abdeckte.
Das Unternehmen veröffentlichte in seiner neuesten Einreichung keinen aktualisierten Deckungszeitraum für die Reserve von 5,10 Milliarden US-Dollar. Die Deckung kann sich mit Dividendenraten, ausstehenden Vorzugsaktien, Schuldenständen und zukünftigen Kapitaltransaktionen ändern.
MSTR schloss am 8. September bei 136,52 $, ein Rückgang von 6,28 $ oder 4,40 %, laut Yahoo Finance. Auch Bitcoin und andere krypto-bezogene Aktien fielen während der Sitzung, sodass die Bewegung nicht allein auf die Einreichung von Strategy zurückzuführen ist.
Das nächste Update wird zeigen, ob Strategy Bitcoin-Käufe wieder aufnimmt, weitere STRC-Rückkäufe durchführt oder zu seinen ATM-Programmen zurückkehrt. Das Unternehmen verpflichtete sich nicht zu einer bestimmten Transaktion oder einem Ausgabenplan.
