VanEck hat seinen Wealth Builder ETF mit Bitcoin-Engagement neben Aktien, Anleihen und realen Vermögenswerten aufgelegt und berechnet eine jährliche Nettokostenquote von 0,26 %.
Zusammenfassung
- WBMO kombiniert globale Aktien, Anleihen, reale Vermögenswerte und indirektes Bitcoin-Engagement in einem aktiv verwalteten Fonds.
- Eine Cayman-Tochtergesellschaft hält bestimmte Anlagen, mit einer allgemeinen Obergrenze von 25 % des Vermögens zum Quartalsende.
- Gebührennachlässe senken die jährliche Kostenquote des Fonds von 0,33 % auf 0,26 %.
- VanEcks separater NODE-Fonds hielt Ende September 16,8 % in Bitcoin-ETPs.
VanEck kündigte die Auflegung am 27. Oktober an und führt WBMO als aktiv verwaltetes Portfolio ein, das mehrere Anlageklassen in einem einzigen Bestand kombiniert. Der Fonds nutzt digitale Vermögenswerte in Form von börsengehandelten Produkten, um Krypto-Engagement zu erzielen, und investiert nicht direkt in digitale Vermögenswerte, so die Ankündigung des Unternehmens.
Der Verwalter meldete zum 30. September ein verwaltetes Vermögen von 244,1 Milliarden US-Dollar, einschließlich Investmentfonds, ETFs und institutioneller Konten.
VanEck bringt seine Wealth-Builder-Strategie in einen einzigen ETF
WBMO baut auf den bestehenden Wealth-Builder-Modellportfolios des Unternehmens auf und macht einen Anlageansatz, der zuvor Finanzberatern über Drittanbieter-Plattformen für Vermögensverwaltung angeboten wurde, über einen ETF verfügbar. VanEck wählt die zugrunde liegenden Anlagen aus, verwaltet deren Allokationen und gleicht das Portfolio neu aus.
Die Ankündigung der Auflegung beschreibt einen Open-Architecture-Ansatz, der sowohl VanEck-Fonds als auch ETFs von Drittanbietern nutzt. Sein Portfolio kombiniert globale Aktien und festverzinsliche Wertpapiere mit realen Vermögenswerten, einschließlich Gold, und zielt dabei auf langfristige Anlagethemen wie technologischen Wandel sowie fiskalische und inflationäre Trends ab.
„Unsere Wealth-Builder-Strategie vereint die Anlageklassen, von denen wir glauben, dass sie am besten positioniert sind, um im nächsten Jahrzehnt zu performen, mit einem disziplinierten Ansatz für die Steuerung, wie sie zusammenpassen“, sagte David Schassler, Portfoliomanager und Leiter Multi-Asset-Lösungen, in der Ankündigung.
Bitcoin-Engagement erfolgt über zugrunde liegende Anlageprodukte
Der Prospekt vom 14. Oktober nennt die NYSE Arca als wichtigste US-Börsennotierung von WBMO und legt langfristige Kapitalwertsteigerung und laufende Erträge als Anlageziel fest.
Bestimmte Anlagen werden über eine vollständig im Besitz befindliche Tochtergesellschaft auf den Cayman Islands gehalten. Laut der Einreichung bietet die Tochtergesellschaft im Allgemeinen Engagement in digitale Vermögenswerte, Rohstoffe und verwandte Instrumente über ETPs, innerhalb der bundessteuerlichen Grenzen. Die Anlage des Fonds in diese Tochtergesellschaft wird im Allgemeinen auf 25 % des Gesamtvermögens zu jedem Ende eines Geschäftsquartals begrenzt.
Die Einreichung beschreibt eine Tochtergesellschaftsgrenze, die mehrere Anlagekategorien abdeckt, ohne ein Bitcoin-Ziel von 25 % festzulegen. Die Portfolioallokationen hängen von makroökonomischer Analyse, Kapitalmarkterwartungen und Bewertungen der Strategie, Liquidität, Kosten und risikoadjustierten Renditen jedes zugrunde liegenden Produkts ab.
WBMO investiert nicht direkt in Futures, Optionen oder Swaps, obwohl seine zugrunde liegenden ETPs Derivate verwenden können, so der Prospekt.
Die Gebührentabelle listet eine Verwaltungsgebühr von 0,15 % und geschätzte Kosten für erworbene Fonds von 0,18 % auf, was eine Bruttokostenquote von 0,33 % ergibt. Ein Nachlass von 0,07 % senkt die Nettokostenquote auf 0,26 %. Der Berater erlässt Verwaltungsgebühren in Höhe der Gebühren, die er oder verbundene Unternehmen von zugrunde liegenden Fonds erhalten.
VanEck hat die Bitcoin-Bestände in seinem separaten NODE-Fonds erhöht
VanEcks andere aktiv verwaltete Produkte haben bereits konventionelle Wertpapiere mit kryptowährungsgebundenen Anlagen kombiniert. Wie zuvor von crypto.news berichtet, führte die NODE-Auflegung im Mai 2025 einen Fonds ein, der auf Blockchain-Unternehmen abzielt, darunter Miner, Börsen, Rechenzentren und Fintech-Unternehmen, die digitale Vermögenswerttechnologie nutzen.
Die ursprüngliche NODE-Strategie sah 30 bis 60 Unternehmen vor, die aus einem Pool von mehr als 130 ausgewählt wurden. Die Einführungsunterlagen beschrieben indirektes Krypto-Engagement über eine Cayman-Tochtergesellschaft neben Investitionen in börsennotierte Unternehmen.
In seinem am 6. Oktober veröffentlichten NODE-Kommentar für September 2026 berichtete VanEck, dass das Bitcoin-ETP-Engagement von etwa 7 % Ende Juni auf 16,8 % Ende September gestiegen war. Das kombinierte Coin-ETP-Engagement erreichte 22,1 %, einschließlich Ether, Solana, Zcash und Hyperliquid. Diese Zahlen beschreiben das Portfolio von NODE, nicht die Allokation von WBMO.
Der September-Kommentar berichtete von einer Korrelation von 0,70 zwischen NODE und Bitcoin, ein Anstieg gegenüber 0,42 im August, und führte die Veränderung auf die größere Coin-ETP-Zuweisung zurück. Die Mining-Bestände wiesen laut dem Manager eine durchschnittliche Korrelation von 0,46 mit Bitcoin seit Jahresbeginn auf.
Derselbe Kommentar gab an, dass das Team beim Aufbau von Coin-Exposure Spot-ETPs bevorzugte und bei Digital-Asset-Treasury-Unternehmen untergewichtet blieb, unter Verweis auf Leverage- und Verwässerungsrisiken im Zusammenhang mit deren Finanzierungsstrukturen.
Zuvor beschrieb eine Überprüfung der Bitcoin-Forschung von VanEck vom 19. August acht aktive Kapitulationsindikatoren von 12 verfolgten Messgrößen. Alle 12 hatten irgendwann während der vorangegangenen drei Monate ihre Kapitulationszonen erreicht. Die Zyklusanalyse des Unternehmens verortete eine mögliche Akkumulationsphase zwischen September und November, ohne ein konkretes Bodendatum zu nennen.
US-Bitcoin-Fonds verzeichneten im Oktober ungleichmäßige Zuflüsse
Ein Bericht vom 22. Oktober über US-Bitcoin-ETFs dokumentierte Zuflüsse von Farside Investors in abgeschlossenen Sitzungen von 526,7 Millionen US-Dollar am 19. Oktober, 23,2 Millionen US-Dollar am 20. Oktober und 524,8 Millionen US-Dollar am 21. Oktober. Zusammen brachten die drei Sitzungen 1,0747 Milliarden US-Dollar ein.
Frühere Oktober-Sitzungen hatten Abflüsse ergeben. Der Bericht vom 22. Oktober verzeichnete Abflüsse von 228,4 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-Fonds im Zeitraum vom 12. bis 16. Oktober, nach Abflüssen von 678,9 Millionen US-Dollar im Zeitraum vom 5. bis 9. Oktober.
Für den 21. Oktober erhielt der IBIT von BlackRock 235 Millionen US-Dollar, und der FBTC von Fidelity zog 212,7 Millionen US-Dollar an, so dieselben Daten. Der GBTC und der Bitcoin Mini Trust von Grayscale verzeichneten Zuflüsse von 32,6 Millionen US-Dollar bzw. 8,2 Millionen US-Dollar.
An anderer Stelle in VanEcks Produktpalette beschrieb ein Bericht vom 15. Oktober den Antrag des Unternehmens, seinen vorgeschlagenen Lido Staked Ethereum ETF zurückzuziehen. Die Einreichung vom 14. Oktober gab an, dass die Registrierung nie wirksam geworden sei und dass keine Anteile ausgegeben oder verkauft worden seien.
Das vorgeschlagene Ethereum-Produkt hätte stETH über eine von MarketVector, einer VanEck-Tochtergesellschaft, entwickelte Benchmark verfolgt. Sein Prospekt beschrieb Validator-Strafen, Smart-Contract-Ausfälle und Liquidität unter den Anlagerisiken.
Ursprünglich am 16. Oktober 2025 eingereicht, hätte der vorgeschlagene Fonds stETH gehalten, den Token, der für über Lido eingezahltes Ether steht, während anfallende Staking-Belohnungen aufgelaufen wären. VanEcks Rückzugsantrag nannte keinen detaillierten Grund für die Aufgabe des Angebots oder ein Ersatzprodukt.
