Binance lanzó opciones sobre acciones el 1 de septiembre, dando a los usuarios elegibles acceso a contratos con liquidación física vinculados a acciones y fondos cotizados seleccionados que cotizan en EE. UU.
Resumen
- Binance lanzó opciones con liquidación física sobre acciones y fondos cotizados seleccionados que cotizan en EE. UU. para usuarios elegibles a nivel mundial.
- Los compradores pueden comprar opciones de compra (call) o de venta (put), pero no pueden emitir contratos ni abrir posiciones cortas en opciones.
- Los contratos ejercidos se liquidan mediante acciones subyacentes mantenidas por Alpaca Securities para usuarios de Binance en custodia.
- La fase uno solo admite órdenes limitadas, con pérdidas máximas para el comprador limitadas a las primas pagadas por adelantado.
- La mayoría de los contratos se negocian durante el horario regular del mercado de EE. UU., de 9:30 a.m. a 4:00 p.m. hora del Este.
El producto permite a los usuarios comprar opciones de compra (call), que otorgan el derecho de comprar acciones a un precio de ejercicio específico, y opciones de venta (put), que otorgan el derecho de vender acciones. Cada contrato tiene una fecha de vencimiento fija, según el anuncio.
El exchange ofrece el servicio a través de Nest Trading Limited como corredor introductor. Alpaca Securities, regulada en EE. UU., actúa como corredor de compensación y mantiene las acciones entregadas a través de contratos ejercidos en nombre de los usuarios de Binance.
Las opciones sobre acciones de Binance utilizan liquidación física
Las opciones con liquidación física entregan las acciones subyacentes cuando se ejercen los contratos calificados. Esto difiere de los derivados con liquidación en efectivo, que se cierran pagando la diferencia entre el precio de ejercicio del contrato y el valor de liquidación del activo.
Para una opción de compra, el ejercicio otorga al comprador el derecho de adquirir las acciones subyacentes al precio de ejercicio. Una opción de venta otorga al comprador el derecho de vender acciones a ese precio, sujeto a los requisitos de ejercicio, financiación y posición de la plataforma.
Las acciones resultantes de la liquidación se mantienen en custodia por Alpaca Securities. Los usuarios de Binance pueden monitorear las posiciones resultantes a través de la interfaz de negociación de acciones de la plataforma y la Cuenta de Fondos.
El exchange no publicó una lista completa de acciones y ETF admitidos en su anuncio general. Los usuarios deben abrir la página de precios de una acción y verificar si aparece una pestaña de Opciones. Las fechas de vencimiento y los precios de ejercicio disponibles se muestran a través de la cadena de opciones correspondiente.
Los contratos representan opciones de valores convencionales, no acciones tokenizadas ni futuros perpetuos de criptomonedas. Siguen los horarios del mercado de EE. UU. y se liquidan en acciones subyacentes en lugar de tokens de blockchain.
El trading solo de compra limita las pérdidas a las primas
El producto inicial es solo de compra. Los usuarios pueden comprar opciones de compra y de venta, pero no pueden emitir opciones ni crear posiciones cortas descubiertas. Esto elimina el riesgo ilimitado asociado con la venta de ciertas opciones sin mantener el activo subyacente.
Para los compradores, la pérdida directa máxima se limita a la prima pagada por el contrato. Un contrato puede expirar sin valor si el precio de mercado no se mueve lo suficiente más allá de su precio de ejercicio antes del vencimiento.
Las pérdidas definidas no hacen que las opciones sean productos de bajo riesgo. Los valores de los contratos pueden caer rápidamente porque dependen del precio de la acción subyacente, el tiempo restante hasta el vencimiento, la volatilidad esperada y las tasas de interés.
Los usuarios deben completar un cuestionario de idoneidad de opciones y firmar un descargo de responsabilidad antes de operar. Los clientes que no hayan activado el servicio de acciones de Binance pueden abrir los productos de acciones y opciones a través del mismo proceso de incorporación.
Solo se admiten órdenes limitadas durante la fase uno. Los operadores deben especificar el precio máximo que están dispuestos a pagar en lugar de enviar órdenes de mercado que se ejecutan al mejor precio disponible.
El exchange no ha revelado cuándo podría agregar otros tipos de órdenes, escritura de opciones o estrategias de múltiples patas. La etiqueta de fase uno indica que el producto podría cambiar, pero no se anunció un cronograma de implementación adicional.
Nest y Alpaca dividen los roles de corretaje
Nest Trading actúa como el corredor introductor, proporcionando la interfaz a través de la cual los usuarios elegibles de Binance envían órdenes. Alpaca Securities maneja las funciones de corretaje de EE. UU. detrás de la ejecución, compensación y custodia.
Alpaca se describe a sí misma como un corredor-distribuidor regulado y de autocompensación. Anteriormente se asoció con Binance cuando el exchange lanzó el acceso directo a acciones y ETF de EE. UU. en junio.
Nest Trading está autorizado por la Autoridad Reguladora de Servicios Financieros del Mercado Global de Abu Dhabi. Sus permisos cubren actividades que incluyen la organización de transacciones de inversión, la actuación como agente y la organización de custodia.
La estructura mantiene la ejecución y custodia de valores dentro de entidades de corretaje reguladas, mientras permite a los clientes acceder al servicio desde una cuenta de Binance. El exchange en sí no se describe como el corredor de compensación de EE. UU.
En cobertura relacionada, crypto.news informó que los ETF alcanzaron el 25% del volumen de negociación de acciones de la Generación Z en Binance a principios de agosto. Binance señaló que sus datos de acciones directas cubrieron un período corto y no establecieron una tendencia de inversión duradera.
La negociación sigue los horarios regulares de opciones de EE. UU.
La mayoría de las opciones sobre acciones admitidas se negocian entre las 9:30 a.m. y las 4 p.m. hora del Este, coincidiendo con el horario regular del mercado de EE. UU. Ciertas opciones de ETF y notas cotizadas en bolsa pueden permanecer abiertas hasta las 4:15 p.m.
El producto generalmente no admite negociación previa a la apertura o después del cierre. Binance deja de aceptar nuevas órdenes cuando el mercado de opciones relevante está cerrado, aunque los usuarios pueden cancelar órdenes existentes.
Las órdenes no ejecutadas permanecen en el libro de órdenes durante los cierres, pero no pueden coincidir hasta que se reanude la negociación. Los días festivos de EE. UU., cierres anticipados, suspensiones del exchange y otros eventos del mercado también pueden cambiar la disponibilidad.
Los usuarios pueden financiar el servicio a través de su Cuenta de Fondos, Cuenta Spot o tenencias de Flexible Earn. Los activos admitidos incluyen USDC, USDT, USD1, U y BNB, aunque las transacciones finales de valores se procesan a través del acuerdo de corretaje.
El anuncio no proporciona una lista completa de países elegibles. Binance advirtió que el producto puede no estar disponible en algunas regiones, por lo que se deben verificar el acceso a la cuenta y las restricciones locales antes de operar.
Los próximos desarrollos a observar son la adición de más valores subyacentes, un soporte más amplio de órdenes y cualquier expansión más allá de los contratos de solo largo. Binance no ha establecido plazos para esos cambios.
