Binance.US se ha acercado más a entrar en el negocio de los mercados de predicción en EE. UU. después de confirmar planes para buscar una licencia federal que le permitiría ofrecer contratos de eventos regulados a clientes minoristas.
Resumen
- Binance.US planea solicitar una licencia de la CFTC para lanzar una plataforma de mercado de predicción regulada en EE. UU.
- La medida avanza la estrategia anterior del exchange para expandirse a derivados y contratos de eventos más allá del comercio de criptomonedas al contado.
- Las últimas ganancias de Robinhood han mostrado un fuerte crecimiento en los ingresos por contratos de eventos a medida que más plataformas de trading ingresan al mercado.
- Las demandas estatales y las decisiones judiciales contradictorias continúan creando incertidumbre legal para los operadores de mercados de predicción a pesar de los esfuerzos de supervisión federal.
Según la periodista Eleanor Terret, citando comentarios del director ejecutivo de Binance.US, Stephen Gregory, en la conferencia Rare Evo en Las Vegas, informó que el exchange planea solicitar una licencia de mercado de contratos designado (DCM) de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos en agosto.
Si se aprueba, la licencia permitiría a Binance.US listar futuros, opciones y contratos basados en eventos bajo la supervisión de la CFTC, agregando una nueva línea de negocio más allá de sus servicios existentes de criptomonedas al contado.
La solicitud también avanza una estrategia que Gregory esbozó a principios de este mes, cuando dijo que el exchange tenía la intención de obtener licencias para derivados, futuros perpetuos y mercados de predicción como parte de sus planes de expansión.
Binance.US avanza con los planes de mercado de predicción
Una licencia de mercado de contratos designado colocaría a Binance.US junto a un grupo pequeño pero en expansión de operadores de mercados de predicción regulados federalmente.
Kalshi y Polymarket US ya operan en el segmento, mientras que Gemini obtuvo su propia licencia de la CFTC a principios de este año. Coinbase también ha entrado al mercado a través de una asociación con Kalshi que ofrece contratos de eventos a usuarios de EE. UU.
La competencia también sigue creciendo fuera de los exchanges nativos de criptomonedas. The Wall Street Journal informó la semana pasada que Robinhood ha discutido agregar contratos de mercado de predicción de Crypto.com a su plataforma de corretaje, ampliando la lista de empresas financieras que exploran la categoría de productos.
La última medida también se basa en la estrategia de recuperación de Binance.US. Gregory dijo a principios de este mes que la compañía quería recuperar aproximadamente el 20% de la participación del mercado de exchanges de criptomonedas en EE. UU. que alguna vez tuvo antes de que los desafíos regulatorios redujeran su negocio. Junto con tarifas de trading más bajas y renovados esfuerzos de liquidez, identificó los mercados de predicción y los derivados como productos que podrían crear flujos de ingresos adicionales, sujetos a aprobaciones regulatorias.
Los contratos de eventos han atraído a las principales plataformas de trading
El interés en los mercados de predicción se ha acelerado a medida que varias empresas miran más allá del trading tradicional de criptomonedas.
Las últimas ganancias trimestrales de Robinhood ilustran esa tendencia. El corretaje informó $156 millones en ingresos por contratos de eventos durante el segundo trimestre, más de 10 veces el nivel registrado un año antes. Según el comunicado de ganancias de la compañía, los clientes negociaron más de 13.6 mil millones de contratos de eventos durante el trimestre, convirtiendo la categoría en su fuente de ingresos basados en transacciones de más rápido crecimiento.
Mientras que los ingresos por transacciones de criptomonedas de Robinhood cayeron un 38% interanual, los contratos de eventos, opciones y acciones ayudaron a elevar los ingresos trimestrales totales a un récord de $1.31 mil millones.
Para Binance.US, la expansión podría complementar su negocio existente mientras el exchange continúa reconstruyéndose después de varios años de reveses regulatorios. Gregory dijo anteriormente que la compañía ya había restablecido los servicios bancarios en dólares estadounidenses en la mayoría de los estados admitidos y estaba trabajando para atraer de nuevo a los clientes mediante menores costos de negociación y mayor liquidez.
La aprobación de la CFTC puede no poner fin a la incertidumbre legal
Sin embargo, la aprobación federal no eliminaría todos los obstáculos legales que enfrentan los operadores de mercados de predicción.
Varios estados continúan argumentando que los contratos de eventos relacionados con deportes caen bajo las leyes de juego estatales incluso cuando las plataformas operan bajo la regulación federal de productos básicos.
El desacuerdo legal se intensificó esta semana después de que un juez federal en Wisconsin rechazara la solicitud de la CFTC para impedir que el estado aplicara sus leyes de juego contra plataformas como Kalshi, Polymarket, Crypto.com, Robinhood y Coinbase. El juez William Griesbach dictaminó que la agencia no había demostrado que los contratos de eventos deportivos califican como swaps bajo la Ley de Intercambio de Productos Básicos para efectos de obtener una orden judicial preliminar.
El tribunal también concluyó que las leyes de juego de Wisconsin no estaban anuladas por las regulaciones federales de productos básicos, lo que permite que el esfuerzo de aplicación del estado continúe mientras el litigio avanza. La CFTC ha dicho que apelará la decisión.
En otros lugares, los tribunales federales han llegado a conclusiones diferentes. Minnesota bloqueó temporalmente la aplicación de su prohibición de mercados de predicción, mientras que los tribunales de Nueva York, Míchigan y Washington han emitido fallos que favorecieron la aplicación estatal en disputas separadas. Los resultados contradictorios han dejado a los operadores sin un estándar legal consistente en todo el país.
Los cambios de reglas siguen bajo revisión
A nivel regulatorio, la CFTC todavía está revisando las enmiendas propuestas a la Regla 40.11, que establecería un proceso formal para evaluar contratos de eventos vinculados a juegos de azar, guerra, terrorismo, asesinato y actividades ilegales.
La propuesta ha atraído comentarios de exchanges, expertos legales, organizaciones deportivas y gobiernos estatales. A principios de esta semana, los fiscales generales de 44 estados instaron a la Comisión a retirar y reescribir la propuesta, argumentando que se extiende más allá de la autoridad otorgada bajo la Ley de Intercambio de Productos Básicos y entra en un área tradicionalmente regulada por los estados.
La Liga Nacional de Fútbol Americano también ha pedido salvaguardas más estrictas para los mercados de predicción deportiva, incluyendo protecciones de integridad más fuertes y períodos de revisión regulatoria más largos antes de que los nuevos contratos entren en vigencia. Por el contrario, la Liga Nacional de Hockey y las Grandes Ligas de Béisbol han establecido asociaciones comerciales con plataformas de mercados de predicción.
Por separado, la División de Supervisión de Mercados de la CFTC recordó a los mercados de contratos designados que los nuevos contratos de eventos deben presentarse con análisis legal específico del contrato y detalles de liquidación en lugar de a través de certificaciones de plantilla amplias.
