Wintermute, el mayor creador de mercado de criptomonedas, ha trazado una "línea roja" para los activos digitales en 82.500 dólares para Bitcoin. Según el último informe semanal de la compañía, es poco probable que la actual compresión de precios dure: con la próxima reunión de la Fed, las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. y la temporada de resultados por delante, los analistas afirman abiertamente que "no creemos que el rango se mantenga a través de ellos".
El mercado se prepara para una inevitable explosión de volatilidad que debería poner fin a la prolongada calma de este otoño.
La inflación estadounidense golpea al Nasdaq, pero Bitcoin se mantiene por ahora
El catalizador de la ansiedad del mercado fue la aceleración de la inflación estadounidense hasta el 3,7%. El aumento mensual del 0,3% en el índice subyacente confirmó que el aumento de los precios de la energía ha comenzado a trasladarse a la inflación subyacente, lo que provocó un desplome del 5,52% en el índice tecnológico Nasdaq. Los flujos de capital defensivos se dirigieron al crudo Brent (+5,00%) y a los bonos del gobierno estadounidense (+2,65%), y la correlación macroeconómica que regresa desestabilizó de inmediato los activos digitales.
En este contexto, Bitcoin perdió un 1,99% y quedó comprimido en un corredor en torno a los 82.500 dólares, convirtiendo la antigua resistencia en una línea de defensa clave. Durante la semana que termina, los alcistas ya resistieron una ruptura local hasta los 80.400 dólares causada por salidas netas de los ETF al contado de 679 millones de dólares, pero mantuvieron sus posiciones.
Wintermute enfatiza que "la ventaja de 3,5 puntos de Bitcoin sobre el Nasdaq muestra que se mantiene mejor de lo que sugeriría el contexto macro", y que Bitcoin actúa ahora como el principal activo defensivo. Una ruptura por encima de los 87.000 dólares abriría el camino hacia los máximos, mientras que una pérdida clara del nivel de 82,5 mil dólares enviaría el precio de vuelta a probar la zona baja de los 70.000 dólares.
Los inversores huyen de las altcoins y el mercado se congela a la espera del miércoles
Mientras el buque insignia se equilibra al borde, ha comenzado una crisis de liquidez abierta en el mercado de altcoins: el sector cayó un 5,69% durante la semana. La mesa de operaciones de Wintermute señala que "el flujo en las altcoins se está volviendo unilateral aparte de un conjunto selecto de altcoins de gran capitalización de mayor calidad", mientras que el dinero fácil se está retirando y concentrando en Bitcoin y Ethereum, que perdió un 7,0% durante la semana.
El consenso del mercado es inequívoco en que "BTC necesita subir antes de que las altcoins puedan reanudar cualquier repunte generalizado", por lo que no debería esperarse un crecimiento independiente de los tokens alternativos (incluido XRP) en este momento.
Los analistas afirman que "la relación riesgo-recompensa parece más atractiva en las principales criptomonedas que en las altcoins en este momento", ya que los gráficos de correlación interna de los 50, 100 y 250 activos principales se han vuelto a mover al alza en sincronía hacia valores máximos, lo que confirma que el mercado está perdiendo su individualidad y preparándose para moverse al unísono.
El creador de mercado señala la reunión del FOMC del miércoles como el principal punto de ruptura del prolongado rango, y observa que "el FOMC del 28 de octubre es el punto más probable para la ruptura, y corta en ambas direcciones". La retórica hawkish de la Fed arrastraría al Nasdaq a la baja y empujaría a Bitcoin hacia abajo, mientras que un tono dovish del banco central combinado con sólidos resultados corporativos daría a los alcistas el combustible para asaltar los máximos psicológicos.
