BlackRock ha lanzado dos productos tokenizados de mercado monetario mientras el gestor de activos más grande del mundo expande su estrategia de gestión de efectivo y activos del mundo real basada en blockchain.
Resumen
- BSTBL emitirá acciones tokenizadas en Ethereum que los inversores aprobados pueden transferir entre carteras compatibles.
- BRSRV admitirá múltiples blockchains y reinvertirá automáticamente los dividendos cada día.
- Ambos productos mantendrán efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra a un día respaldados por bonos del Tesoro.
- El grupo de gestión de efectivo de BlackRock supervisa casi $1.1 billones en sus estrategias de liquidez más amplias.
BlackRock lanza acciones BSTBL en Ethereum
El Fondo de Liquidez Basado en Bonos del Tesoro Selecto de BlackRock, o BSTBL, introducirá acciones tokenizadas de un fondo de mercado monetario existente en Ethereum.
Los inversores institucionales podrán mover las acciones entre carteras aprobadas, sujeto a requisitos regulatorios y de cumplimiento. Esta estructura aporta transferibilidad a una blockchain pública mientras mantiene los controles comúnmente aplicados a los productos financieros regulados.
BNY Mellon actuará como agente de transferencias y proveedor de servicios de tokenización de BSTBL. Su función conectará los registros de accionistas y los procesos de transacción del fondo con la infraestructura utilizada para emitir y transferir las acciones en cadena.
BSTBL invertirá en efectivo, valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra a un día respaldados por bonos del Tesoro. La cartera tiene como objetivo preservar el capital y la liquidez mientras genera rendimientos de deuda gubernamental a corto plazo.
El modelo difiere de una stablecoin porque los inversores mantienen acciones del fondo en lugar de tokens diseñados para mantener un valor de reembolso fijo. Los rendimientos dependerán de los ingresos generados por la cartera subyacente.
BRSRV apunta a la gestión de reservas de stablecoins
El segundo producto de BlackRock, el Vehículo de Reserva de Stablecoin con Reinversión Diaria de BlackRock, o BRSRV, está diseñado para inversores institucionales nativos digitales.
A diferencia de la estructura inicial basada en Ethereum de BSTBL, BRSRV admitirá acceso a través de múltiples blockchains. El fondo también reinvertirá dividendos diariamente, permitiendo que los ingresos generados por sus activos permanezcan dentro del producto.
BlackRock dijo que BRSRV podría usarse en varios entornos de activos digitales, incluida la gestión de reservas de stablecoins. Los emisores de stablecoins típicamente necesitan activos líquidos y de bajo riesgo para respaldar los reembolsos, lo que hace que los bonos del Tesoro y los acuerdos de recompra respaldados por bonos del Tesoro sean instrumentos de reserva comunes.
Securitize actuará como agente de transferencias y proveedor de servicios de tokenización del fondo. La empresa ya suministra infraestructura para valores tokenizados y anteriormente trabajó con BlackRock en sus productos de inversión basados en blockchain.
BRSRV utilizará las mismas categorías de activos principales que BSTBL: efectivo, deuda gubernamental de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra a un día colateralizados por bonos del Tesoro.
BlackRock expande su papel en los mercados tokenizados de EE. UU.
Los dos lanzamientos extienden la participación de BlackRock en la tokenización de activos del mundo real más allá de los productos individuales de blockchain.
crypto.news informó en julio que BlackRock se unió a un piloto de la Depository Trust & Clearing Corporation que prueba acciones tokenizadas y bonos del Tesoro de EE. UU. La iniciativa involucra valores ya mantenidos dentro del marco de custodia de DTCC, que salvaguarda alrededor de $114 billones en activos.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, la Bolsa de Valores de Nueva York y casi otras 40 firmas financieras también participan. El piloto permite a las instituciones probar representaciones basadas en blockchain de valores tradicionales sin mover los activos subyacentes fuera de la infraestructura de mercado establecida.
Para las instituciones de EE. UU., ese modelo puede reducir la brecha operativa entre los valores convencionales y los mercados en cadena. Sin embargo, las transferencias de carteras, la elegibilidad de los inversores y el acceso seguirán sujetos a requisitos regulatorios en lugar de operar como transacciones criptográficas sin permisos.
El grupo de gestión de efectivo de BlackRock ahora supervisa cerca de $1.1 billones para corporaciones, bancos, aseguradoras, fundaciones e instituciones públicas. Su escala podría ayudar a introducir acciones de fondos tokenizados a inversores que ya utilizan sus productos tradicionales de liquidez.
BlackRock construye a través de cripto y finanzas tradicionales
BlackRock también ha ampliado su posición en los mercados de criptomonedas regulados a través del iShares Bitcoin Trust, su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE. UU.
Como se informó anteriormente en crypto.news, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. aprobó un aumento en el límite de posición para opciones vinculadas al fondo. El límite se cuadruplicó de 250,000 a 1 millón de contratos, dando a los operadores elegibles espacio para mantener posiciones de opciones más grandes vinculadas a IBIT.
Los lanzamientos de fondos tokenizados representan una parte separada de la estrategia de activos digitales de BlackRock. En lugar de proporcionar exposición a Bitcoin, BSTBL y BRSRV colocan activos tradicionales de gestión de efectivo en la infraestructura blockchain.
Su adopción dependerá de la demanda institucional, el acceso regulatorio y si las transferencias en cadena proporcionan ventajas operativas significativas sobre los sistemas existentes de fondos del mercado monetario.
