Charles Schwab ha añadido la negociación directa de Bitcoin y Ether a su plataforma de corretaje minorista con una comisión de transacción del 0,75%, poniendo las criptomonedas dentro de un negocio que reportó 13,1 billones de dólares en activos de clientes y 39,8 millones de cuentas de corretaje activas al final del segundo trimestre.
Resumen
- Charles Schwab ha lanzado la negociación directa de Bitcoin y Ether con una comisión de transacción del 0,75%.
- Schwab reportó 13,1 billones de dólares en activos de clientes y 39,8 millones de cuentas de corretaje activas en el segundo trimestre.
- El corredor ha comenzado a probar transferencias de criptomonedas después de lanzar la negociación al contado sin depósitos ni retiros.
- E*Trade de Morgan Stanley ha fijado la negociación de criptomonedas en 0,5%, añadiendo presión sobre las comisiones que cobran los intercambios de criptomonedas.
- Schwab también está explorando monedas estables y planea extender la negociación, transferencias y custodia de criptomonedas a su plataforma de asesores.
Según los resultados del segundo trimestre de Schwab y los comentarios del CEO Rick Wurster, el despliegue por fases que comenzó el 13 de mayo ha progresado según lo planeado, mientras que la compañía ha iniciado un piloto de transferencias de criptomonedas y ha adquirido una participación accionaria en el proveedor de infraestructura Paxos.
El servicio inicialmente soporta Bitcoin y Ether, con Charles Schwab Premier Bank manteniendo los activos de los clientes y Paxos proporcionando ejecución de operaciones y subcustodia. Schwab fijó la comisión de transacción en 75 puntos básicos y lanzó sin depósitos ni retiros de criptomonedas, mientras que los clientes en Nueva York y Luisiana fueron excluidos del despliegue inicial.
Schwab ya había confirmado sus planes de lanzamiento en abril, cuando un portavoz dijo que la compañía seguía en camino de introducir la negociación al contado de Bitcoin y Ether durante la primera mitad de 2026. Se abrió una lista de espera antes del despliegue, que siguió a un piloto con empleados.
La negociación de criptomonedas de Schwab llega a una base minorista existente
Cuando Schwab Crypto comenzó a desplegarse el 13 de mayo, los clientes elegibles obtuvieron la capacidad de negociar BTC y ETH junto con acciones, fondos cotizados y otras inversiones a través de la misma cuenta de Schwab.
La red de distribución detrás del producto ha seguido expandiéndose. Schwab reportó ingresos récord en el segundo trimestre de 7.100 millones de dólares, un 21% más que el año anterior, mientras que las operaciones diarias promedio aumentaron un 57% hasta 11,9 millones.
Los nuevos activos netos principales alcanzaron aproximadamente 120.000 millones de dólares durante el trimestre, y los clientes abrieron otros 1,4 millones de cuentas de corretaje. Los activos totales de clientes se situaron en 13,08 billones de dólares al 30 de junio, un 22% más interanual, mientras que las cuentas de corretaje activas alcanzaron 39,8 millones.
Wurster ha atribuido parte del aumento en la actividad de negociación a inversores más jóvenes y al mayor uso de herramientas de inversión impulsadas por IA. La compañía espera que ese compromiso continúe en lugar de desaparecer con el ciclo de mercado actual.
Las criptomonedas entraron en la plataforma después de que Schwab pasara meses evaluando la demanda de sus clientes existentes. Wurster dijo anteriormente que los clientes tenían alrededor de 25.000 millones de dólares en productos cotizados de criptomonedas a través de Schwab y pedían mantener los activos digitales junto con sus acciones, bonos y efectivo en lugar de mantener cuentas en plataformas separadas.
El interés también provenía de clientes potenciales. En abril de 2025, Wurster dijo que el tráfico al sitio web de criptomonedas de Schwab había aumentado un 400%, con aproximadamente el 70% de los visitantes provenientes de personas que no eran clientes de Schwab.
El despliegue ha continuado a pesar de las condiciones más débiles en el mercado de criptomonedas. Bitcoin se negocia cerca de los 63.000 dólares, mientras que los volúmenes al contado de la industria disminuyeron durante el segundo trimestre. El director de estrategia e investigación de monedas digitales de Schwab, Jim Ferraioli, dijo en junio que Bitcoin había perdido parte de su atractivo de impulso a medida que los inversores se movían hacia acciones de IA, materias primas y ofertas públicas iniciales anticipadas.
Schwab, sin embargo, ha mantenido el producto en su cronograma planificado. Wurster había descrito anteriormente el acceso directo a criptomonedas como una respuesta a los clientes que querían consolidar activos que ya tenían en otros lugares, más que un producto diseñado en torno a un ciclo particular del precio de Bitcoin.
Los corredores tradicionales compiten en comisiones de criptomonedas
La llegada de Schwab también ha puesto su precio de transacción en competencia directa con los intercambios de criptomonedas y otras firmas financieras establecidas.
A 75 puntos básicos por operación, Schwab cobra menos que el margen aproximado del 1% de Fidelity, pero más que E*Trade de Morgan Stanley, que introdujo un cargo fijo de 50 puntos básicos para su servicio de criptomonedas.
Morgan Stanley lanzó su piloto E*Trade el 6 de mayo con operaciones de Bitcoin, Ether y Solana a través de Zerohash. La correduría planea poner el servicio a disposición de los 8,6 millones de clientes de E*Trade a finales de 2026 y también ha estado trabajando en una billetera digital propia.
El producto le dio a Morgan Stanley una criptomoneda adicional en el lanzamiento y fijó el precio de cada transacción un tercio por debajo de los 75 puntos básicos de Schwab. Zerohash suministra la infraestructura, mientras que Morgan Stanley también participó en la ronda de financiación Serie D-2 de $104 millones de la compañía en 2025.
La diferencia de tarifas coloca a ambas corredurías frente a plataformas nativas de criptomonedas que históricamente han ganado más de las transacciones minoristas.
Coinbase generó alrededor de $452 millones en ingresos por transacciones de consumo sobre $25,8 mil millones en volumen de operaciones de consumo durante el segundo trimestre, lo que equivale a una tasa de captación implícita de aproximadamente el 1,75% según las cifras reportadas por la compañía.
Sus ingresos generales por transacciones cayeron durante el trimestre, ya que la actividad más débil de operaciones de criptomonedas afectó el negocio. Coinbase reportó una pérdida neta de $359,5 millones y registró otra caída trimestral de ingresos, mientras que los ingresos por transacciones de consumo cayeron alrededor del 30% en comparación con el año anterior.
Las suscripciones y los servicios se han convertido en una parte más grande del negocio de Coinbase a medida que la compañía expande sus fuentes de ingresos fuera de la operación directa. La economía de las monedas estables, los servicios institucionales y otros productos de suscripción ahora representan una parte sustancial de sus ingresos, mientras que su participación en el comercio global de criptomonedas ha seguido aumentando.
Las corredurías tradicionales, mientras tanto, pueden ofrecer criptomonedas a clientes que ya usan sus plataformas para valores, gestión de efectivo y productos de patrimonio. Los ejecutivos de Morgan Stanley han descrito la estrategia de E*Trade en términos similares, posicionando las criptomonedas como otro producto al que los clientes pueden acceder sin salir del ecosistema financiero de la firma.
Morgan Stanley ha seguido agregando servicios de activos digitales en torno a ese modelo. En junio, el banco se asoció con Galaxy Digital para proporcionar a clientes elegibles de gestión de patrimonio una ruta para usar tenencias de criptomonedas para acceder a productos de inversión al contado, junto con la operación directa de BTC, ETH y SOL que ya se está probando a través de E*Trade.
Los ETF de Bitcoin y las criptomonedas directas ahora están bajo un solo inicio de sesión
El servicio de operación directa de Schwab también les da a los clientes la opción de mantener Bitcoin y Ether ellos mismos a través de la correduría o usar productos de inversión en criptomonedas sin cambiar a otra plataforma.
Antes de que llegara la operación directa, los clientes de Schwab ya podían obtener exposición a través de ETF de Bitcoin y Ethereum, futuros y el ETF temático de criptomonedas de Schwab. El lanzamiento de mayo agregó propiedad directa a la misma estructura de cuenta.
Wurster dijo anteriormente que los clientes de Schwab querían criptomonedas "junto a sus acciones, bonos y efectivo, no al margen en una aplicación diferente". También dijo que algunos clientes habían pedido traer de vuelta a Schwab activos digitales mantenidos en otros lugares porque confiaban en la correduría con sus otras inversiones.
Las transferencias, por lo tanto, forman la siguiente parte del producto. Aunque los depósitos y retiros no estaban disponibles en el lanzamiento, Schwab dijo durante su actualización de ganancias de julio que estaba comenzando un piloto de transferencias de criptomonedas.
La compañía también se está preparando para extender los servicios directos de activos digitales más allá de las cuentas minoristas autodirigidas. En junio, Schwab estableció un objetivo para mediados de 2027 para agregar operaciones de criptomonedas al contado, transferencias y custodia a su plataforma de asesores, aunque el cronograma podría cambiar.
Los funcionarios de Schwab dijeron que los asesores todavía dependen en gran medida de los productos cotizados en bolsa para la exposición de los clientes a las criptomonedas, pero la demanda de tenencias directas ha aumentado entre los clientes que ya poseen activos digitales en otros lugares. Agregar transferencias y custodia permitiría a los asesores administrar esas tenencias dentro de la misma plataforma utilizada para otros activos de los clientes.
Las corredurías están agregando más servicios de criptomonedas
La operación sigue limitada a Bitcoin y Ether en Schwab, sin apuestas ni monedas estables minoristas ofrecidas actualmente, mientras que algunas firmas financieras competidoras ya han comenzado a agregar más partes de la pila de productos de criptomonedas.
Fidelity presentó su Fidelity Digital Dollar a principios de 2026, añadiendo una stablecoin respaldada por el dólar a un negocio de activos digitales que ya incluye comercio y custodia de criptomonedas.
Schwab también ha hablado sobre stablecoins. Wurster ha dicho que la correduría ha estado conversando con consorcios bancarios mientras considera su propio camino, aunque la compañía no ha anunciado el lanzamiento de una stablecoin.
Los valores tokenizados también siguen bajo consideración. Wurster ha cuestionado qué resolvería la tokenización para activos que ya se negocian con poca o ninguna comisión, pero dijo durante la llamada de resultados de julio que Schwab estaría preparada para atender a los clientes si eventualmente quisieran valores entregados en otro formato.
Otras grandes plataformas de inversión han estado avanzando más en activos digitales después de limitar previamente el acceso. Vanguard comenzó a permitir ETFs de criptomonedas de terceros en su plataforma de corretaje en diciembre de 2025, incluidos productos vinculados a Bitcoin, Ether, XRP y Solana, mientras continuaba excluyendo productos de memecoins y diciendo que no tenía planes en ese momento de lanzar sus propios fondos de criptomonedas.
Para julio, Vanguard estaba reclutando un jefe de activos digitales para desarrollar una estrategia plurianual que cubra tokenización, stablecoins, custodia, billeteras, infraestructura de liquidación y posibles productos para clientes.
La descripción del puesto pide que el ejecutivo ayude a determinar dónde debería Vanguard construir sus propias capacidades de activos digitales, trabajar con proveedores externos o abstenerse de ciertos productos, con responsabilidad que abarque tanto la infraestructura de blockchain como los servicios financieros regulados.
