Coinbase ha obtenido permiso regulatorio en Abu Dhabi para establecer un centro internacional de tokenización que respaldará la emisión y custodia de valores respaldados por acciones subyacentes.
Resumen
- Coinbase ha elegido Abu Dhabi como su centro internacional para valores tokenizados.
- ADGM ha aprobado al exchange para organizar acuerdos de inversión y proporcionar servicios de custodia.
- Los valores estarán respaldados por acciones subyacentes y podrán mantenerse en carteras digitales.
- El centro amplía las operaciones existentes de Coinbase en Abu Dhabi, incluido el Proyecto Diamond.
- Kearney estima que los activos tokenizados del CCG podrían acercarse a los 500 mil millones de dólares para 2030.
Coinbase dijo que la Autoridad de Servicios Financieros del Mercado Global de Abu Dhabi le ha otorgado el Permiso de Servicios Financieros para organizar acuerdos de inversión y proporcionar servicios de custodia para el negocio planificado de valores tokenizados. La aprobación sitúa al exchange de criptomonedas estadounidense dentro del sistema financiero regulado de ADGM mientras construye infraestructura para emitir activos tradicionales en redes blockchain.
Los valores registrados y emitidos a través del marco estarán respaldados por acciones subyacentes y supervisados por la FSRA. Los titulares verificados recibirán derechos económicos vinculados a los activos, mientras que ciertos derechos de los accionistas, incluido el voto, dependerán de condiciones de consolidación adjuntas a los valores digitales.
Los inversores podrán mantener los productos en carteras digitales sin abrir una cuenta de corretaje tradicional ni establecer una relación bancaria corresponsal para transacciones que involucren los valores. Coinbase dijo que las transferencias seguirán sujetas a la revisión de sanciones, y los activos podrán congelarse o incautarse a nivel de cartera cuando sea necesario.
"Este es el paso más significativo que hemos dado hasta ahora hacia la construcción de la infraestructura para un sistema financiero global más abierto y accesible", dijo Coinbase al anunciar la aprobación el 11 de agosto.
El centro de tokenización de Coinbase se basa en el Proyecto Diamond
Abu Dhabi ya formaba parte de los planes de tokenización institucional de Coinbase antes de la última licencia. El exchange estableció el Proyecto Diamond como una plataforma para emitir instrumentos financieros basados en blockchain, centrándose inicialmente en productos de deuda digital para usuarios institucionales.
El Proyecto Diamond recibió la aprobación en principio de los reguladores de ADGM antes de emitir su primer instrumento de deuda, un pagaré de descuento a corto plazo denominado en USDC y emitido en la cadena de bloques Base de Coinbase. La plataforma estuvo inicialmente disponible para inversores institucionales registrados fuera de los Estados Unidos.
Coinbase amplió posteriormente la infraestructura que respalda el proyecto. En diciembre de 2024, crypto.news informó que el Proyecto Diamond había integrado el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas de Chainlink, dando a las instituciones acceso a la conectividad entre cadenas y datos verificables para activos tokenizados.
La plataforma utiliza la pila tecnológica institucional de Coinbase, incluidos los servicios de custodia, carteras en cadena y liquidación en USDC en Base. Peregrine, una entidad regulada por ADGM operada por PSG Digital, fue nombrada como su usuario insignia cuando se anunció la integración de Chainlink.
El co-CEO de Coinbase Institutional, Brett Tejpaul, dijo que la decisión de ADGM de introducir un marco regulatorio de activos virtuales en 2018 fue un factor importante detrás de la elección de jurisdicción por parte de la empresa.
"Ningún centro financiero importante ha construido aún un marco que trate las acciones tokenizadas simultáneamente como valores, tokens nativos de blockchain y activos componibles DeFi", dijo Tejpaul.
El último permiso mueve a Coinbase desde la infraestructura de deuda institucional hacia una estructura regulada capaz de respaldar valores tokenizados respaldados por acciones.
Abu Dhabi ha abierto rutas reguladas para acciones tokenizadas
Coinbase está entrando en un mercado de Abu Dhabi donde otras empresas financieras y de criptomonedas ya han recibido permiso para ofrecer productos de inversión basados en blockchain.
En marzo, Ondo Finance recibió la aprobación para acciones estadounidenses tokenizadas y fondos cotizados dentro de ADGM. Sus valores digitales fueron admitidos para negociación a través de un sistema de negociación multilateral regulado por la FSRA.
Los productos se estructuraron como notas vinculadas a acciones y proporcionaron exposición a empresas estadounidenses como Amazon, Apple, Microsoft y Tesla. Su admisión creó otra ruta regulada para que inversores fuera de Estados Unidos accedieran a versiones basadas en blockchain de valores tradicionales.
La infraestructura de custodia institucional se ha desarrollado junto a esos productos. BNY lanzó servicios de custodia de Bitcoin y Ether en ADGM en mayo a través de una colaboración con Finstreet Limited y la Fundación ADI, y el banco también planea apoyar activos tokenizados y monedas estables.
BNY tenía 59,4 billones de dólares en activos bajo custodia y administración cuando se anunció el servicio, lo que trajo a uno de los custodios tradicionales más grandes del mundo al sector de activos digitales regulados de Abu Dhabi.
Coinbase ya ha comenzado a ofrecer acciones tokenizadas en otros lugares. En junio, el exchange lanzó acciones tokenizadas vinculadas a SpaceX, Nvidia, Google, Strategy y Bitmine, y la compañía dijo que los productos estaban respaldados 1:1.
Los usuarios podían comprar, mantener, negociar y canjear los activos en cadena mientras recibían exposición económica a los dividendos asociados con las acciones subyacentes. Coinbase presentó el lanzamiento como parte de su estrategia Everything Exchange, que combina criptomonedas con acciones, materias primas, préstamos, pagos y otros productos financieros.
La expansión en los EAU separa las operaciones de tokenización y derivados
El centro de Abu Dhabi forma parte de la expansión de Coinbase en los Emiratos Árabes Unidos.
Sus operaciones de valores tokenizados y mercados de capital en cadena se centrarán en Abu Dhabi, mientras que la compañía está desarrollando su negocio global de derivados desde Dubái. Coinbase ha descrito estos dos negocios como uno de sus mayores proyectos internacionales fuera de Estados Unidos.
La compañía había estado buscando presencia regulatoria en Abu Dhabi durante varios años. En 2023, Coinbase estaba en conversaciones con la FSRA de ADGM para obtener permiso regulatorio mientras expandía sus operaciones internacionales.
Project Diamond posteriormente proporcionó a la compañía su primera ruta operativa hacia instrumentos financieros regulados basados en blockchain en el emirato. La última FSP extiende esa presencia a la organización de acuerdos de inversión y custodia relacionada con valores tokenizados.
El director de desarrollo de mercado de ADGM, Arvind Ramamurthy, dijo que la decisión de Coinbase representaba un respaldo al marco regulatorio del centro financiero mientras las instituciones experimentan con mercados de capital basados en blockchain.
"A medida que la tokenización se convierte en una parte cada vez más importante de la infraestructura de los mercados de capital, ADGM sigue comprometido a apoyar la innovación que mejore el acceso al mercado, la transparencia y la confianza de los inversores, manteniendo los más altos estándares de supervisión regulatoria", dijo Ramamurthy.
La tokenización en el CCG podría acercarse a los 500 mil millones de dólares para 2030
Coinbase está estableciendo el centro mientras gobiernos, bancos y firmas de inversión en todo el Golfo destinan más capital e infraestructura a la tokenización.
La firma consultora Kearney y la empresa de infraestructura de tokenización Ctrl Alt estimaron a principios de este año que los activos del mundo real tokenizados en el Consejo de Cooperación del Golfo podrían representar cerca de 500 mil millones de dólares para 2030.
Su estimación cubre varias clases de activos, y se espera que los mercados privados, los fondos de inversión y los depósitos bancarios representen una gran parte de los activos tokenizados potenciales. Solo las materias primas podrían representar alrededor de 14 mil millones de dólares del mercado regional para 2030, según la investigación.
La empresa de tokenización con sede en Abu Dhabi, KAIO, también ha atraído financiación institucional para el sector. En abril, la empresa recaudó 8 millones de dólares de inversores como Tether, Systemic Ventures, Further Ventures y Laser Digital respaldado por Nomura.
KAIO opera bajo el marco regulatorio de Abu Dhabi y ha trabajado en llevar productos de inversión tradicionales de gestores de activos como BlackRock, Brevan Howard y Hamilton Lane a blockchains públicas a través de fondos alimentadores tokenizados. En el momento del anuncio de financiación, la plataforma gestionaba alrededor de 100 millones de dólares en activos en cadena y había procesado más de 500 millones de dólares en transacciones.
Las reglas de activos digitales de ADGM preceden a gran parte de la actividad institucional actual. El centro financiero introdujo uno de los primeros marcos regulatorios para activos virtuales en 2018, creando reglas para empresas que brindan servicios regulados de cripto y blockchain desde Abu Dhabi.
Coinbase dijo que su nuevo permiso le brinda a la empresa la base regulatoria para organizar transacciones de inversión y proporcionar custodia para sus valores tokenizados planificados, mientras que las transferencias que involucren los productos seguirán sujetas a un escrutinio continuo de sanciones.
