Dinari ha introducido el acceso tokenizado a todo el S&P 500 para inversores estadounidenses, permitiendo a los usuarios elegibles negociar acciones basadas en blockchain respaldadas uno a uno por valores subyacentes.
Resumen
- Dinari ha lanzado versiones tokenizadas de todas las acciones del S&P 500 para inversores estadounidenses elegibles.
- Los usuarios pueden comprar y vender acciones basadas en blockchain a través de carteras de autocustodia financiadas con USDC.
- Cada acción tokenizada está respaldada por un valor subyacente mantenido en custodia regulada y conlleva derechos del inversor.
- El lanzamiento se produce mientras la competencia en acciones tokenizadas continúa creciendo entre empresas cripto y financieras.
- Dinari dice que su plataforma ya está disponible en 85 jurisdicciones y admite más de 6.100 activos tokenizados.
Según Fortune, el lanzamiento amplía la plataforma de acciones basada en blockchain de Dinari a través de un sistema de cartera primero que permite a los usuarios financiar cuentas con USDC en lugar de depender de la infraestructura de corretaje tradicional.
El despliegue permite a los usuarios estadounidenses elegibles comprar y vender acciones tokenizadas a través de carteras de autocustodia en lugar de cuentas de corretaje convencionales.
Dinari dijo que el lanzamiento combina acciones tokenizadas con pagos con stablecoin a través de una asociación con Circle, creando lo que describe como un vínculo entre el mercado de stablecoins de aproximadamente 300 mil millones de dólares y el mercado de acciones estadounidenses de más de 60 billones de dólares.
Circle declinó hacer comentarios, citando un período de silencio antes de su próximo informe de ganancias.
Dinari reemplaza el acceso de corretaje tradicional con acciones tokenizadas
En lugar de depender del proceso de corretaje convencional, la plataforma de Dinari permite a los usuarios financiar cuentas con USDC y mantener acciones tokenizadas directamente en carteras compatibles. La compañía dijo que el modelo elimina varias capas del sistema de corretaje tradicional mientras permite a los inversores mantener el control de sus activos.
Cada valor tokenizado, con la marca dShare, está respaldado uno a uno por una acción subyacente mantenida en custodia regulada. Según Dinari, los titulares conservan los derechos asociados con los valores subyacentes, incluidos los derechos de voto, dividendos en efectivo distribuidos en USDC nativo, acciones corporativas y reembolso basado en precios de mercado.
Debido a que las transferencias ocurren en la infraestructura de blockchain, las transacciones pueden liquidarse casi instantáneamente en lugar de seguir el ciclo de liquidación estándar del mercado. Dinari también dijo que las carteras tokenizadas pueden moverse entre plataformas compatibles en lugar de permanecer vinculadas a una sola cuenta de corretaje.
La compañía agregó que su plataforma de acciones tokenizadas ya está disponible en 85 jurisdicciones fuera del nuevo despliegue en EE. UU. y actualmente admite 6.139 activos tokenizados activos.
El mercado de acciones tokenizadas continúa expandiéndose
Un informe reciente de a16z crypto dijo que el valor de mercado de las acciones tokenizadas aumentó alrededor de un 600% hasta casi 1.700 millones de dólares a finales de junio, a medida que más empresas financieras introdujeron versiones basadas en blockchain de valores tradicionales.
Si bien empresas como Securitize y Figure han desarrollado ofertas de activos tokenizados, Fortune informó que se han concentrado en gran medida en activos privados o especializados. El cofundador y director ejecutivo de Dinari, Gabriel Otte, dijo que el modelo de su empresa se diferencia al hacer que las acciones estadounidenses que cotizan en bolsa estén disponibles a través de valores tokenizados.
El lanzamiento también se produce mientras la competencia en acciones tokenizadas continúa aumentando. Robinhood introdujo recientemente productos de acciones tokenizadas a través de su red blockchain para usuarios europeos elegibles, mientras que Coinbase y Base han dicho que están trabajando hacia acciones tokenizadas respaldadas uno a uno utilizando estructuras reguladas.
Dinari también ha ampliado su presencia regulatoria e institucional en los últimos dos años. En julio de 2024, la compañía se unió a la Blockchain Association para participar en discusiones de políticas de EE. UU. que cubren valores tokenizados, estructura del mercado de activos digitales y regulación financiera.
En ese momento, Dinari dijo que la tokenización debería operar dentro de las leyes de valores existentes mientras preserva las protecciones al inversor ya establecidas en los mercados de capital tradicionales. La compañía también señaló que opera como agente de transferencia registrado en la SEC, mientras que su subsidiaria de corretaje está registrada en la SEC y es miembro de FINRA y SIPC.
El CEO señala preocupaciones de larga data sobre la estructura del mercado
Hablando con Fortune, Otte dijo que la idea de Dinari surgió de su propia experiencia después de dejar la empresa de diagnóstico de cáncer Freenome, donde había sido cofundador.
Después de convertirse en cliente de firmas de gestión de patrimonio, dijo que encontró difícil de entender el sistema de inversión tradicional porque los clientes a menudo tienen una visibilidad limitada sobre cómo se gestiona su dinero. Argumentó que los mercados de capitales existentes tienden a favorecer a los participantes establecidos y proporcionan una transparencia limitada para los inversores individuales.
Otte también criticó el papel de la Depository Trust and Clearing Corporation, describiéndolo como un sistema centralizado que dificulta a los inversores mover activos libremente entre corredores. Según él, la propiedad basada en blockchain podría eliminar muchas de esas restricciones al permitir a los inversores controlar valores tokenizados directamente a través de billeteras digitales.
Fortune citó a Otte diciendo que espera que los tokens emitidos en blockchain eventualmente se conviertan en el registro confiable de propiedad de acciones, permitiendo a los inversores mantener activos directamente en lugar de a través de múltiples intermediarios.
Dinari continúa construyendo infraestructura blockchain regulada
Fundada en 2021 por Gabriel Otte, el ex ejecutivo de LegalZoom Chas Rampenthal y el fundador de Crunchyroll Brandon Ooi, Dinari ha seguido construyendo infraestructura que conecta instituciones financieras reguladas con la liquidación blockchain.
A principios de este año, la compañía presentó la Red Financiera Dinari, un marco diseñado para conectar corredores de bolsa, bolsas, custodios, emisores y agentes de transferencia a lo largo del ciclo de vida de los valores tokenizados.
Según Dinari, la red respalda la emisión, negociación, custodia, liquidación, distribución de dividendos y acciones corporativas, permitiendo a las firmas participantes mantener sus responsabilidades regulatorias existentes.
La compañía también ha trabajado con firmas financieras y cripto establecidas en iniciativas de tokenización. Los participantes anteriores en la Red Financiera Dinari incluyeron a Gemini, BitGo y VanEck, mientras que otra asociación con S&P Dow Jones Indices y Chainlink llevó el Índice S&P Digital Markets 50 a la infraestructura blockchain.
