eToro acuerda adquirir TradeZero en una expansión en EE. UU. por 231 millones de dólares, y las acciones caen un 10%

eToro dijo el martes que comprará TradeZero, un bróker en línea centrado en EE. UU. que atiende a traders activos, en un acuerdo valorado en hasta 231 millones de dólares. El acuerdo, anunciado por eToro Group Ltd., profundiza el impulso de la plataforma hacia el mercado de valores estadounidense.

TradeZero, fundada en 2015, opera operaciones de acciones y opciones estadounidenses sin comisiones a través de sus subsidiarias de bróker-distribuidor. Para eToro, el atractivo es la infraestructura: plataformas de trading de próxima generación, infraestructura de bróker-distribuidor, una comunidad de traders comprometida y una puerta al mercado canadiense. TradeZero opera en EE. UU., Canadá y mercados internacionales.

eToro enmarcó la compra como un atajo hacia nuevos productos en EE. UU. "El anuncio de hoy es un paso importante en la construcción de nuestro negocio en EE. UU.", dijo Yoni Assia, cofundador y CEO de eToro, en un comunicado. "Esta combinación nos da un camino más rápido para lanzar nuevos productos para clientes estadounidenses y fortalece nuestra oferta. Juntos, innovaremos más rápido mientras continuamos construyendo la superapp financiera global para la próxima generación de usuarios."

Con esta compra, eToro puede estar posicionándose para competir más fácilmente contra corredores más grandes y populares. La empresa se hizo un nombre permitiendo a los usuarios minoristas operar con criptomonedas y copiar a otros inversores, pero las acciones estadounidenses han sido una cuña más difícil. TradeZero aporta los rieles estadounidenses con licencia y la base de operadores activos que compite directamente con Robinhood.

La contraprestación asciende a hasta 231 millones de dólares, "que consiste en efectivo y hasta 2,5 millones de acciones ordinarias de Clase A recién emitidas de la Compañía", según el comunicado, sujeto a ajustes habituales. TradeZero generó alrededor de 80 millones de dólares en ingresos con un margen bruto del 81% en los últimos doce meses.

La apuesta por las acciones llega mientras la oferta de criptomonedas de eToro en EE. UU. sigue siendo escasa. Después de un acuerdo con la SEC en 2021, los usuarios estadounidenses solo pueden operar con Bitcoin, Ethereum y Bitcoin Cash, con un plazo de 180 días para liquidar todo lo demás. eToro ha estado parcheando ese límite en su lugar: comprando la empresa de billeteras de autocustodia Zengo por 70 millones de dólares y probando acciones tokenizadas en Ethereum para operar las 24 horas, los 7 días de la semana.

Los inversores vendieron la noticia

El anuncio no elevó la acción. En los gráficos diarios, eToro, que cotiza como ETOR, cayó más del 10% en la negociación del martes hasta un mínimo de 30,11 dólares y bajó alrededor del 10,5% en el día. La caída se amplió desde un descenso del 4,4% antes de la apertura. La acción se sitúa actualmente en aproximadamente 3.330 millones de dólares de capitalización de mercado.

La caída se produjo a pesar de que eToro superó las estimaciones del segundo trimestre: BPA de $0.68 frente a un consenso de $0.61. Puede que el mercado bajista de criptomonedas esté afectando a la empresa. Los ingresos por criptomonedas cayeron alrededor de un 30% en el trimestre, incluso mientras las acciones lideraban el crecimiento. eToro está financiando la compra de TradeZero en parte con hasta 2.5 millones de nuevas acciones, y persiguiendo un mercado de valores estadounidense donde Robinhood ya domina.

eToro reportó 4.28 millones de cuentas financiadas en el segundo trimestre, un 18% más interanual, con una contribución neta de $229 millones. Preció su OPI en una valoración de $3.7–4 mil millones en 2025 y espera que el acuerdo con TradeZero se cierre en la primera mitad de 2027, después de la aprobación regulatoria.