eToro ha acordado adquirir el bróker TradeZero, centrado en Estados Unidos, por hasta 231 millones de dólares, mientras la plataforma de trading continúa expandiéndose en el mercado estadounidense y la actividad de criptomonedas entre sus usuarios sigue cayendo.
Resumen
- eToro acordó adquirir el bróker estadounidense TradeZero por hasta 231 millones de dólares mientras expande su presencia en el mercado de trading estadounidense.
- TradeZero generó alrededor de 80 millones de dólares en ingresos con un margen bruto del 81% durante los 12 meses que terminaron el 30 de junio de 2026.
- eToro reportó 1.34 mil millones de dólares en ingresos por criptomonedas para el segundo trimestre, una caída de aproximadamente el 30% frente a los 1.9 mil millones del año anterior.
- La actividad de trading de criptomonedas continuó cayendo, con operaciones en julio que disminuyeron un 73% interanual hasta 1.4 millones y el monto invertido cayendo un 50%.
- Se espera que la adquisición de TradeZero se cierre en la primera mitad de 2027, sujeta a aprobaciones regulatorias y condiciones de cierre habituales.
eToro dijo el martes que la transacción en efectivo y acciones añadiría la base de clientes de traders activos y la infraestructura de corretaje de TradeZero a sus operaciones en EE. UU., con la adquisición esperada para cerrarse en la primera mitad de 2027 después de que se cumplan las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.
La compañía espera que la compra aumente las ganancias ajustadas por acción durante el primer año después de su finalización. TradeZero generó alrededor de 80 millones de dólares en ingresos durante los 12 meses que terminaron el 30 de junio de 2026, con un margen bruto del 81%, según eToro.
Fundada en 2015, TradeZero atiende a traders activos en Estados Unidos y también opera en Canadá y mercados internacionales. Sus plataformas ofrecen trading de acciones y opciones junto con acceso fuera de horario, herramientas de venta en corto, escáneres de mercado y otros servicios orientados a traders frecuentes.
"El anuncio de hoy es un paso importante en la construcción de nuestro negocio en EE. UU.", dijo Yoni Assia, cofundador y CEO de eToro. Añadió que combinar las empresas proporcionaría "un camino más rápido para lanzar nuevos productos para clientes estadounidenses".
El acuerdo con TradeZero se suma a la expansión de eToro en EE. UU.
La adquisición daría a eToro infraestructura adicional en un mercado donde la compañía ha operado desde el lanzamiento de su plataforma en EE. UU. en 2019. Europa y el Reino Unido han representado históricamente gran parte del negocio de eToro, mientras que la compañía ha estado expandiéndose en las Américas y Asia-Pacífico.
Según los términos de la transacción, eToro pagaría en efectivo y emitiría hasta 2.5 millones de nuevas acciones Clase A, con una contraprestación total que alcanzaría hasta 231 millones de dólares después de los ajustes habituales del precio de compra.
Jefferies actúa como asesor financiero exclusivo de eToro, mientras que Simpson Thacher & Bartlett actúa como su asesor legal principal. J.P. Morgan Securities asesora a TradeZero, con Choate, Hall & Stewart como asesor legal principal del bróker.
El acuerdo se anunció junto con los resultados del segundo trimestre de eToro, cuando las ganancias ajustadas alcanzaron los 0.68 dólares por acción, por encima de los 0.61 dólares esperados por los analistas encuestados por LSEG. Los ingresos netos por trading de acciones, materias primas y divisas aumentaron un 24% interanual hasta 141.6 millones de dólares, liderados principalmente por el trading de acciones.
Los patrones de trading entre los clientes existentes también cambiaron durante el trimestre. Más del 60% de los usuarios que habían operado con materias primas durante los dos trimestres anteriores pasaron a operar con acciones durante el segundo trimestre, según la compañía.
El director financiero Meron Shani dijo que casi nueve de cada diez usuarios que pasaron de materias primas a acciones también habían operado con criptomonedas en eToro, lo que muestra una superposición significativa entre los clientes que utilizan sus diferentes clases de activos.
El trading de criptomonedas en eToro ha seguido cayendo
La actividad de criptomonedas siguió siendo mucho más débil que el año anterior a pesar de que eToro continúa invirtiendo en productos de activos digitales.
La compañía reportó 1.59 mil millones de dólares en ingresos totales para el segundo trimestre, en comparación con aproximadamente 2 mil millones durante el período correspondiente de 2025. Los ingresos reportados de activos criptográficos cayeron a aproximadamente 1.34 mil millones de dólares desde 1.9 mil millones el año anterior.
Debido a que eToro reporta los ingresos por criptoactivos sobre una base bruta, gran parte de la cifra se compensa con el costo de adquirir los criptoactivos involucrados en las transacciones de los clientes. El costo de ingresos relacionado con criptomonedas alcanzó aproximadamente 1.35 mil millones de dólares durante el trimestre, mientras que el ingreso neto atribuido a los criptoactivos fue de 19.7 millones de dólares.
El ingreso neto total de la empresa fue de 53,4 millones de dólares, mientras que el comercio relacionado con acciones y materias primas generó alrededor de 141 millones de dólares en ingresos netos por operaciones.
La caída siguió a la debilidad registrada a principios del año. En mayo, crypto.news informó sobre los resultados de eToro que mostraban que las operaciones de criptomonedas en abril habían caído un 32% en comparación con el año anterior, hasta 2 millones, mientras que la cantidad invertida por operación de criptomonedas cayó un 22% hasta 207 dólares. La empresa, sin embargo, registró 82 millones de dólares en ingresos netos en el primer trimestre, un 37% más interanual.
La caída se aceleró en julio. eToro registró alrededor de 1,4 millones de operaciones de criptomonedas durante el mes, un 73% menos que el año anterior, mientras que la cantidad invertida en criptomonedas cayó un 50%.
Las cifras del primer trimestre mostraron el mismo patrón en las ganancias relacionadas con criptomonedas. Las criptomonedas generaron alrededor de 13 millones de dólares en ganancias durante el primer trimestre, frente a los 46 millones del mismo trimestre de 2025, incluso cuando la contribución neta general de eToro aumentó a 258 millones de dólares.
Al mismo tiempo, los activos bajo administración alcanzaron los 17 mil millones de dólares a finales de marzo, un 15% más interanual, mientras que las cuentas financiadas aumentaron un 12% hasta 4,02 millones. Para abril, los activos bajo administración habían aumentado aún más hasta 18,7 mil millones de dólares.
eToro todavía está construyendo su negocio de criptomonedas
La menor actividad de comercio de criptomonedas no ha impedido que eToro agregue productos e infraestructura relacionados con activos digitales.
El 30 de abril, la empresa completó la adquisición de Zengo, un proveedor de billeteras de criptomonedas de autocustodia que utiliza tecnología de computación multiparte en lugar de frases semilla convencionales. eToro dijo que la compra ayudaría a conectar sus productos financieros tradicionales con la infraestructura en cadena.
La empresa también activó su BitLicense a principios de este año para comenzar a ofrecer comercio de criptomonedas en Nueva York. En ese momento, eToro había ampliado su oferta de criptomonedas a más de 150 activos a nivel mundial, incluidos más de 100 activos disponibles para clientes estadounidenses.
En julio, eToro lideró una inversión estratégica de 12,5 millones de dólares en el exchange descentralizado de futuros perpetuos Extended, con la participación también de Jump Crypto. Como cubrió anteriormente crypto.news, la financiación estuvo acompañada de una asociación entre Extended y Zengo para explorar el acceso a los mercados financieros a través de la infraestructura de comercio en cadena.
Extended opera utilizando la tecnología StarkEx de StarkWare y se centra en futuros perpetuos que se pueden negociar a través de una estructura de autocustodia. La plataforma abrió el comercio a todos los usuarios a finales de 2024.
eToro también ha llevado las acciones a los rieles de blockchain
El trabajo de eToro en torno a los activos digitales ha incluido intentos de combinar su negocio de acciones con la liquidación basada en blockchain en lugar de depender solo del comercio de criptomonedas.
En julio de 2025, eToro anunció planes para emitir versiones tokenizadas de acciones cotizadas en EE. UU. en Ethereum, junto con operaciones 24/5 para 100 acciones estadounidenses y fondos cotizados en bolsa. La empresa también reveló su trabajo con CME Group en futuros con cotización al contado.
Bajo el modelo de tokenización propuesto, los usuarios podrían mover tokens de acciones admitidos a Ethereum y canjearlos contra posiciones subyacentes mantenidas a través de eToro. Assia dijo en ese momento que la empresa planeaba comenzar con acciones como parte de su trabajo de tokenización.
La iniciativa siguió a la adquisición en 2019 por parte de eToro de la empresa danesa de tokenización Firmo y su posterior introducción de oro, plata y monedas fiduciarias tokenizadas. Su expansión de productos en EE. UU. ha continuado desde entonces junto con esas iniciativas de blockchain, incluido el comercio de criptomonedas en Nueva York, la compra de Zengo y la adquisición planificada de TradeZero.
