Lombard Finance ha lanzado su Estrategia de Crédito Onchain de Bitcoin con Flow Traders como participante institucional temprano.
Resumen
- Flow Traders puede pedir prestadas monedas estables mientras los depósitos de Bitcoin Earn proporcionan cobertura de garantía a través de la plataforma de Cap.
- Los titulares de Bitcoin reciben primas de suscripción junto con los rendimientos de la bóveda, vinculando el rendimiento directamente a la demanda de préstamos institucionales.
- Chainlink CCIP mueve BTC.b de Avalanche a Ethereum, ampliando el acceso entre cadenas a la estrategia de crédito.
El producto permite al creador de mercado pedir prestadas monedas estables sin publicar su propia garantía directamente en la cadena. En cambio, el Bitcoin suministrado a través de la bóveda Bitcoin Earn de Lombard proporciona cobertura de garantía separada a través de la plataforma de crédito de Cap.
El modelo conecta la demanda de financiación en monedas estables de Flow Traders con los titulares de Bitcoin que buscan rendimiento. Las primas de préstamo pagadas por la firma comercial fluyen a los depositantes cuyos activos respaldan el crédito. Lombard dijo que la nueva asignación se encuentra dentro de Bitcoin Earn, que ha registrado más de $1 mil millones en depósitos de más de 38,500 usuarios.
Flow Traders pide prestado a través de depositantes de Bitcoin
Flow Traders accede a monedas estables a través del mercado de crédito automatizado de Cap en Ethereum. Los depositantes de Bitcoin Earn suministran los activos que cubren el préstamo, mientras que Symbiotic proporciona la capa de seguridad compartida. Los documentos de Cap dicen que los operadores aprobados pueden pedir prestados activos de reserva después de recibir suficiente garantía de los delegadores. Cada operador recibe cobertura aislada en lugar de compartir la misma garantía entre varios prestatarios.
Si un préstamo cubierto cae por debajo de su nivel de seguridad requerido, Cap puede liquidar o reducir los activos delegados para pagar la deuda. El CEO de Lombard, Jacob Phillips, dijo: "Al separar al prestatario del proveedor de garantía, las partes involucradas han hecho posible que las firmas comerciales institucionales reguladas accedan al crédito onchain por primera vez."
El ejecutivo de Flow Traders, Michael Lie, dijo que la estrategia vincula a los titulares de Bitcoin con la demanda de financiación que está "menos correlacionada con las condiciones del mercado DeFi."Flow Traders ha negociado activos digitales desde 2017 y proporciona liquidez en mercados institucionales basados en intercambios y bilaterales.
Bitcoin Earn añade primas de crédito institucionales
Bitcoin Earn opera como una meta-bóveda gestionada. Los usuarios pueden depositar LBTC, BTC.b, WBTC o Bitcoin nativo y recibir tokens de recibo BTCe. Los gestores profesionales asignan los activos agrupados en varias estrategias en lugar de un solo mercado de préstamos. Sentora gestiona la bóveda inicial, mientras que Veda proporciona su infraestructura.
Lombard lanzó Bitcoin Earn en febrero de 2026 como un producto de rendimiento de Bitcoin gestionado. La nueva estrategia de crédito se convierte en una asignación dentro de esa estructura. La prima anualizada fija de Flow Traders añade otra fuente de rendimiento junto con otras estrategias de la bóveda, cuyos rendimientos pueden cambiar con las condiciones del mercado.
La documentación de Lombard dice que los retiros de BTCe pueden tardar hasta 14 días y se liquidan en LBTC, independientemente del activo depositado originalmente. La compañía también enumera riesgos de contrato inteligente, estrategia y liquidez. Las auditorías pueden reducir el riesgo técnico, pero no pueden eliminar la posibilidad de fallos de código, pérdidas o retiros retrasados.
Cap también afirma que los delegadores enfrentan riesgo de reducción si un operador se vuelve insuficientemente garantizado. Por lo tanto, el rendimiento refleja exposición crediticia y técnica definida en lugar de un rendimiento garantizado. Las divulgaciones de riesgos de Cap advierten que los operadores maliciosos o insuficientemente garantizados pueden poner en riesgo los activos delegados.
Chainlink mueve BTC.b a la bóveda de Ethereum
Lombard utiliza el Protocolo de Interoperabilidad entre Cadenas de Chainlink para mover BTC.b de Avalanche a la bóveda de Ethereum utilizada por la estrategia. CCIP permite que las aplicaciones compatibles transfieran tokens y mensajes entre blockchains. Esto permite que el producto de crédito obtenga liquidez de Bitcoin de Avalanche mientras Cap gestiona los préstamos en Ethereum.
El paso entre cadenas sigue la decisión de Lombard en mayo de usar CCIP para más de $1 mil millones en activos LBTC y BTC.b. La compañía dijo que el cambio tenía como objetivo estandarizar las transferencias a medida que sus productos de Bitcoin se expandían a más redes.
Como informó crypto.news, Lombard trasladó LBTC y BTC.b a Chainlink CCIP como su infraestructura exclusiva entre cadenas después de revisar su configuración de puentes. Lombard dijo que la migración reemplazó a LayerZero en varias redes.
La ruta de BTC.b sigue a la adquisición por parte de Lombard del activo y su infraestructura de Ava Labs en octubre de 2025. Como se informó anteriormente, el acuerdo incluía las integraciones existentes de BTC.b en Avalanche y su base de usuarios. Lombard planeaba expandir el activo Bitcoin 1:1 a Ethereum, Solana y otras redes.
Pruebas piloto de una estructura de préstamo diferente
Los préstamos DeFi tradicionales generalmente requieren que los prestatarios aporten más garantía de la que reciben. La estructura de Lombard separa al prestatario del proveedor de garantía. Flow Traders recibe stablecoins, los depositantes de Bitcoin Earn proporcionan cobertura, y los contratos de Cap rastrean el préstamo, el nivel de garantía y la posible liquidación.
La configuración no elimina el riesgo de préstamo. Depende de las bóvedas de Lombard, los contratos de crédito de Cap, el sistema de garantía de Symbiotic, el servicio entre cadenas de Chainlink y que Flow Traders cumpla con sus obligaciones de pago. Los problemas en cualquier sistema conectado podrían afectar los rendimientos, los retiros o los activos depositados.
Lombard no ha revelado el tamaño del préstamo piloto, su duración, el tipo de stablecoin o la tasa de interés. Tampoco ha nombrado a otros prestatarios. El lanzamiento extiende los productos de Bitcoin de Lombard más allá del staking y los préstamos DeFi estándar, mientras prueba si los depositantes de Bitcoin pueden respaldar el crédito institucional en stablecoins a través de una estructura en cadena.
