En resumen
- Goldman Sachs acordó adquirir NEOS Investments en un acuerdo valorado en hasta $2.25 mil millones, añadiendo alrededor de $30 mil millones en ETF de ingresos basados en opciones, incluido uno de los fondos cubiertos de Bitcoin más grandes del mercado.
- La compra le da a Goldman un negocio de ETF de ingresos criptográficos ya hecho, un camino mucho más rápido que su propia solicitud de abril para un ETF de Bitcoin Premium que algunos analistas vieron como un intento de superar un producto similar de BlackRock.
- La medida aprovecha el auge de los ETF de ingresos derivados: aproximadamente $180 mil millones en activos y una tasa de crecimiento anual de más del 70% desde 2021, según Morningstar, con las criptomonedas como una porción cada vez más prominente.
Goldman Sachs está comprando su camino hacia los fondos de ingresos criptográficos, cerrando un acuerdo valorado en hasta $2.25 mil millones para adquirir NEOS Investments, el especialista en ETF detrás de uno de los productos cubiertos de Bitcoin más grandes del mercado.
La firma de Wall Street dijo el martes que la compra en efectivo y acciones, sujeta a ciertos objetivos de rendimiento y servicio, incorporará los aproximadamente $30 mil millones en ETF de ingresos basados en opciones de NEOS a Goldman Sachs Asset Management.
Se espera que el acuerdo se cierre en el primer trimestre de 2027, sujeto a la aprobación regulatoria. Si bien el anuncio se centró en la línea más amplia de ingresos por derivados de NEOS en lugar de criptomonedas, la adquisición le da silenciosamente a Goldman un punto de apoyo en los ETF de activos digitales que había estado construyendo por su cuenta.
Ese punto de apoyo pasa por el fondo insignia de Bitcoin cubierto con opciones de NEOS, BTCI, que ha acumulado alrededor de mil millones de dólares en activos desde su lanzamiento. La estrategia genera ingresos mensuales vendiendo opciones sobre la exposición a Bitcoin, ofreciendo a los inversores rendimiento a cambio de limitar parte del potencial alcista, y NEOS opera un producto similar de Ethereum, lo que le da a Goldman una escala instantánea en un nicho en el que apenas había entrado sobre el papel.
Goldman presentó en abril su propio Bitcoin Premium ETF, un fondo diseñado para generar ingresos mediante la emisión de opciones vinculadas a los ETF de Bitcoin al contado. Como Decryptinformó en ese momento, la estructura llevó a algunos analistas a especular que Goldman buscaba saltar por encima de una presentación comparable de BlackRock. Comprar NEOS directamente es una vía mucho más rápida, absorbiendo a un gestor establecido y sus fondos de criptomonedas en lugar de esperar a que un producto recién lanzado gane tracción.
La compra se produce mientras los ETF de ingresos derivados se disparan hacia uno de los rincones de más rápido crecimiento del mercado, expandiéndose a aproximadamente $180 mil millones en activos con una tasa de crecimiento anual compuesta superior al 70% desde 2021, según Morningstar. Las criptomonedas se han convertido en una parte cada vez más prominente de esa categoría, ya que los emisores se apresuran a envolver Bitcoin y Ethereum en estructuras que generan rendimiento.
El presidente y CEO David Solomon, quien se ha descrito a sí mismo como poseedor de "muy poco, pero algo" de Bitcoin, enmarcó el acuerdo en términos de las estrategias de ingresos y resultados de NEOS en general.
Los cofundadores Garrett Paolella y Troy Cates se unirán a Goldman Sachs Asset Management como socios una vez que se cierre la transacción.
