Hashdex cerrará y liquidará su ETF de Bitcoin cotizado en EE. UU., DEFI, después de que el fondo tuviera dificultades para atraer suficientes activos y actividad de negociación para seguir siendo viable.
Resumen
- DEFI tenía aproximadamente $14.7 millones en activos al 30 de julio.
- El último día de negociación del fondo es el 17 de agosto, seguido de su exclusión de NYSE Arca.
- Los accionistas restantes deberían recibir un pago de liquidación en efectivo alrededor del 28 de agosto.
- El ETF de índice cripto NCIQ de Hashdex, separado, con $206.8 millones, sigue activo.
DEFI dejará de negociarse el 17 de agosto
Según un informe del WSJ, la empresa de gestión de activos Hashdex dijo que el Hashdex Bitcoin ETF, que se negocia en NYSE Arca bajo el ticker DEFI, dejará de negociarse después del cierre del mercado el 17 de agosto. La empresa comenzará entonces a liquidar los activos del fondo y a excluir sus acciones.
El fondo también dejará de aceptar órdenes de creación de participantes autorizados después de esa fecha. Los inversores pueden seguir comprando y vendiendo acciones a través de sus corredores hasta la última sesión de negociación, aunque los precios de mercado pueden diferir del valor liquidativo del fondo a medida que se acerca el cierre.
Hashdex atribuyó la decisión a varios factores, incluidos la base de activos del fondo, la liquidez de negociación, los gastos operativos y la demanda de los inversores. DEFI gestionaba alrededor de $14.7 millones al 30 de julio, lo que lo sitúa entre los productos de Bitcoin al contado más pequeños de EE. UU.
El sitio web del fondo enumeraba un valor liquidativo de $71.32 por acción y un precio de cierre de $71.15 al 31 de julio. DEFI normalmente invierte al menos el 95% de sus activos en Bitcoin al contado, y el resto está disponible para efectivo, equivalentes de efectivo y futuros de Bitcoin cotizados en CME.
Los accionistas recibirán efectivo después de la liquidación
Los inversores que continúen manteniendo acciones de DEFI después del último día de negociación no recibirán Bitcoin. En cambio, el fondo venderá sus tenencias y distribuirá las ganancias restantes en efectivo después de deducir sus pasivos y costos de liquidación.
Hashdex espera realizar la distribución alrededor del 28 de agosto. El monto que reciban los accionistas dependerá en parte del precio de Bitcoin mientras se liquida la cartera, lo que significa que el pago final puede diferir del valor liquidativo de DEFI antes de que finalice la negociación.
La liquidación también podría crear consecuencias fiscales para los inversores estadounidenses. Una distribución en efectivo puede tratarse como una disposición sujeta a impuestos, dependiendo de la base del costo del accionista, el tipo de cuenta y las circunstancias individuales.
Los inversores que vendan sus acciones antes del 17 de agosto recibirán el precio de mercado vigente en lugar del valor de liquidación final. El volumen de negociación y el diferencial entre los precios de oferta y demanda podrían volverse más importantes a medida que el fondo se acerca a la exclusión de la lista.
Hashdex enfrentó una fuerte competencia de ETF de Bitcoin más grandes
DEFI ingresó al mercado de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. mediante la conversión de un producto existente basado en futuros. El fondo comenzó a mantener Bitcoin al contado en marzo de 2024, más de dos meses después de que la SEC aprobara la primera ola de ETF de Bitcoin al contado en enero.
Ese momento colocó a DEFI detrás de competidores más grandes que ya habían acumulado activos y volumen de negociación sustanciales. Su base de activos relativamente pequeña dificultó competir en liquidez, a pesar de cobrar una comisión de gastos del 0.25%.
El cierre no indica la salida de Hashdex del mercado de ETF cripto de EE. UU. Su separado Hashdex Nasdaq CME Crypto Index ETF, que se negocia bajo NCIQ, tenía alrededor de $206.82 millones en activos netos al 31 de julio.
NCIQ actualmente proporciona exposición ponderada por capitalización de mercado a Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, Cardano, Chainlink, Stellar y Bitcoin Cash. Bitcoin representaba el 78% de su cartera al 27 de julio, mientras que Ethereum representaba el 12.2%.
Hashdex también redujo la comisión de gestión anual de NCIQ del 0.50% al 0.25% en marzo. El fondo fue renombrado de Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF en enero, pero conservó su ticker existente.
Los inversores de DEFI se enfrentan a tres fechas restantes
Los accionistas de DEFI ahora se enfrentan a un corto plazo de liquidación. El 17 de agosto será el último día para vender acciones en NYSE Arca y la fecha límite para nuevas órdenes de creación. Hashdex luego liquidará la cartera antes de realizar el pago en efectivo esperado alrededor del 28 de agosto.
Los cambios en el precio de Bitcoin durante ese período afectarán los activos restantes del fondo y, a su vez, su distribución final. Los inversores que conserven sus acciones hasta la liquidación también deben esperar que la posición desaparezca de sus cuentas de corretaje una vez que se procese el pago en efectivo.
El cierre se aplica solo a DEFI y no afecta a NCIQ ni a los otros productos de inversión en criptomonedas de Hashdex.
