Intercontinental Exchange acordó el 31 de agosto invertir en tZERO y licenciar sus patentes de blockchain mientras las empresas desarrollan infraestructura para una próxima plataforma de valores tokenizados afiliada a la NYSE.
Resumen
- ICE y tZERO firmaron acuerdos que cubren diseño de plataforma, financiamiento, licencias de patentes y posibles aplicaciones de garantía.
- tZERO ayudará a desarrollar infraestructura de agente de transferencia y corredor-distribuidor que respalde la liquidación en cadena para los mercados de valores tokenizados.
- ICE invertirá en la ronda de financiamiento de tZERO, aunque ambas compañías no revelaron públicamente el valor de la inversión.
- La plataforma planificada de la NYSE aún requiere aprobaciones regulatorias antes de ofrecer operaciones las 24 horas y liquidación inmediata en blockchain.
- tZERO dice que su cartera licenciada contiene 103 patentes en 23 familias que cubren infraestructura de mercado tokenizado a nivel global.
Los acuerdos convierten a tZERO en socio de diseño para sistemas digitales de agente de transferencia y corredor-distribuidor destinados a respaldar la emisión, negociación y liquidación en cadena de valores públicos. ICE es propietario de la Bolsa de Valores de Nueva York y de varias cámaras de compensación importantes.
Las compañías no revelaron el tamaño de la inversión de ICE, la valoración de tZERO ni un cronograma para completar la ronda de financiamiento. La plataforma también sigue sujeta a requisitos regulatorios, técnicos y operativos.
ICE añade tZERO a su programa de valores tokenizados
Bajo un memorando de entendimiento, ICE planea consultar a tZERO mientras crea estándares para agentes de transferencia digitales, agentes de tokenización y corredores-distribuidores que se conectarán a la plataforma de negociación digital planificada.
Los agentes de transferencia mantienen registros oficiales de propiedad, procesan acciones corporativas y actualizan la información de los accionistas. Estas funciones deben permanecer precisas cuando los valores se mueven a través de direcciones de blockchain en lugar de sistemas convencionales de mantenimiento de registros.
Se espera que tZERO se convierta en un agente de transferencia digital aprobado y suscriptor de la plataforma si cumple con los requisitos aplicables. La redacción no garantiza la aprobación, no designa a tZERO como proveedor exclusivo de la plataforma ni confirma que las operaciones comerciales hayan comenzado.
El vicepresidente de Iniciativas Estratégicas de ICE, Michael Blaugrund, describió a tZERO como un "socio valioso" para el programa de agente de transferencia digital. La declaración representa la evaluación de ICE sobre la asociación, más que una medida confirmada del rendimiento futuro de la plataforma.
tZERO también licenciará tecnología blockchain a ICE. La compañía dice que su cartera contiene 103 patentes en 23 familias que cubren transferencias conscientes de cumplimiento, actualizaciones de contratos inteligentes, acciones corporativas y gestión de identidad entre corredores-distribuidores.
La cartera se ha convertido en el tema de una disputa separada. Como informó crypto.news, Securitize impugnó las alegaciones de patente de tZERO en un tribunal federal de Delaware. Securitize argumenta que sus productos no infringen la propiedad intelectual de tZERO. El tribunal no ha decidido sobre esas reclamaciones.
La plataforma blockchain de la NYSE apunta a la liquidación continua
La NYSE anunció por primera vez la plataforma de valores tokenizados en enero. Su diseño propuesto combina el motor de emparejamiento Pillar de la bolsa con sistemas basados en blockchain para la liquidación y custodia.
Sujeto a aprobación, el lugar de negociación admitiría operaciones las 24 horas, los 7 días de la semana, liquidación inmediata, acciones fraccionarias, órdenes denominadas en dólares y financiación basada en monedas estables. ICE dijo que la arquitectura posterior a la negociación podría admitir varias cadenas de bloques en lugar de depender de una sola red.
La plataforma admitiría valores nativos de cadena de bloques y versiones tokenizadas de acciones emitidas convencionalmente. ICE dice que los accionistas tokenizados conservarían los derechos convencionales, incluidos los dividendos y la participación en el gobierno corporativo.
Esas características distinguirían los valores tokenizados regulados de los productos extraterritoriales que simplemente siguen los precios de las acciones. Algunos tokens sintéticos no representan acciones de empresas legalmente reconocidas ni proporcionan derechos de propiedad directos.
El proyecto no significa que el mercado existente de la Bolsa de Nueva York se esté trasladando por completo a una cadena de bloques. ICE planea un lugar de negociación separado distribuido a través de corredores de bolsa calificados y alineado con los requisitos establecidos de la estructura del mercado estadounidense.
No se han anunciado reglas finales de la plataforma, redes de cadena de bloques admitidas, monedas estables, estándares de cotización ni fecha de lanzamiento pública. Las empresas tampoco han identificado qué solicitudes ante la SEC o presentaciones de reglas de bolsa serán necesarias antes de que comience la negociación.
tZERO se une a Securitize entre los socios de diseño de ICE
tZERO no es la primera empresa de infraestructura reclutada para el proyecto. NYSE firmó un memorando separado con Securitize en marzo, nombrándola como el primer agente de transferencia digital elegible para acuñar valores nativos de cadena de bloques para emisores corporativos y de ETF participantes.
Ese acuerdo anterior también cubría los estándares de los agentes de transferencia y la participación de los corredores de bolsa. Se espera que Securitize Markets se convierta en participante de la plataforma si cumple con los requisitos necesarios.
La incorporación de tZERO indica que ICE está construyendo una red de proveedores de infraestructura en lugar de depender de una sola empresa de tokenización. Cada proveedor podría conectar a emisores, corredores y registros de inversores con los sistemas de negociación y liquidación de la bolsa.
El acuerdo también le da a ICE acceso a la experiencia de tZERO en la operación de infraestructura regulada de valores digitales. Las subsidiarias de tZERO incluyen un corredor de bolsa registrado en la SEC, un sistema de negociación alternativo y un agente de transferencia.
En cobertura relacionada, crypto.news informó que los planes de liquidación en cadena de NYSE avanzaron más allá de su anuncio inicial mientras ICE trabajaba con bancos y empresas de infraestructura en negociación, custodia y financiación las 24 horas.
La expansión se produce en un momento en que las acciones tokenizadas atraen a bolsas, corredores de bolsa y gestores de activos. Los datos públicos de la cadena de bloques pueden mostrar transferencias de tokens, pero la propiedad legal aún depende de los registros del emisor, las leyes de valores y la infraestructura de mercado aprobada.
La garantía tokenizada podría extenderse más allá del lugar de negociación de NYSE
ICE y tZERO también evaluarán si los activos tokenizados emitidos por tZERO pueden utilizarse como garantía en las cámaras de compensación de ICE y otras afiliadas. Esta parte sigue siendo exploratoria y no confirma que ningún token haya sido aprobado para fines de margen.
ICE opera seis cámaras de compensación que cubren mercados que incluyen contratos de energía y swaps de incumplimiento crediticio. El uso de garantía tokenizada podría permitir a los miembros compensadores mover activos elegibles fuera del horario bancario convencional.
ICE está trabajando por separado con BNY y Citi en depósitos tokenizados. La compañía ha dicho que estos instrumentos podrían ayudar a los miembros compensadores a transferir fondos, cumplir con los requisitos de margen y gestionar la liquidez entre jurisdicciones y zonas horarias.
Antes de aceptar activos tokenizados, las cámaras de compensación necesitarían reglas para la valoración, custodia, elegibilidad, finalidad de la liquidación y controles de riesgo. ICE y tZERO no proporcionaron un cronograma de pruebas ni nombraron posibles instrumentos de garantía.
Las acciones de ICE cerraron el 31 de agosto a $160.70, bajando aproximadamente un 1% en la sesión. La acción cotizó entre $158.40 y $162.01. No hay evidencia verificada que vincule la caída directamente con el anuncio de tZERO.
Los próximos hitos concretos serán las presentaciones regulatorias, los estándares técnicos aprobados y la designación de agentes de transferencia y corredores de bolsa participantes. Hasta que se den esos pasos, los acuerdos avanzan en el desarrollo pero no autorizan la negociación pública.
