Japón se ha acercado a flexibilizar sus reglas de comercio con apalancamiento de criptomonedas después de que un legislador senior del partido gobernante dijera que el límite actual de 2x es demasiado restrictivo para la liquidez del mercado y el descubrimiento de precios.
Resumen
- El partido gobernante de Japón está considerando flexibilizar el límite de apalancamiento de criptomonedas de 2x para mejorar la liquidez del mercado y el descubrimiento de precios.
- El legislador Seiji Kihara dijo que la restricción actual es demasiado estricta y respaldó cambios regulatorios para el comercio de criptomonedas con apalancamiento.
- La propuesta sigue a la reciente decisión de Japón de clasificar las criptomonedas como productos financieros bajo leyes financieras actualizadas.
- La revisión regulatoria también sienta las bases para impuestos más bajos sobre criptomonedas y ETF de Bitcoin domésticos en los próximos años.
Según Nikkei, Seiji Kihara, quien dirige el Equipo de Proyecto de IA de Próxima Generación y Finanzas en Cadena del Partido Liberal Democrático, dijo durante una conferencia financiera en Tokio el 14 de julio que el límite de apalancamiento actual de Japón en el comercio de criptomonedas está limitando la actividad del mercado y debería relajarse como parte de las reformas en curso de activos digitales del país.
Hablando en el evento, Kihara dijo que el límite de apalancamiento de dos veces existente es "demasiado estricto" y argumentó que un mercado saludable requiere suficiente liquidez y un mecanismo efectivo de descubrimiento de precios. Dijo que flexibilizar la restricción es un paso natural si Japón quiere fortalecer su mercado de criptomonedas.
Sus comentarios añaden otra pieza a la revisión regulatoria más amplia de Japón, que ha cobrado impulso en los últimos meses a medida que los legisladores acercan la regulación de criptomonedas a los mercados financieros tradicionales del país.
Japón considera límites de apalancamiento de criptomonedas más altos
El equipo de proyecto de Kihara está trabajando en cambios de política que ajustarían las regulaciones existentes que rigen el comercio de criptomonedas. Según Nikkei, la propuesta tiene la intención de fomentar que más capital regrese al mercado de criptomonedas doméstico de Japón mejorando la actividad comercial y la liquidez.
El comercio con apalancamiento permite a los inversores pedir prestados fondos contra el colateral depositado en sus cuentas de trading, lo que les permite controlar posiciones más grandes que el capital que inicialmente comprometen. Japón actualmente limita el apalancamiento a dos veces el valor del margen depositado, uno de los límites más estrictos entre los principales mercados de criptomonedas.
Kihara argumentó durante la conferencia que los mercados activos dependen de suficiente liquidez y descubrimiento de precios eficiente, añadiendo que flexibilizar las restricciones de apalancamiento ayudaría a apoyar esas funciones. Aunque delineó la dirección del proyecto, Nikkei no informó un cronograma específico para introducir reglas revisadas.
Los comentarios también llegan mientras los responsables de políticas continúan discutiendo cómo los activos digitales deberían encajar dentro del sistema financiero más amplio de Japón en lugar de permanecer bajo un marco originalmente diseñado para servicios de pago.
Las reformas financieras continúan remodelando el mercado de criptomonedas de Japón
La discusión sobre el apalancamiento sigue a cambios legislativos importantes aprobados a principios de este mes.
Como informó anteriormente crypto.news, Japón promulgó enmiendas a la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa que reclasifican las criptomonedas como productos financieros en lugar de tratarlas principalmente como instrumentos de pago bajo la Ley de Servicios de Pago.
La legislación introduce reglas de uso de información privilegiada para transacciones de criptomonedas, requiere divulgaciones anuales de los emisores de ciertos activos criptográficos y aumenta las sanciones para las empresas que operan sin registro.
Según CoinPost, la sentencia máxima de prisión por operar un negocio de criptomonedas sin registro aumentará de tres años a 10 años, mientras que la multa máxima aumentará de 3 millones de yenes a 10 millones de yenes.
La ley enmendada también establece la base legal para la tributación separada de las ganancias de criptomonedas a una tasa efectiva de aproximadamente el 20%, junto con una deducción de arrastre de pérdidas de tres años. Se espera que esos cambios fiscales entren en vigor en enero de 2028 porque la aplicación está programada durante el año fiscal 2027, según CoinPost.
Aunque todavía se requieren decretos del gabinete y directrices de supervisión antes de que el nuevo marco se implemente completamente, la legislación ha sentado las bases legales para varias reformas adicionales del mercado.
Los planes de ETF de Bitcoin continúan ganando impulso
Los mismos cambios legislativos también han avanzado los planes de Japón para los fondos cotizados en bolsa de criptomonedas nacionales.
A principios de este mes, crypto.news informó que la Agencia de Servicios Financieros está preparando revisiones a las reglas de los fondos de inversión que permitirían a los ETF y fondos de inversión mantener activos criptográficos directamente. Según Nikkei, el primer ETF de Bitcoin nacional podría lanzarse ya en 2028 una vez que se complete el marco regulatorio.
Las enmiendas legales en sí mismas no autorizan listados inmediatos de ETF. En cambio, los reguladores aún necesitan finalizar reglas detalladas de fondos de inversión antes de que los administradores de activos puedan introducir productos que inviertan directamente en criptomonedas.
El director ejecutivo del Grupo de la Bolsa de Japón, Hiroki Yamamichi, dijo anteriormente que un ETF de criptomonedas podría introducirse una vez que se completen el marco legal y el tratamiento fiscal.
Varias grandes instituciones financieras ya han comenzado a preparar productos antes de los cambios de reglas. Informes anteriores han mostrado que SBI Securities, Rakuten Securities, Nomura, Daiwa, Asset Management One y firmas afiliadas a SMBC están estudiando productos de inversión en criptomonedas que podrían ingresar al mercado después de que los reguladores completen el marco.
Más allá de los ETF de Bitcoin al contado, SBI Global Asset Management también ha explorado fondos centrados en criptomonedas altamente líquidas, incluyendo Bitcoin y Ethereum, mientras que la Bolsa de Osaka ha discutido lanzar futuros de Bitcoin si los ETF al contado se vuelven legales.
El gobierno continúa expandiendo su estrategia Web3
La discusión sobre el apalancamiento también encaja en el esfuerzo más amplio de Japón para desarrollar su sector de activos digitales junto con las políticas de startups y tecnología.
A principios de este mes, la Primera Ministra Sanae Takaichi dijo a los asistentes en WebX 2026 que Web3 forma parte de la estrategia nacional de innovación de Japón, en lugar de servir como una iniciativa independiente de criptomonedas. Sus comentarios se centraron en fomentar la colaboración entre startups, inversores y empresas de tecnología, aunque no incluyeron nuevos compromisos de financiación ni anuncios regulatorios inmediatos.
Por separado, el Paquete Integral de Apoyo a Startups de Japón y el plan quinquenal de startups del gobierno continúan apoyando la inversión en empresas de tecnología emergente mientras los legisladores avanzan en reformas específicas de criptomonedas que cubren impuestos, conducta de mercado y productos de inversión.
Si los límites de apalancamiento se revisan eventualmente, el cambio añadiría otro ajuste regulatorio junto con la nueva clasificación de productos financieros del país para activos criptográficos, las reformas fiscales propuestas y el trabajo en curso para establecer un marco nacional de ETF de Bitcoin.
Por ahora, sin embargo, Nikkei informó que el equipo de proyecto de Kihara sigue centrado en preparar cambios de política diseñados para mejorar la liquidez del mercado y atraer la actividad de comercio de criptomonedas de vuelta a Japón sin anunciar cuándo podrían implementarse esas propuestas.
