JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo están desarrollando una red compartida de depósitos tokenizados que podría llevar pagos blockchain las 24 horas al sistema bancario regulado de EE. UU.
Resumen
- Cuatro grandes bancos estadounidenses están desarrollando conjuntamente una red interbancaria de depósitos tokenizados.
- The Clearing House tiene como objetivo lanzarla en el primer semestre de 2027.
- Las empresas multinacionales tendrán acceso inicialmente a herramientas programables de tesorería y pagos transfronterizos.
- Los grupos bancarios buscan por separado reglas más estrictas para las recompensas de las stablecoins bajo la Ley CLARITY.
Cuatro bancos estadounidenses trasladan los depósitos tokenizados a una sola red
The Clearing House, una empresa de pagos propiedad conjunta de los principales bancos comerciales, operará la red planificada. Su objetivo es permitir que las instituciones participantes liquiden y compensen depósitos tokenizados en cualquier momento, conectando la actividad basada en blockchain con los rieles de pago existentes.
Los depósitos tokenizados representan derechos sobre el dinero mantenido en un banco comercial. A diferencia de las stablecoins, los fondos subyacentes permanecen dentro del sistema bancario regulado y reciben el mismo tratamiento legal que los depósitos convencionales.
La red atenderá inicialmente a corporaciones multinacionales. Sus usos propuestos incluyen operaciones de tesorería programables, gestión de liquidez en tiempo real, pagos automatizados y transferencias transfronterizas.
“Este es un gran paso para los bancos”, dijo David Watson, CEO de The Clearing House, al discutir el proyecto.
La iniciativa cuenta con el apoyo de más de una docena de otras instituciones, incluyendo BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist y U.S. Bank. Aún no se ha seleccionado un proveedor de blockchain, según informes anteriores.
Los tokens de depósito compartidos crean un rival de las stablecoins liderado por bancos
JPMorgan y Citigroup ya operan servicios de pago blockchain separados, pero el nuevo proyecto permitiría que el dinero tokenizado se mueva entre diferentes bancos.
La plataforma Kinexys de JPMorgan procesa más de $7 mil millones en volumen diario promedio y ha manejado más de $40 billones desde su lanzamiento. Citi Token Services opera en Estados Unidos, Reino Unido, Singapur y Hong Kong, donde ha transferido miles de millones de dólares a través de la red de Citigroup.
Un sistema compartido podría eliminar las limitaciones de estas redes cerradas. Max Neukirchen, co-director de Pagos de JPMorgan, dijo que se necesitaba una solución de infraestructura de mercado regulada para la compensación y liquidación de depósitos tokenizados para escalar los pagos institucionales en cadena.
Las stablecoins ya proporcionan transferencias las 24 horas, liquidación programable y acceso a través de redes blockchain. Alrededor de $263 mil millones en stablecoins están en circulación, dando a los proveedores de pagos nativos de criptomonedas un mercado establecido que los bancos ahora deben abordar.
Los tokens de depósito ofrecerían funciones de liquidación similares mientras mantienen el dinero de los clientes en los balances de los bancos. Sin embargo, los bancos deben acordar estándares técnicos y operativos comunes a pesar de competir por muchos de los mismos clientes corporativos.
La disputa por la Ley CLARITY aumenta las apuestas para los bancos estadounidenses
La red se está formando mientras los grupos bancarios estadounidenses presionan al Senado para endurecer las disposiciones sobre stablecoins en la Ley CLARITY.
La Asociación de Banqueros Estadounidenses, la Asociación Independiente de Banqueros Comunitarios y 76 asociaciones bancarias estatales han pedido a los legisladores que impidan que las plataformas cripto ofrezcan incentivos que funcionen como intereses sobre depósitos.
El lenguaje actual prohibiría rendimientos similares a intereses sobre stablecoins mantenidas pasivamente, pero permitiría recompensas vinculadas a pagos y otras actividades calificadas. Los grupos bancarios argumentan que las empresas cripto podrían usar estos incentivos para atraer dinero de los bancos, reduciendo los depósitos disponibles para préstamos al consumidor y empresariales.
Goldman Sachs se ha separado del lobby bancario más amplio sobre si ese desacuerdo debería retrasar el proyecto de ley. El CEO David Solomon apoya avanzar con la Ley CLARITY a pesar de calificarla de imperfecta, argumentando que establecer una estructura de mercado federal proporcionaría una mayor certeza para el desarrollo de activos digitales.
Su posición contrasta con la del CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, y otros ejecutivos bancarios que han advertido de que las disposiciones de recompensa podrían colocar a los bancos regulados en una desventaja competitiva. El apoyo de Goldman a avanzar con el proyecto de ley no significa necesariamente que respalde todas las disposiciones sobre stablecoins.
La red de depósitos tokenizados apunta a un lanzamiento en el primer semestre de 2027
The Clearing House planea poner el sistema a disposición de las instituciones financieras de EE. UU. más allá de sus participantes iniciales, lo que potencialmente permitiría a los bancos más pequeños acceder a una infraestructura de pagos blockchain compartida.
El desarrollo ahora dependerá de seleccionar la tecnología subyacente, acordar estándares operativos y conectar la red con los sistemas bancarios existentes. El objetivo sigue siendo el primer semestre de 2027, aunque las instituciones participantes no han anunciado una fecha de lanzamiento específica.
Las empresas multinacionales proporcionarán la primera prueba de si los depósitos tokenizados regulados pueden igualar la velocidad y la programabilidad de las stablecoins sin mover fondos fuera del sector bancario.
