Kalshi se ha asociado con el proveedor de tecnología de cumplimiento Comply para ayudar a las firmas financieras a monitorear la actividad de los empleados en los mercados de predicción, mientras la plataforma expande su negocio institucional y enfrenta una demanda multimillonaria en Nueva York.
Resumen
- Los clientes de Comply podrán monitorear las operaciones de los empleados realizadas a través de los mercados de predicción de Kalshi.
- Las herramientas tienen como objetivo detectar posibles operaciones basadas en información material no pública.
- Kalshi planea extender el sistema de monitoreo a sus propuestos productos de futuros perpetuos.
- Nueva York busca al menos $36 mil millones de Kalshi en una demanda separada.
Kalshi añade vigilancia de operaciones de empleados
La asociación integrará los datos de negociación de Kalshi en el software regulatorio de Comply, según CNBC. Las firmas financieras que utilizan la plataforma de cumplimiento podrán rastrear si los empleados están negociando contratos de eventos y determinar si esas posiciones cumplen con las políticas internas.
Las herramientas de monitoreo están diseñadas para ayudar a los empleadores a identificar actividades sospechosas, incluidas operaciones que puedan involucrar información material no pública. Las empresas también pueden usar el sistema para hacer cumplir restricciones sobre contratos vinculados a eventos que los empleados podrían influenciar o conocer antes que el público.
Kalshi ya opera un programa interno de vigilancia del mercado. Sin embargo, las conversaciones con clientes institucionales mostraron que las firmas querían acceso directo a los datos de negociación de los empleados a través de los sistemas de cumplimiento que ya utilizan.
La integración planificada colocaría los contratos de mercados de predicción junto a activos como acciones, bonos y criptomonedas que están cubiertos rutinariamente por los controles de negociación en el lugar de trabajo. Kalshi también espera que el sistema monitoree sus productos de futuros perpetuos planificados una vez que esos contratos estén disponibles.
Por qué el cumplimiento es importante para los mercados de predicción
El monitoreo de empleados podría abordar una preocupación importante para bancos, gestores de activos y otras firmas financieras reguladas que consideran la exposición a los mercados de predicción. Los contratos de eventos pueden cubrir elecciones, datos económicos, desarrollos corporativos y otros resultados que pueden involucrar información sensible.
Las firmas financieras tradicionales generalmente requieren que los empleados revelen cuentas de corretaje y reciban aprobación para ciertas operaciones. Aplicar controles similares a los mercados de predicción podría facilitar que esas empresas permitan una participación limitada sin crear una fuente no monitoreada de riesgo regulatorio.
La asociación también le da a Kalshi una manera de presentar sus contratos como productos financieros regulados en lugar de apuestas convencionales. El CEO Tarek Mansour recientemente comparó la estructura de la empresa con Nasdaq mientras defendía su negocio durante una entrevista con CNBC el 3 de agosto.
Sin embargo, una vigilancia privada más fuerte no resuelve el debate legal más amplio sobre si ciertos contratos de eventos caen bajo las reglas federales de derivados o las leyes estatales de juego. Ese conflicto se ha vuelto central para la expansión de Kalshi en los Estados Unidos.
Kalshi enfrenta demanda de $36 mil millones en Nueva York
La fiscal general de Nueva York, Letitia James, demandó a Kalshi el 31 de julio, buscando al menos $36 mil millones en daños, sanciones y otras compensaciones. Mansour dijo que las acusaciones del estado podrían amenazar a la industria de contratos de eventos en general.
Kalshi trasladó el procedimiento del tribunal estatal al Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Nueva York poco después de que se presentara la demanda.
La jueza de la Corte Suprema de Nueva York, Melissa A. Crane, luego trató la solicitud del estado de una orden judicial preliminar como discutible porque el caso ya no estaba ante su tribunal, según registros compartidos por el abogado de derecho de juego Daniel Wallach. La decisión procesal no desestimó ni rechazó las acusaciones del estado.
La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos también ha buscado la intervención de un tribunal federal para prevenir la aplicación estatal contra los operadores de mercados de predicción registrados a nivel federal. Mientras tanto, las disputas judiciales que involucran contratos de eventos deportivos continúan poniendo a prueba dónde termina la supervisión federal y comienza la autoridad estatal de juego.
El caso Santos muestra lo que está en juego en la vigilancia
El impulso de monitoreo de Kalshi sigue a un acuerdo con la CFTC que involucra al exrepresentante de Estados Unidos George Santos. Los reguladores encontraron que Santos hizo declaraciones públicas engañosas mientras mantenía contratos vinculados a si asistiría al discurso del Estado de la Unión del presidente Donald Trump.
Según una orden del 31 de julio, Santos acordó devolver $17,569.98 en ganancias de trading, pagar una multa civil de $17,500 y aceptar una prohibición de tres años de operar a través de entidades registradas en la CFTC. No admitió ni negó los hallazgos o conclusiones legales de la agencia.
Kalshi remitió la actividad de Santos a los reguladores, mostrando cómo la vigilancia de la plataforma puede conducir a la aplicación de la ley federal. La asociación con Comply extendería parte de esa supervisión a los empleadores, dando a los clientes institucionales otra forma de detectar conflictos antes de que se conviertan en casos regulatorios.
El lanzamiento se produce mientras Kalshi busca aprobación para productos derivados adicionales. Su capacidad para atraer firmas financieras probablemente dependerá tanto de la efectividad de sus herramientas de cumplimiento como del resultado de los desafíos legales sobre los mercados de predicción en los EE. UU.
