Metaplanet lanzó un programa de emisión continua de bonos llamado BitBonds el 13 de agosto y completó sus primeras cuatro colocaciones privadas, recaudando alrededor de 200 millones de yenes, o aproximadamente 1,3 millones de dólares.
Resumen
- Metaplanet lanzó BitBonds después de completar cuatro ventas privadas de bonos por un total de aproximadamente 200 millones de yenes el jueves.
- Los bonos senior no garantizados vencen en aproximadamente tres años y pagan un interés anual de entre el 4% y el 4,3%.
- Metaplanet Securities distribuyó los bonos a individuos y empresas elegibles bajo el régimen de colocación privada de Japón.
- La futura emisión de BitBonds dependerá de las necesidades de financiamiento, las condiciones del mercado y la demanda de los inversores, dijo Metaplanet.
- Metaplanet aún posee 43.000 bitcoins después de que el CEO Simon Gerovich negara la venta de activos durante las transferencias de custodia.
La empresa de tesorería de Bitcoin que cotiza en Tokio dijo en su divulgación que sus bonos ordinarios no garantizados de las series 21 a 24 tienen tasas de interés anuales de aproximadamente el 4% al 4,3% y vencen en aproximadamente tres años.
Los bonos se distribuyeron a través de Metaplanet Securities, de propiedad total, bajo el marco de colocación privada de pequeño número de Japón. La solicitud comenzó a finales de julio y ahora ha concluido. Las series futuras se valorarán por separado según las necesidades de financiamiento, las condiciones del mercado y la demanda de los inversores.
Los BitBonds de Metaplanet añaden deuda a tasa fija a la mezcla de financiamiento
Metaplanet dijo que los BitBonds se ubicarán junto a las acciones ordinarias, los instrumentos vinculados a acciones y las acciones preferentes como un canal de financiamiento recurrente. El programa permite a la empresa emitir deuda senior según sea necesario en lugar de depender de una sola transacción grande de bonos. Metaplanet "tiene la intención" de prepararse para ofertas públicas de bonos si la emisión se expande, pero no se ha aprobado dicha oferta.
El lanzamiento sigue a la adquisición en julio de Siiibo Securities por parte de Metaplanet, que fue renombrada como Metaplanet Securities. Como se informó anteriormente, la transacción le dio a Metaplanet una plataforma de valores regulada para productos financieros relacionados con Bitcoin. Los últimos resultados de Metaplanet dicen que la plataforma había respaldado más de 100 emisiones de bonos de más de 40 emisores antes de unirse al grupo.
Los primeros BitBonds no están garantizados con Bitcoin
Los valores inaugurales difieren de las descripciones anteriores de posibles bonos respaldados por Bitcoin. La presentación de Metaplanet establece que estos BitBonds no están garantizados, no tienen aval y no tienen calificación. No se ha otorgado ningún interés de garantía sobre Bitcoin u otros activos del grupo, y el capital no está protegido. En cambio, los inversores dependen de la capacidad general de Metaplanet para pagar.
Bitcoin, sin embargo, sigue siendo relevante para el riesgo crediticio porque es el principal activo de Metaplanet. La empresa advirtió que su condición financiera y su capacidad para cumplir con las obligaciones de capital e intereses podrían verse afectadas por los movimientos del precio de Bitcoin. Los bonos también tienen restricciones de transferencia, mientras que la liquidez antes del vencimiento no está garantizada.
Como se informó anteriormente, Metaplanet había descrito planes para BitBonds con rendimientos de aproximadamente el 4% al 6%, con ambiciones a largo plazo que involucran tokenización y liquidación con monedas estables. El programa en vivo comienza de manera más limitada con bonos corporativos colocados privadamente que pagan del 4% al 4,3%. No se anunció ninguna característica de liquidación tokenizada para la emisión inaugural.
Los resultados del mismo día muestran el riesgo del balance
Los resultados intermedios del 13 de agosto de Metaplanet ponen esa exposición crediticia en contexto. Las ventas netas del primer semestre aumentaron un 133,7% interanual hasta los 4.940 millones de yenes y el beneficio operativo aumentó un 136,3% hasta los 3.330 millones de yenes. Sin embargo, Metaplanet registró una pérdida neta de 182.770 millones de yenes, principalmente debido a una pérdida no monetaria de 184.300 millones de yenes por valoración de Bitcoin.
Al 30 de junio, Metaplanet poseía 43,000 BTC y reportó activos totales de 418.18 mil millones de yenes y activos netos de 340.88 mil millones de yenes. También había retirado $414 millones de una línea de crédito de $500 millones garantizada con Bitcoin. A diferencia de los nuevos BitBonds, el Bitcoin pignorado bajo esa línea de crédito otorga al prestamista derechos prioritarios sobre la garantía.
El CEO Simon Gerovich confirmó por separado el jueves que Metaplanet todavía posee 43,000 BTC después de que 5,014 BTC se movieran entre direcciones de custodia de la empresa. Como se informó anteriormente, Gerovich confirmó que no se vendió Bitcoin durante las transferencias de custodia.
Qué sigue para los BitBonds
Metaplanet dijo que las futuras series de BitBonds pueden diferir en tamaño, vencimiento y tasa de interés. La compañía advirtió que las ofertas futuras "también pueden ser modificadas, pospuestas o canceladas" dependiendo de sus decisiones y las condiciones del mercado. Se espera que Metaplanet Securities maneje la solicitud, asignaciones y administración mientras aplica sus estándares de elegibilidad para inversores.
Las acciones de Metaplanet cerraron el jueves a 223 yenes, un aumento del 0.9%, pero la divulgación de los BitBonds se publicó después del cierre del mercado de Tokio.
Por lo tanto, la sesión regular no capturó la reacción de los inversores al anuncio. Los próximos desarrollos serán series adicionales de bonos privados y cualquier paso hacia una oferta pública registrada.
