Mientras la mayoría de los inversores observan nerviosamente la postura dura de la Reserva Federal de EE. UU. y cuentan sus pérdidas en el mercado de valores, el dinero grande ha comenzado silenciosamente a fluir hacia las criptomonedas.
Según un nuevo informe del creador de mercado Wintermute, aquellos que creen que ya han perdido su punto de entrada tras el breakout de Bitcoin corren el riesgo de perderse por completo el comienzo de un nuevo ciclo alcista.
La calma actual no es el final, sino la preparación para el próximo movimiento, creen los analistas de la compañía.
La semana pasada debería haber sido un desastre para las criptomonedas. EE. UU. publicó datos del mercado laboral inesperadamente fuertes. Esto es bueno para la economía, pero un golpe para los mercados: ahora se espera que la Reserva Federal suba las tasas de interés nuevamente, con una probabilidad del 60%.
La reacción de los mercados tradicionales fue predecible: el oro cayó, los bonos gubernamentales bajaron y las acciones tecnológicas se detuvieron. Bitcoin también entró en pánico, pero solo por unos minutos. Después de desplomarse de $82,400 a menos de $80,000, recuperó inmediatamente todas sus pérdidas y cerró la semana con un alza del 3.45%.
Wintermute explica esta resiliencia simplemente: el mercado de valores se está agotando después del prolongado auge de la IA. Los inversores están tomando ganancias allí y moviendo el dinero hacia Bitcoin y Ethereum. Según el creador de mercado, las criptomonedas están subiendo por primera vez en mucho tiempo no junto con las acciones, sino debido a su caída.
Por qué una caída del 75% podría no ocurrir esta vez (Pista: Las instituciones y los mineros de IA llegaron primero)
El argumento principal de aquellos que temen comprar ahora es: "Estamos demasiado altos. Esperemos una caída." Sin embargo, los gráficos de Wintermute sugieren lo contrario: este ciclo es fundamentalmente diferente de los anteriores.
Han pasado casi 340 días desde el máximo histórico. Durante crisis anteriores en 2018 y 2022, Bitcoin ya había perdido más del 75% de su valor en este punto y permaneció cerca del fondo durante años. Esta vez, sin embargo, la reducción máxima fue solo de alrededor del 50%.
Wintermute enfatiza que el fondo de cada nuevo ciclo se está volviendo cada vez más superficial.
La razón son los inversores institucionales. Los grandes fondos ya no esperan a que Bitcoin caiga a un nivel arbitrario como $20,000. En cambio, comienzan a comprar agresivamente mucho antes a través de ETF al contado. Casi $1 mil millones han fluido hacia estos fondos en las últimas tres semanas, mientras que el jueves pasado se registraron las mayores entradas desde enero.
Según el informe, el mercado ha entrado en una etapa de "ciclo joven", cuando el capital se mueve gradualmente de las criptomonedas más grandes hacia activos más riesgosos. Bitcoin y Ether proporcionaron el impulso inicial, y ahora los inversores están dirigiendo su atención a las altcoins. UNI y ARB subieron casi un 40% durante la semana, mientras que la actividad comienza a aumentar en el sector de inteligencia artificial, incluidos TAO y RENDER, antes de eventos importantes en diciembre.
Dos escenarios: ¿Dónde está el punto de no retorno?
El creador de mercado reduce la próxima etapa del mercado a dos niveles claros:
- $82,000 — si Bitcoin supera con confianza este nivel, los fondos en efectivo comenzarán a entrar en pánico a medida que el FOMO se apodera de ellos. Se verán obligados a subir al tren que se va, empujando el precio aún más alto.
- $72,000 — esta es la zona crítica de invalidación del escenario. Si Bitcoin cae por debajo de este nivel y los ETF al contado comienzan a registrar salidas masivas, la tendencia alcista se pondrá en pausa, advierten los analistas.
La principal prueba del mes llegará el 11 de septiembre, cuando Estados Unidos publique nuevos datos de inflación a través del Índice de Precios al Consumidor. Según Wintermute, este informe determinará si el dinero inteligente continúa fluyendo de las acciones a las criptomonedas o si los mercados se ven afectados por una ola de ventas generalizadas.
