Mubadala Capital ha lanzado acceso tokenizado a una estrategia de mercados privados evergreen a través del proveedor de infraestructura KAIO con sede en los EAU.
Resumen
- La estrategia de mercados privados tokenizada de Mubadala Capital atrajo alrededor de 75 millones de dólares en Solana, Base y Sui.
- Coinbase añadirá exposición no revelada del fondo a su balance, yendo más allá del soporte de infraestructura únicamente.
- KAIO limita el acceso a inversores cualificados mientras maneja la emisión regulada, la administración y la distribución del fondo multicadena.
La oferta está disponible en Base, Solana y Sui y ha atraído alrededor de 75 millones de dólares de inversores tradicionales y de activos digitales.
Coinbase tomará una posición no revelada en el producto y colocará la exposición en su balance. El exchange actúa como inversor en lugar de solo como proveedor de red o servicios. El acceso sigue limitado a inversores institucionales cualificados y acreditados.
La estrategia de mercados privados de Mubadala se traslada a la cadena
El producto está vinculado al Mubadala Capital Alternative Solutions Fund, una estrategia evergreen con exposición a capital privado, inversiones directas y crédito. KAIO maneja la estructura tokenizada, el acceso de inversores y la administración en cadena a través de las tres redes.
Mubadala Capital es la subsidiaria de gestión de activos alternativos de Mubadala Investment Company de Abu Dhabi. Su sitio web oficial dice que la plataforma gestiona, asesora y administra más de 600 mil millones de dólares a través de sus negocios y asociaciones. Sus operaciones de inversión alternativa reportan alrededor de 60 mil millones de dólares en activos bajo gestión.
El lanzamiento sigue a una asociación oficial anunciada en diciembre de 2025. Mubadala Capital y KAIO dijeron que explorarían el acceso digital regulado a inversiones de mercados privados para inversores elegibles. Dijeron que la estructura mantendría la gobernanza, los controles regulatorios y la supervisión de inversiones.
Max Franzetti, jefe de Mubadala Capital Solutions, dijo: "Llevarlo a la cadena extiende ese acceso a una nueva clase de inversores cualificados." Las empresas no revelaron inversiones mínimas, comisiones, términos de reembolso ni el número de inversores participantes.
Coinbase añade el fondo a su balance
El papel de Coinbase va más allá de proporcionar Base como una red de liquidación. La empresa dijo que añadiría exposición a la oferta tokenizada a su balance. No reveló el valor, el momento ni el tratamiento contable.
Brett Tejpaul, jefe de Coinbase Institutional, vinculó la compra al creciente uso de activos tokenizados regulados. La transacción da a Coinbase exposición económica a un producto de mercados privados respaldado por un soberano mientras continúa construyendo servicios para fondos en cadena.
Coinbase Asset Management lanzó la estrategia de crédito tokenizado CUSHY en abril. Ese producto se dirige a crédito digital público, préstamos respaldados por activos privados y rendimientos relacionados con la tokenización en Ethereum, Solana y Base. La posición de Mubadala añade un activo de mercados privados separado a las tenencias de Coinbase.
La participación de Coinbase no hace que el producto esté disponible para usuarios minoristas. El fondo mantiene los requisitos de elegibilidad adjuntos a las inversiones privadas. Las transferencias deben seguir los controles de cumplimiento de KAIO y las reglas establecidas por el fondo y sus proveedores regulados.
KAIO distribuye el producto a través de tres redes
KAIO proporciona infraestructura para la emisión regulada y gestión de fondos tokenizados. Su documentación de la plataforma dice que el sistema soporta cumplimiento y gestión del ciclo de vida mientras permite que los activos tokenizados se muevan a través de redes públicas. El despliegue en Base, Solana y Sui ofrece a los inversores aprobados varias opciones de red.
La tokenización puede acortar los pasos administrativos y proporcionar actualizaciones de propiedad más rápidas. También puede permitir que los intereses de fondos aprobados interactúen con sistemas de custodia digital, garantías y liquidación. Sin embargo, un token blockchain no elimina los bloqueos, límites de valoración o reglas de transferencia vinculados a activos privados.
KAIO anteriormente apoyó productos onchain vinculados a BlackRock, Brevan Howard, Hamilton Lane y Laser Digital de Nomura. Como se informó anteriormente, Tether lideró una ronda de financiación de $8 millones para KAIO en abril, elevando la financiación total a $19 millones.
La firma luego lanzó su token de gobernanza KAIO y su fundación. Crypto.news informó que KAIO tenía alrededor de $100 millones en valor de fondos tokenizados en ese momento. El lanzamiento de Mubadala añade un gestor respaldado por soberanos y alrededor de $75 millones en compromisos anunciados.
La actividad de tokenización en Solana continúa creciendo
Solana promocionó el lanzamiento como la llegada del Fondo de Soluciones Alternativas de Mubadala Capital a su red. Base y Sui también alojan la estructura, por lo que no es exclusivo de Solana. KAIO no ha publicado cómo se dividen los $75 millones entre las cadenas.
Los lanzamientos de fondos institucionales en Solana han aumentado durante 2026. State Street y Galaxy lanzaron el fondo de gestión de efectivo tokenizado SWEEP en Solana en mayo. Securitize luego trajo un fondo de obligaciones de préstamo colateralizadas con calificación AAA a la red, con Ethena planeando una asignación de $250 millones.
El producto de Mubadala difiere de los fondos de tesorería y efectivo tokenizados porque brinda a los inversores elegibles exposición a una estrategia de mercados privados evergreen. Los activos privados suelen tener períodos de tenencia más largos y valoraciones menos frecuentes que los productos equivalentes a efectivo.
Las empresas no han anunciado acceso minorista ni negociación secundaria abierta. Tampoco han dicho si los tokens pueden servir como garantía en aplicaciones externas. El lanzamiento proporciona acceso regulado y multicadena a inversores calificados mientras Coinbase prueba el producto como un activo de balance corporativo en esta etapa temprana.
