Zhibao Technology ha firmado un acuerdo no vinculante que podría incorporar alrededor de 3.500 bitcoins, valorados en aproximadamente 220 millones de dólares, a su balance mediante una propuesta de venta de acciones pagada en BTC.
Resumen
- Zhibao ha firmado un acuerdo no vinculante para recibir alrededor de 3.500 bitcoins a través de una propuesta de venta de acciones por 220 millones de dólares.
- La propuesta de acuerdo daría al inversor el control mayoritario del consejo de Zhibao, estableciendo al mismo tiempo una tesorería de bitcoins si se completa.
- El anuncio se produce mientras las empresas públicas continúan adoptando diferentes estrategias para construir o gestionar reservas de bitcoins.
Según un comunicado de prensa del miércoles de Zhibao Technology, cotizada en Nasdaq, la empresa digital de seguros con sede en Shanghái ha firmado una hoja de términos no vinculante con Joyertech e Information OPC para una propuesta de financiación privada en capital público (PIPE) que se liquidaría utilizando aproximadamente 3.500 bitcoins en lugar de efectivo.
Si se completa, el comprador o su entidad designada suscribiría valores recién emitidos, quedando la cantidad de bitcoins sujeta a la valoración final, los acuerdos de custodia, la verificación de auditoría, la revisión regulatoria, el cumplimiento de Nasdaq y la ejecución de acuerdos definitivos.
La transacción propuesta haría más que añadir bitcoins al balance de la empresa. Según la hoja de términos, se espera que Joyertech designe a la mayoría de los miembros del consejo de Zhibao cuando se cierre la financiación, dando al inversor el control efectivo de la empresa mientras Zhibao continúa operando su negocio de seguros existente durante el período de transición inicial.
Una financiación PIPE permite a los inversores privados comprar acciones recién emitidas directamente de una empresa que cotiza en bolsa, en lugar de adquirir acciones a través de los mercados públicos. En este caso, la contraprestación sería bitcoins en lugar de efectivo, lo que permitiría a Zhibao establecer una tesorería de bitcoins de tamaño considerable inmediatamente si la transacción recibe la aprobación final.
La empresa, que cotiza en Nasdaq bajo el ticker ZBAO, se describe a sí misma como un proveedor de tecnología de seguros digitales centrado en el mercado de seguros integrados de China. Lanzó lo que describe como la primera plataforma de corretaje de seguros digitales del país en 2020 utilizando su propia infraestructura de plataforma como servicio basada en la nube.
La propuesta de tesorería financiada con bitcoins remodela la propiedad
Si bien el negocio de seguros continuaría operando después de la financiación, las divulgaciones de la empresa indican que se espera que el equipo de gestión actual supervise las operaciones diarias solo hasta que se complete una futura separación, disposición o reestructuración del negocio heredado.
La estructura difiere del camino seguido por muchas empresas públicas que primero recaudan efectivo antes de comprar bitcoins en el mercado abierto. En cambio, la financiación propuesta transferiría bitcoins directamente a la empresa como pago por las acciones recién emitidas, permitiendo que la tesorería se establezca como parte de la propia financiación.
La reacción de los inversores fue inmediata después del anuncio. Las acciones de Zhibao subieron de aproximadamente $0.15 a casi $0.40 en cuatro horas antes de devolver parte de las ganancias y estabilizarse cerca de $0.24 más tarde en la sesión. Incluso después del retroceso, la acción se mantuvo aproximadamente un 60% por encima de su nivel previo al anuncio.
Solo una semana antes, el 15 de julio, Zhibao reveló que había recibido un aviso de incumplimiento de Nasdaq después de que el precio de sus acciones cotizara por debajo del requisito mínimo de oferta de $1 del exchange. En ese momento, las acciones se negociaban alrededor de $0.22. La empresa ahora tiene hasta el 6 de enero de 2027 para recuperar el cumplimiento de los estándares de cotización de Nasdaq.
Las estrategias de tesorería continúan diversificándose
La propuesta llega mientras las empresas públicas continúan experimentando con diferentes formas de construir reservas de bitcoins, aunque los anuncios recientes muestran que no ha surgido un modelo único de tesorería.
A diferencia de las empresas que dependen de ofertas de acciones repetidas para financiar compras de bitcoins, algunas empresas están vinculando la acumulación futura al flujo de caja operativo. A principios de este mes, ORANGE JUICE anunció que había recaudado 40 millones de dólares para adquirir empresas estadounidenses rentables, y se espera que el excedente de efectivo de esas operaciones financie futuras compras de bitcoins junto con adquisiciones adicionales.
Otras empresas continúan dependiendo de los mercados de capitales. A principios de este mes, Bitcoin Japan de Japón aseguró planes para recaudar aproximadamente 9.66 mil millones de yenes, asignando alrededor de 662 millones de yenes para su primera compra de tesorería de Bitcoin financiada después de que un esfuerzo de recaudación de fondos anterior no proporcionara suficiente capital para adquisiciones de activos digitales.
Capital B ha tomado otra ruta al expandir su capacidad de financiamiento antes de realizar compras adicionales. En junio, los accionistas aprobaron un marco que autoriza hasta 5 mil millones de euros en aumentos de capital y 100 mil millones de euros en instrumentos de crédito para respaldar futuras adquisiciones de Bitcoin como parte de la estrategia de tesorería a largo plazo de la empresa francesa.
Sin embargo, no todas las empresas de tesorería están aumentando su exposición a Bitcoin. A principios de este mes, Empery reveló que había vendido 1,400 Bitcoin por aproximadamente 87.1 millones de dólares desde mayo, utilizando los ingresos para pagar deudas, financiar adquisiciones, cubrir gastos legales y fortalecer la liquidez mientras mantenía una reserva de Bitcoin más pequeña.
Más de 150 empresas que cotizan en bolsa ahora mantienen Bitcoin en sus balances, aunque los desarrollos recientes han demostrado que las estrategias de tesorería dependen cada vez más de las necesidades de financiamiento de cada empresa, su modelo operativo y las prioridades del balance en lugar de un manual único.
Sin embargo, para Zhibao, la transacción propuesta está lejos de completarse. Los documentos de la empresa establecen que el acuerdo no es vinculante y aún depende de una diligencia debida legal, financiera y operativa satisfactoria, la ejecución de acuerdos definitivos, aprobaciones corporativas y regulatorias, el cumplimiento continuo de Nasdaq y otras condiciones de cierre habituales antes de que cualquier Bitcoin cambie de manos.
