En resumen

  • Las probabilidades de que la Fed opte por "no cambiar" las tasas de interés han caído drásticamente en los mercados de predicción en las últimas 24 horas.
  • Las probabilidades de un aumento de un cuarto de punto en las tasas de la Fed han aumentado: casi un 10% en Polymarket, y alrededor de un 8% en Myriad.
  • Los futuros de fondos federales sitúan la probabilidad de un aumento en el 38,8% hasta el lunes por la tarde.

Las probabilidades de que la Reserva Federal haga lo inesperado mañana acaban de aumentar.

Los operadores de los mercados de predicción aumentaron hoy drásticamente las probabilidades implícitas de una subida de tasas de la Reserva Federal, un día antes de que comience la reunión de dos días de julio del banco central.

En Polymarket—un mercado de predicción donde los precios de los contratos se comportan como probabilidades implícitas de la multitud—el resultado de "no cambio" cayó 8,9 puntos porcentuales hasta el 73,25% en las últimas 24 horas. Un aumento de 25 puntos básicos subió 9,7 puntos hasta el 26,65%, con 100,83 millones de dólares negociados en total y 5,78 millones en las últimas 24 horas.

Myriad, un mercado de predicción operado por la empresa matriz de Decrypt, Dastan, mostró casi la misma división, mostrando un 74% para "no cambio" y un 27% para un aumento. En Myriad, las probabilidades de "no cambio" cayeron un 9% en el último día mientras que las probabilidades de una subida de tasas aumentaron un 8%.

Los operadores de tasas profesionales parecían más nerviosos sobre el próximo movimiento de la Fed. Los futuros de fondos federales—contratos utilizados para fijar el precio del próximo movimiento de la Fed—sitúan la probabilidad de un aumento en el 37,6% el lunes por la tarde.

Un punto básico es un 0,01 punto porcentual. Un aumento de 25 puntos básicos elevaría el rango objetivo actual de la Fed del 3,50%-3,75% al 3,75%-4,00%. Cuando la Fed sube las tasas de interés, el endeudamiento se vuelve más caro, lo que tiende a desacelerar el gasto y la inversión y puede presionar a los activos de riesgo. Cuando las baja, el endeudamiento se vuelve más barato, lo que puede fomentar el gasto y la inversión. Esto último suele ser favorable para activos de riesgo como Bitcoin y las acciones tecnológicas.

La Fed mantuvo las tasas sin cambios en junio y advirtió que la inflación seguía elevada, mientras que la proyección mediana de los funcionarios situaba la tasa de fin de año en el 3,8%. Luego, la inflación de junio se enfrió al 3,5% desde el 4,2% de mayo, dando a los responsables políticos una razón para esperar.

El FOMC se reúne del 28 al 29 de julio y publica su decisión sobre las tasas de interés a las 2 p.m. hora del Este el 29 de julio.