Corea del Sur ha avanzado en la profundización de los lazos de capital de riesgo con Silicon Valley, ya que el presidente Lee Jae-myung ha instado a seis de las mayores firmas de capital de riesgo del mundo a invertir en startups coreanas, mientras que el Servicio Nacional de Pensiones ha firmado acuerdos de cooperación de inversión a largo plazo con ellas.
Resumen
- Corea del Sur se ha asociado con seis destacadas firmas de capital de riesgo de Silicon Valley, mientras que el Servicio Nacional de Pensiones firmó acuerdos de cooperación de inversión a largo plazo con ellas.
- El presidente Lee Jae-myung ha pedido a los inversores globales que aumenten la financiación para las startups coreanas mientras el gobierno amplía el apoyo a las industrias tecnológicas.
- El gobierno está combinando la iniciativa con su planificado Fondo Nacional de Crecimiento de 200 billones de wones para apoyar sectores como la IA y los semiconductores.
- Observadores de la industria han advertido que una inversión intensiva en un pequeño número de startups podría inflar las valoraciones y afectar los rendimientos futuros de la inversión.
Según el periódico surcoreano Asiae, el presidente Lee Jae-myung ha pedido a seis importantes firmas de capital de riesgo de Silicon Valley, incluidas Sequoia Capital, Andreessen Horowitz (a16z), Khosla Ventures, Lightspeed Venture Partners, General Catalyst y New Enterprise Associates (NEA), que aumenten las inversiones en startups surcoreanas mientras el país impulsa la atracción de más capital global hacia su sector tecnológico.
El informe indicó que el Servicio Nacional de Pensiones (NPS) también firmó memorandos de entendimiento separados con las seis firmas de capital de riesgo para establecer una cooperación de inversión a largo plazo, creando un marco para explorar oportunidades de inversión conjuntas, intercambiar información de mercado y fortalecer los vínculos entre el ecosistema de startups de Corea y las redes globales de capital de riesgo.
Los últimos acuerdos se producen mientras el gobierno surcoreano continúa introduciendo políticas diseñadas para atraer inversores extranjeros a empresas tecnológicas nacionales, al tiempo que apoya la innovación local a través de iniciativas de financiación pública.
Las firmas de Silicon Valley se unen al impulso de inversión en startups de Corea
Asiae dijo que el gobierno está combinando las nuevas asociaciones de capital de riesgo con su planificado Fondo Nacional de Crecimiento, un vehículo de inversión de 200 billones de wones que se espera apoye industrias futuras, incluidas la inteligencia artificial y los semiconductores.
La publicación dijo que los participantes del mercado esperan que la financiación de políticas, la inversión privada y el capital extranjero entren al ecosistema de riesgo coreano al mismo tiempo si las iniciativas avanzan según lo planeado. Se espera que sectores tecnológicos como la IA y los semiconductores reciban una mayor atención de los inversores bajo ese marco.
Más que tratar los acuerdos como una fuente de capital únicamente, el periódico dijo que las firmas de Silicon Valley también aportan décadas de experiencia en la identificación de empresas tecnológicas en etapa inicial, ayudando a los fundadores a desarrollar estrategias de crecimiento y conectando a las startups con mercados internacionales.
Según Asiae, firmas como Sequoia Capital y Andreessen Horowitz han respaldado anteriormente a empresas que luego se convirtieron en importantes negocios tecnológicos globales, dando a las startups coreanas acceso no solo a financiación sino también a conocimiento operativo y redes comerciales internacionales.
La publicación argumentó, sin embargo, que atraer inversión extranjera no debería convertirse en el único objetivo del gobierno.
Asiae dijo que los responsables de políticas ahora enfrentan un segundo desafío después de asegurar el interés de los inversores: crear condiciones que alienten a las startups exitosas a continuar expandiéndose desde Corea del Sur en lugar de reubicar operaciones de alto valor en el extranjero.
El editorial dijo que el país debería fortalecer las reglas fiscales en torno a las opciones sobre acciones para que las startups puedan competir más eficazmente por empleados calificados, al mismo tiempo que mejora las políticas de visado y las condiciones de residencia a largo plazo para fundadores, ingenieros y especialistas técnicos extranjeros.
Además, el periódico dijo que Corea del Sur debería desarrollar oportunidades de salida más sólidas a través de fusiones y adquisiciones junto con cotizaciones públicas, argumentando que un mercado de adquisiciones más saludable proporcionaría a los inversores más formas de obtener rendimientos.
La publicación también pidió una cooperación más estrecha entre universidades, instituciones de investigación y empresas emergentes para que las tecnologías académicas puedan pasar a negocios comerciales de manera más eficiente. Mejorar las divulgaciones en inglés y simplificar los procedimientos administrativos relacionados con la inversión también harían que Corea fuera más atractiva para los inversores internacionales, según el informe.
Asiae argumentó que las condiciones favorables a los negocios, más que las regulaciones restrictivas, determinarán en última instancia si las empresas continúan construyendo productos y creando empleos dentro del país.
El Servicio Nacional de Pensiones enfrenta llamados para preservar la independencia de inversión
Junto con los esfuerzos del gobierno para atraer inversores extranjeros, el Servicio Nacional de Pensiones se ha convertido en una de las instituciones clave que participan en los acuerdos de cooperación.
Asiae dijo que el fondo de pensiones debería continuar tomando decisiones de inversión de manera independiente a pesar de sus asociaciones con firmas de capital de riesgo reconocidas mundialmente.
Según el periódico, los ahorros para la jubilación administrados por el NPS no deberían convertirse en un instrumento de política para el desarrollo industrial, añadiendo que las decisiones de inversión deberían seguir los principios establecidos de rendimiento y riesgo.
La publicación también advirtió que las asociaciones con firmas de capital de riesgo internacionalmente conocidas no eliminan los riesgos de inversión simplemente por sus reputaciones.
Participantes de la industria citados por Asiae también advirtieron que el exceso de capital que fluye hacia un pequeño número de startups muy buscadas podría inflar las valoraciones de las empresas, creando presión si esas valoraciones luego disminuyen durante ofertas públicas iniciales o transacciones de fusiones. Tales correcciones podrían reducir los rendimientos de inversión para los fondos participantes.
Corea del Sur expande las finanzas digitales junto con la inversión en startups
La última iniciativa de capital de riesgo llega mientras Corea del Sur continúa expandiendo la inversión y la infraestructura financiera en todo su sector tecnológico.
A principios de este mes, Mirae Asset completó la adquisición del intercambio de criptomonedas Korbit después de recibir la aprobación regulatoria, convirtiéndose en el primer afiliado de un grupo financiero tradicional coreano en adquirir un intercambio de criptomonedas nacional. La compañía ha dicho que la adquisición tiene la intención de apoyar futuras oportunidades de negocio relacionadas con activos digitales.
También han surgido asociaciones separadas en toda la industria de finanzas digitales del país. Circle recientemente firmó memorandos de entendimiento con el Grupo Kakao y el operador fintech Toss para estudiar pagos blockchain, infraestructura de monedas estables y liquidación transfronteriza, al tiempo que enfatizó que los acuerdos se centran en la infraestructura y no en el lanzamiento de una moneda estable de won coreano.
Al mismo tiempo, las autoridades surcoreanas han continuado desarrollando sistemas de pago basados en blockchain a través del Proyecto Hangang del Banco de Corea. La semana pasada, agencias gubernamentales lanzaron un proyecto de 9.6 mil millones de wones para extender los pagos con tokens de depósito respaldados por CBDC al uso comercial, con bancos comerciales, empresas de pago y comerciantes participando en la siguiente etapa de pruebas.
