Las acciones de Strategy cayeron un 4,56% hasta los 93,28 dólares el 31 de julio después de que la empresa reportara una pérdida trimestral de 8.220 millones de dólares y priorizara restaurar sus acciones preferentes STRC a su valor nominal de 100 dólares.
Resumen
- Las acciones de Strategy cerraron en 93,28 dólares, acercándose a su banda de Bollinger inferior en 90,31 dólares.
- La empresa reportó una pérdida neta de 8.220 millones de dólares después de registrar una pérdida no realizada de Bitcoin de 8.320 millones de dólares.
- Michael Saylor dijo que Strategy mantendría tanto efectivo como Bitcoin en lugar de destinar todo el capital disponible a BTC.
- Los analistas de Benchmark y H.C. Wainwright mantuvieron sus calificaciones de compra a pesar de la venta masiva.
Las acciones de Strategy caen tras pérdida trimestral de 8.220 millones de dólares
Las acciones de Strategy cotizaron tan bajo como 89,21 dólares el jueves antes de recuperarse para cerrar en 93,28 dólares. La caída del 4,56% llevó a la empresa que cotiza en el Nasdaq por debajo de los 90 dólares durante la sesión por primera vez desde el 1 de julio.
La caída siguió a los resultados del segundo trimestre de Strategy, que incluyeron una pérdida no realizada de 8.320 millones de dólares en sus tenencias de Bitcoin. Eso llevó a la empresa a una pérdida neta de 8.220 millones de dólares, o 24,45 dólares por acción, durante el trimestre.
Strategy mantuvo 843.775 BTC al final del período de reporte, lo que representa un aumento del 25% desde el inicio del año. La empresa adquirió las tenencias por aproximadamente 63.690 millones de dólares a un precio promedio de 75.476 dólares por moneda.
Los precios más bajos de Bitcoin redujeron el valor de mercado de la posición a aproximadamente 54.770 millones de dólares. Bajo las reglas de contabilidad de valor razonable, los cambios en el precio de mercado de Bitcoin fluyen a través de las ganancias reportadas de Strategy, exponiendo los resultados trimestrales a grandes fluctuaciones.
Los ingresos operativos ofrecieron un punto de datos positivo. Los ingresos aumentaron un 6,9% de 114,5 millones de dólares en el período comparable del año pasado a 122,4 millones de dólares.
Por qué Strategy prioriza STRC sobre compras inmediatas de BTC
El presidente ejecutivo Michael Saylor dijo durante la llamada de ganancias que Strategy se alejaría de destinar todos los fondos disponibles a compras inmediatas de Bitcoin. La empresa en cambio planea mantener una combinación de efectivo y BTC.
“Quizás la mejor manera de comprar la mayor cantidad de Bitcoin no es comprar la mayor cantidad de Bitcoin inmediatamente”, dijo Saylor.
El director ejecutivo Phong Le dijo que Strategy se abstendría de comprar Bitcoin adicional mientras STRC cotizara por debajo de su valor nominal de 100 dólares. Las acciones preferentes de tasa variable de la empresa terminaron el 31 de julio en aproximadamente 89 dólares.
Strategy recompró aproximadamente 25 millones de dólares de STRC entre el 20 y el 24 de julio mientras recaudaba 544 millones de dólares mediante ventas de sus acciones ordinarias. Las transacciones indican que la gerencia considera que el apoyo a la acción preferente es necesario para preservar su modelo más amplio de recaudación de capital.
Restaurar STRC a su valor nominal podría mejorar la confianza de los inversores en los valores preferentes de Strategy y hacer que la emisión futura sea más eficiente. Estos instrumentos se han convertido en parte de la estrategia de la empresa para recaudar capital sin depender exclusivamente de ventas de acciones ordinarias o deuda convencional.
Strategy también mantuvo una reserva de efectivo de 3.750 millones de dólares, lo que le da margen para cubrir obligaciones de dividendos e intereses sin vender Bitcoin durante una caída del mercado.
El gráfico de MSTR apunta a un impulso débil cerca de los 90 dólares
El gráfico diario muestra que las acciones de Strategy cotizan cerca del extremo inferior de su rango de consolidación reciente. La caída del jueves llevó el precio por debajo del punto medio de la banda de Bollinger en 96,04 dólares y hacia la banda inferior en 90,31 dólares.
Un cierre diario por debajo de $90.31 podría confirmar una renovada presión de venta y exponer el mínimo de finales de junio alrededor de $81 a $82. Esa área marcó el fondo de la caída de la acción antes de su estabilización en julio.
El Índice Direccional Promedio se situó en 13.13. Una lectura de ADX por debajo de 20 generalmente indica que el mercado carece de una tendencia direccional fuerte, lo que sugiere que las acciones de Strategy permanecen en consolidación a pesar de la última sesión bajista.
En el lado positivo, MSTR primero necesitaría recuperarse por encima del punto medio de $96.04. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel podría colocar la Banda de Bollinger superior en $101.77 al alcance.
La estrecha distancia entre las bandas también muestra que la volatilidad se ha contraído después de la fuerte caída de la acción desde su máximo de mayo cerca de $200. Una ruptura fuera del rango de $90.31–$101.77 podría determinar su próxima dirección a corto plazo.
Los analistas de Wall Street mantienen objetivos alcistas para Strategy
Benchmark mantuvo su calificación de compra en Strategy pero redujo su precio objetivo de $570 a $435. El analista Mark Palmer dijo que el enfoque de Saylor en llevar a STRC de vuelta a la par podría fortalecer la capacidad de la compañía para recaudar fondos para futuras compras de Bitcoin.
H.C. Wainwright también mantuvo una calificación de compra y asignó a las acciones de Strategy un objetivo de $325. La firma citó la reserva de efectivo de la compañía y las recompras de STRC como medidas que podrían fortalecer su balance y limitar la necesidad de asumir deuda adicional.
Ambos objetivos implican un potencial alcista sustancial desde el precio de cierre del 31 de julio. Sin embargo, sus perspectivas siguen estrechamente ligadas al rendimiento de Bitcoin y a la capacidad de Strategy para emitir valores en términos favorables.
Para los inversores estadounidenses, MSTR sigue siendo una forma que cotiza en bolsa de obtener exposición apalancada a Bitcoin sin mantener el activo directamente. Esa exposición también conlleva riesgos específicos de la empresa, incluidas las obligaciones de acciones preferentes, la dilución del capital y la volatilidad de las ganancias causada por los ajustes al valor razonable de Bitcoin.
Bitcoin y STRC siguen siendo los próximos catalizadores clave
El rendimiento de las acciones de Strategy a corto plazo probablemente dependerá de si STRC vuelve a moverse hacia $100 y si Bitcoin se recupera por encima del costo de adquisición promedio de la compañía.
La decisión de la gerencia de preservar efectivo no equivale a abandonar su estrategia de Bitcoin. En cambio, retrasa las compras inmediatas mientras la compañía trabaja para respaldar los valores utilizados para financiar futuras adquisiciones.
MSTR podría permanecer en un rango mientras el ADX se mantenga débil. Un cierre por debajo de $90 fortalecería el caso bajista, mientras que una recuperación por encima de $101.77 indicaría que los compradores están recuperando el control.
