UniCredit ha comenzado a explorar una expansión de su negocio de activos digitales que podría dar a los clientes acceso a custodia de criptomonedas, corretaje, inversiones tokenizadas y servicios de stablecoins.
Resumen
- UniCredit está seleccionando un proveedor de tecnología para una infraestructura que podría respaldar servicios de custodia y corretaje de activos digitales.
- El banco está considerando inversiones tokenizadas, valores de renta fija, servicios de stablecoins y formas para que los clientes obtengan exposición a criptomonedas.
- UniCredit ya ha ofrecido a clientes profesionales un producto vinculado al ETF de Bitcoin de BlackRock y ha emitido un minibono tokenizado en una blockchain pública.
- El banco forma parte de Qivalis, un consorcio bancario europeo que se prepara para lanzar una stablecoin denominada en euros.
Personas familiarizadas con los planes dijeron que el banco italiano está seleccionando un proveedor de tecnología que podría suministrar la infraestructura necesaria para mantener activos digitales y respaldar su compra y venta, aunque las conversaciones siguen en una etapa temprana y no se ha tomado una decisión final.
El trabajo podría llevar a UniCredit más allá de los productos individuales vinculados a criptomonedas que ha ofrecido a inversores profesionales y dar al banco tecnología para un conjunto más amplio de servicios de activos digitales.
Los posibles usos en consideración incluyen productos de inversión tokenizados y valores de renta fija, según las personas. UniCredit está examinando cómo los clientes podrían usar stablecoins y obtener exposición a criptomonedas a través de la infraestructura.
Un portavoz de UniCredit declinó hacer comentarios.
UniCredit considera infraestructura de custodia y corretaje de criptomonedas
El proveedor de tecnología en consideración daría a UniCredit los sistemas necesarios para custodiar activos digitales y facilitar el comercio, creando una infraestructura que podría respaldar varios productos en lugar de una única oferta de inversión.
Los servicios específicos aún no se han decidido, y el banco podría cambiar o abandonar partes del plan mientras continúan las conversaciones.
UniCredit ya ha probado la exposición a criptomonedas a través de productos de inversión tradicionales. En julio de 2025, crypto.news informó anteriormente que el banco había introducido un producto estructurado vinculado a IBIT para clientes profesionales en Italia.
El certificado de inversión a cinco años denominado en dólares estaba vinculado al ETF iShares Bitcoin Trust de BlackRock y ofrecía protección total del capital al vencimiento. Permitía a los clientes elegibles participar en rendimientos vinculados a Bitcoin sin poseer la criptomoneda directamente.
UniCredit hasta ahora ha concentrado su actividad de activos digitales en inversores profesionales y clientes corporativos. Construir tecnología de custodia y corretaje podría dar al prestamista otra ruta para ofrecer activos digitales a través de sus operaciones bancarias existentes.
El banco ha adoptado un enfoque similar con los valores basados en blockchain. A finales del año pasado, UniCredit emitió el primer minibono tokenizado de Italia en una blockchain pública, utilizando infraestructura blockchain para emitir y transferir un instrumento financiero tradicional.
Sus últimas conversaciones cubren valores de renta fija tokenizados como una de las posibles áreas donde podría usarse la nueva infraestructura.
Las stablecoins forman otra parte de los planes de UniCredit
Las stablecoins ya forman parte de la estrategia de activos digitales de UniCredit a través de Qivalis, la empresa con sede en Ámsterdam formada por bancos europeos para desarrollar una stablecoin denominada en euros.
El proyecto reunió inicialmente a 10 bancos, incluidos UniCredit, BNP Paribas, ING, Banca Sella, KBC, DekaBank, Danske Bank, SEB, CaixaBank y Raiffeisen Bank International. Qivalis tiene como objetivo el segundo semestre de 2026 para el lanzamiento del token, sujeto a aprobación regulatoria.
Su membresía se ha expandido considerablemente desde entonces. En mayo, Qivalis se expandió a 37 bancos en 15 países europeos después de agregar 25 instituciones, incluidas ABN AMRO, Rabobank, Nordea e Intesa Sanpaolo.
Qivalis planea operar como una institución de dinero electrónico bajo la supervisión del banco central neerlandés. El grupo busca emitir un token compatible con MiCA respaldado 1:1 con euros, con sus primeros usos centrados en liquidación institucional, operaciones de tesorería y activos tokenizados.
En abril, el grupo bancario seleccionó a Fireblocks para la infraestructura que respalda el token planificado. Fireblocks proporciona tecnología de tokenización, infraestructura de cartera y herramientas de gestión del ciclo de vida, junto con sistemas para la verificación de identidad y la detección de sanciones.
La búsqueda tecnológica separada de UniCredit podría cubrir el uso de stablecoins por parte de sus propios clientes, según las personas familiarizadas con los planes del banco. Los detalles sobre cómo operarían esos servicios o si se conectarían con Qivalis no se han finalizado.
MiCA otorga a los bancos europeos un marco para los servicios cripto
Los planes se están considerando mientras los bancos europeos aumentan su trabajo con activos cripto, valores tokenizados y liquidación basada en blockchain bajo el reglamento de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea.
MiCA estableció un marco regulatorio común en todo el bloque para los proveedores de servicios de criptoactivos y los emisores de stablecoins, reemplazando un sistema en el que los requisitos diferían entre los mercados nacionales.
Varios bancos se han trasladado desde entonces a áreas como la custodia, el trading y la infraestructura de stablecoins. Banca Sella de Italia, otro miembro de Qivalis, recibió la aprobación del Banco de Italia para proporcionar servicios de custodia y transferencia de cripto a través de la ruta de notificación de MiCA para las entidades de crédito.
La relación entre los bancos y los emisores de stablecoins ha traído sus propias cuestiones regulatorias. La vicepresidenta adjunta de UniCredit, Elena Carletti, quien preside el comité de riesgos del consejo del banco, advirtió en mayo que Europa podría enfrentar dificultades para responder a tensiones relacionadas con depósitos bancarios vinculados a cripto.
Carletti citó el colapso de Silicon Valley Bank en 2023, cuando Circle reveló que 3.300 millones de dólares en reservas que respaldaban USDC estaban depositados en el prestamista fallido. Dijo que las autoridades europeas podrían tener menos opciones para proporcionar una protección similar porque el seguro de depósitos de la UE está limitado a 100.000 €.
Sus comentarios se produjeron mientras UniCredit participaba en el proyecto de stablecoin Qivalis y los prestamistas europeos preparaban servicios regulados de pago y liquidación basados en blockchain bajo MiCA.
El token planificado de Qivalis sigue programado para la segunda mitad de 2026, sujeto a la autorización del De Nederlandsche Bank.
UniCredit desarrolla su negocio de mercados de capitales digitales
UniCredit también ha estado desarrollando sus operaciones de mercados de capitales digitales fuera de los productos de criptomonedas.
Esta semana, el banco anunció que había adquirido una participación minoritaria en VC Trade, una plataforma alemana centrada en los mercados de préstamos. La inversión tiene como objetivo ampliar las capacidades de mercados de capitales digitales de UniCredit.
Su búsqueda tecnológica añadiría otra pieza a ese trabajo al crear una infraestructura capaz de mantener y negociar activos digitales directamente.
El banco no ha revelado qué proveedores de tecnología se están considerando, cuánto podría gastar en el proyecto o cuándo podría seleccionarse un proveedor. Las decisiones sobre si UniCredit finalmente ofrecerá corretaje de cripto, custodia, servicios de stablecoins o valores tokenizados a través del sistema siguen en discusión.
