Chaque lundi au vendredi matin, en se concentrant sur la macroéconomie, les actions américaines, l'IA, les métaux précieux et le pétrole brut, en utilisant les données pour passer en revue le marché et les tendances afin de saisir les opportunités, produit par PANews.
Le Dow clôture à un niveau record pour la troisième journée consécutive, l'or dépasse les 4 300 $, deux responsables de la Fed discutent des hausses de taux
Cette nuit et ce matin, l'indice Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,49 % contre la tendance, marquant une troisième journée consécutive de clôtures records, et la 24e fois cette année qu'il réécrit le record ; pendant ce temps, le Nasdaq et le S&P 500 ont chuté de 0,83 % et 0,17 % respectivement, la faiblesse des valeurs technologiques entraînant le marché global vers le bas.
L'or a été le plus grand gagnant de la journée, avec l'or au comptant bondissant de plus de 4,2 % en une seule journée, enregistrant sa plus forte hausse quotidienne en cinq mois et dépassant la moyenne mobile sur 50 jours, et franchissant ce matin le niveau de 4 300 $ l'once, la première fois depuis le 18 juin. L'analyste de Bloomberg, Cameron Crise, a souligné que selon les modèles de conduite traditionnels, les prix de l'or "auraient dû" baisser légèrement, mais cette fois il y a eu la plus grande performance excédentaire hors modèle de la dernière décennie, le moteur principal étant les fonds de tendance CTA confrontés à un rachat concentré de positions courtes au niveau clé de 4 200 $, couplé au fait que les fonds de gestion avaient précédemment réduit leurs positions longues, créant un vide dans la structure d'achat du marché et provoquant des fluctuations violentes.
Les données du Conseil mondial de l'or montrent que les banques centrales du monde entier ont réalisé des achats nets records d'or au deuxième trimestre, la Pologne ayant acheté 51 tonnes, la Banque populaire de Chine augmentant ses avoirs de 33 tonnes, et la Corée du Sud revenant sur le marché après 13 ans. Ces achats des banques centrales ont fourni un soutien solide aux prix de l'or. L'argent a également bondi, les actions du secteur or/argent augmentant généralement d'environ 7 %.
Les tensions géopolitiques ont montré des signes d'apaisement, et le marché du pétrole brut a fluctué légèrement. Sur le plan des nouvelles, l'Iran et Oman sont en consultations finales sur un nouvel arrangement de navigation pour le détroit d'Ormuz. Le vice-ministre iranien des Affaires étrangères a déclaré que le nouveau plan redessinera les routes maritimes, la plupart des segments passant par les eaux territoriales iraniennes, et que l'Iran rejette toute intervention de forces extérieures. Actuellement, il existe des différences significatives sur les normes de frais, l'Iran proposant des frais de 5 % à 7 % de la valeur de la cargaison, tandis que les États-Unis s'opposent à tout frais. L'Iran a souligné que la réouverture du détroit est conditionnée à l'arrêt des sanctions et de la pression militaire américaines, et la progression ultérieure de l'accord dépend toujours des relations américano-iraniennes.
Pendant ce temps, Trump a exprimé son mécontentement envers le secrétaire à la Défense Hegseth parce que l'inventaire militaire américain de missiles guidés à longue portée et d'intercepteurs de défense aérienne (tels que ATACMS) est presque épuisé, et cette pénurie limite directement les options militaires américaines pour faire face à l'Iran.
Sur le plan macroéconomique et de la politique monétaire, affectées par les données pertinentes et la situation géopolitique, l'attente de probabilité du marché des taux pour une hausse des taux de la Fed en septembre a chuté de près de 70 % à environ 54,9 %. Malgré le refroidissement des attentes de hausse des taux, les responsables de la Fed ont maintenu une position hawkish : la gouverneure de la Fed, Cook, et le président de la Fed de Minneapolis, Kashkari, ont tous deux émis des avertissements, soulignant qu'ils sont prêts à augmenter encore les taux si l'inflation ne ralentit pas.
Nvidia atteint un sommet de deux mois avec cinq gains consécutifs, SpaceX et AMD « déçoivent malgré des résultats solides » entraînant le Nasdaq vers le bas
La ligne principale de l'IA qui avait précédemment propulsé le Nasdaq à des records consécutifs s'est refroidie. Mercredi, l'indice des sept géants technologiques a légèrement baissé. Nvidia a augmenté de 3,43 % à contre-courant, menant les gains, en hausse pendant cinq séances consécutives et atteignant un sommet de près de deux mois, avec une capitalisation boursière approchant 5 800 milliards de dollars ; Micron a légèrement augmenté, revenant dans le club des capitalisations de mille milliards de dollars. AMD a chuté de plus de 7 %, SpaceX a plongé de près de 14 % et Google a chuté de plus de 4 %, entraînant le Nasdaq et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (en baisse de 1,4 %).
Le remaniement majeur de la direction du département IA de Google a été un coup dur pour les actions américaines hier soir. Le PDG de DeepMind, Demis Hassabis, est devenu président et scientifique en chef d'Alphabet, tandis que le CTO Koray Kavukcuoglu a pris en charge les opérations quotidiennes ; Jeff Dean, scientifique en chef pendant 27 ans, est parti avec trois scientifiques de haut niveau pour créer une entreprise axée sur la recherche scientifique automatisée. Le retard de la sortie de la version phare de Gemini a suscité des inquiétudes chez les investisseurs quant au fait que Google est à la traîne par rapport à OpenAI et Anthropic.
Les secteurs du stockage, des communications optiques et du photovoltaïque ont généralement subi des pressions, tandis que l'exploitation minière de l'or et les produits pharmaceutiques ont été les gagnants.
La société photovoltaïque SolarEdge a dépassé les attentes du marché en termes de revenus et de BPA ajusté, et a réalisé un flux de trésorerie disponible positif, mais a tout de même enregistré une perte nette GAAP, et ses prévisions pour le troisième trimestre étaient faibles, avec une chute de plus de 30 % de l'action. En revanche, Eli Lilly a relevé ses prévisions annuelles et a constaté une forte demande pour ses médicaments amaigrissants GLP-1, en hausse de près de 5 %, menant le secteur de la santé ; la plateforme de commerce électronique Shopify a vu son chiffre d'affaires du deuxième trimestre augmenter de 34 % et ses prévisions pour le troisième trimestre dépasser les attentes, avec une hausse de près de 17 % de l'action.
SanDisk et Western Digital ont publié de solides données de résultats, mais leurs prévisions pour le prochain trimestre fiscal n'ont pas répondu aux attentes élevées du marché concernant le cycle de stockage de l'IA, entraînant de fortes baisses après la clôture. Le chiffre d'affaires de SanDisk au quatrième trimestre a augmenté de manière significative, mais ses prévisions pour le premier trimestre ont manqué les attentes, et Western Digital a été similaire, avec des pertes après la clôture qui se sont creusées.
Actions spécifiques du projet et fluctuations du cours de l'action :
SpaceX a chuté d'environ 13,6 % : Lors de son premier rapport trimestriel après son introduction en bourse, le chiffre d'affaires a presque doublé, les pertes se sont réduites, et Starlink et l'IA ont bien performé, mais les dépenses d'investissement ont bondi de six fois pour atteindre 18,4 milliards de dollars (principalement investis dans l'IA), suscitant des inquiétudes quant à la durabilité. Goldman Sachs a noté que malgré la volatilité à court terme, ses avantages différenciés dans l'espace et l'IA restent solides. Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours à 235 $, tandis que JPMorgan l'a relevé à 240 $ et a maintenu une note de surpondération. Les secteurs des communications spatiales et des tours ont subi des pressions collectives, avec AMT, CCI et SBAC en baisse de 5 % à 7 %, et les géants des télécommunications AT&T et Verizon ont également entraîné une baisse d'environ 2 %.
AMD a chuté de plus de 7 % : Les prévisions de revenus trimestriels ont dépassé les attentes et les revenus des centres de données ont doublé, mais cela n'a toujours pas répondu aux attentes élevées concernant les cartes accélératrices d'IA et la part de marché des processeurs pour serveurs. La confirmation de Musk qu'il n'utilise que des puces Nvidia a encore assombri le sentiment.
Nvidia a bondi de 3,43 % : Cinq gains consécutifs, avec le titre atteignant un sommet de près de deux mois, soutenu par l'approbation de Musk et le renforcement des attentes concernant les dépenses d'investissement dans le cloud.
Google a chuté de plus de 4 % : La restructuration du département IA et le départ de vétérans comme Jeff Dean ont soulevé des inquiétudes quant à la cohérence stratégique et aux progrès de Gemini. Actions technologiques connexes : Apple a augmenté de 0,52 % à contre-courant grâce à un fort stockage de nouveaux iPhones, Meta a légèrement progressé de 0,14 %, tandis que Microsoft et Amazon ont chuté respectivement de 1,09 % et 1,72 %.
Eli Lilly a gagné près de 5 % : A relevé ses prévisions de ventes pour 2026 à 85-87 milliards de dollars, avec des ventes de Mounjaro et Zepbound largement supérieures aux attentes, apaisant les inquiétudes concernant un refroidissement de l'engouement pour les médicaments amaigrissants. Le secteur de la santé a progressé d'environ 1 %, en tête des onze grands secteurs.
Shopify a bondi de près de 17 % : Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a augmenté de 34 %, dépassant les attentes, et les prévisions pour le troisième trimestre d'une croissance "d'environ 30 %" étaient supérieures à l'attente du marché de 27 %, marquant le sixième trimestre consécutif de croissance supérieure à 30 %. Les analystes ont noté que la génération de code par IA représente désormais plus de la moitié, et les préoccupations concernant les coûts sont digérées par la croissance.
- Circle a légèrement progressé de 0,05 % : Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 701 millions de dollars a manqué l'attente de 717 millions de dollars, mais le bénéfice net de 48 millions de dollars a dépassé les attentes de 8 %. Malgré une croissance de la circulation moyenne d'USDC, la circulation en fin de trimestre a diminué de 4,8 % en glissement trimestriel.
Les actions des sociétés minières d'or et d'argent ont bondi collectivement : Eagle Mining a gagné 9,89 %, Kinross Gold 8,89 %, AngloGold 8,72 %, Barrick Gold 7,46 %, Pan American Silver 7,41 %, Newmont Mining 6,69 % et Royal Gold 4,40 %.
SanDisk a chuté de 5,40 % et a encore baissé de plus de 8 % après la clôture : Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre était de 8,97 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an, le BPA ajusté était de 39,25 $, et le chiffre d'affaires annuel a atteint 20,25 milliards de dollars, en hausse de 175 % sur un an. De plus, elle a annoncé un nouveau plan de rachat d'actions de 14 milliards de dollars. Cependant, le marché était insatisfait des perspectives : les prévisions de revenus pour le premier trimestre de l'exercice 2027 de 10,3 à 10,8 milliards de dollars étaient inférieures à l'attente des analystes de 11,16 milliards de dollars.
Western Digital a chuté de 5,36 % et a plongé d'environ 12 % après la clôture : Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre était de 3,75 milliards de dollars, en hausse de 44 % sur un an, avec un BPA non-GAAP de 3,56 $. La société prévoit un point médian de revenus d'environ 4,1 milliards de dollars pour le prochain trimestre et un BPA non-GAAP d'environ 4,00 $. Malgré des résultats solides, le marché a été déçu par l'élasticité des prévisions en raison d'attentes auparavant surchauffées dans le secteur du stockage IA, ce qui a pesé sur le titre.
AppLovin a plongé de plus de 25 % après la clôture : Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 1,92 milliard de dollars a légèrement manqué les attentes, et la direction a admis que le rythme des mises à niveau des modèles d'IA avait stagné, la tolérance du marché pour la monétisation de l'IA étant tombée au point de congélation.
À surveiller ensuite :
6 août (jeudi)
Les actions internes de SpaceX d'environ 116 milliards de dollars entrent officiellement en circulation : La plus grande expiration de période de blocage de l'histoire pourrait intensifier la pression de vente à court terme et tester la capacité du marché à absorber les dépenses d'investissement en IA ; surveillez également les catalyseurs potentiels des développements liés à Grok de Musk (calendrier à déterminer) sur le sentiment IA.
20h30 : inscriptions hebdomadaires au chômage aux États-Unis pour la semaine du 1er août : Le marché surveille si les données seront supérieures aux 205 000 attendus, avec une lecture précédente de 197 000. Si les inscriptions augmentent, cela confirmera davantage le refroidissement du marché du travail, ce qui fera baisser les rendements des bons du Trésor et le dollar, ce qui est positif pour l'or et les valorisations des actions de croissance ; si les données sont solides, cela pourrait affaiblir la durabilité de la compression de l'or.
7 août : principaux résultats : mineurs de crypto CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, Zai Lab, etc.
