Le fondateur d'Aave, Stani Kulechov, a déclaré le 30 juillet que le protocole de prêt prévoit de retirer des dizaines de réserves d'actifs peu utilisées et de réduire progressivement ses déploiements sur six réseaux blockchain.
Résumé
- La proposition d'Aave cible six déploiements détenant 12,8 millions de dollars fournis et 4,1 millions de dollars de dettes impayées.
- Cinquante réserves à faible adoption et vingt et un jetons Pendle arrivés à échéance représentent la plupart des actifs examinés aujourd'hui.
- Les utilisateurs peuvent conserver leurs positions existantes au départ, mais les gels et des taux plus élevés encourageront des sorties ordonnées.
Les changements couvrent environ 98,1 millions de dollars d'actifs fournis et 15,6 millions de dollars de dettes. Cependant, les mesures proviennent d'une proposition de gouvernance d'Aave et nécessitent l'approbation de la DAO avant leur mise en œuvre complète.
La proposition supprimerait 50 réserves individuelles, retirerait 21 jetons principaux Pendle arrivés à échéance et fermerait 25 réserves sur Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium et Aptos.
Les six marchés plus petits d'Aave ont perdu la plupart de leurs dépôts
Les six déploiements complets détiennent 12,8 millions de dollars d'offre combinée et 4,1 millions de dollars de dettes. Sonic est le plus grand, avec 7,6 millions de dollars fournis et 2,7 millions de dollars empruntés. Ses dépôts ont chuté de 74 % sur six mois.
Les dépôts de Scroll ont diminué de 86 % à 2,2 millions de dollars, tandis que zkSync a chuté de 88 % à 844 000 dollars. Metis et Soneium sont tombés à 297 000 et 173 000 dollars, respectivement. La liquidité d'Aptos a chuté de 94 % sur six mois, laissant 1,7 million de dollars fournis et 719 000 dollars empruntés.
LlamaRisk a déclaré que ces déploiements généraient trop peu de revenus pour couvrir le coût de maintenance des flux de prix, des systèmes de surveillance et du support opérationnel. Cette conclusion reflète l'évaluation du fournisseur de risques et reste soumise à l'examen de la gouvernance.
Cinquante réserves font face à un retrait sur les déploiements plus importants
Le reste de la proposition cible 50 réserves à faible adoption et 21 jetons principaux Pendle arrivés à échéance sur 11 déploiements d'Aave. Ensemble, ils représentent 85,3 millions de dollars d'actifs fournis et 11,5 millions de dollars de dettes.
Les actifs marqués pour retrait comprennent des garanties peu utilisées, des jetons pontés plus anciens et des versions dupliquées d'actifs qui ont désormais des alternatives natives. Par exemple, les variantes USDC pontées seraient retirées de certains marchés où l'USDC natif est déjà disponible.
Les positions affectées les plus importantes incluent les wrappers FBTC et eBTC sur Ethereum. Ensemble, ils détiennent environ 16,3 millions de dollars d'offre mais seulement environ 63 000 dollars d'emprunts. Leurs soldes ont fortement chuté car la demande attendue pour les utiliser comme garantie ne s'est pas développée.
Comme précédemment rapporté, la DAO d'Aave a commencé à explorer les jetons principaux Pendle en 2025. La dernière proposition retirerait 21 jetons arrivés à échéance tout en permettant aux échéances plus récentes de les remplacer le cas échéant.
Aave gèlerait initialement les réserves affectées et réduirait les plafonds d'offre et d'emprunt à une unité. Les positions existantes pourraient rester ouvertes, mais les utilisateurs ne pourraient pas effectuer de nouveaux dépôts, emprunter plus de fonds ou utiliser les actifs affectés comme nouvelle garantie.
Pour les marchés avec des prêts impayés, la proposition augmenterait le facteur de réserve, dirigeant plus d'intérêts vers le trésor d'Aave et réduisant les rendements pour les fournisseurs. Les fermetures complètes de marché utiliseraient un facteur de réserve de 99 % et un taux d'emprunt de base de 5 % pour encourager les emprunteurs à rembourser et les déposants à retirer.
Si les emprunteurs ne remboursent pas, les gestionnaires de risques pourraient augmenter davantage les taux d'emprunt. Les seuils de liquidation pourraient également être réduits progressivement lorsque les responsables déterminent que les positions de garantie restantes créent une exposition excessive.
Une fois que les positions auront été largement débouclées, Aave prévoit de remplacer les flux de prix en direct par des oracles à prix fixe avant de retirer complètement les six marchés.
L'approbation de la DAO reste la prochaine étape
La proposition en est actuellement au stade de la demande de commentaires d'Aave (ARFC). Selon le processus de gouvernance standard, une ARFC passe normalement par un vote hors chaîne sur Snapshot avant d'atteindre une proposition d'amélioration d'Aave contraignante et un vote en chaîne.
Par conséquent, les utilisateurs n'ont pas besoin de fermer leurs positions immédiatement uniquement en raison de l'annonce de Kulechov. Le calendrier de mise en œuvre exact dépendra des commentaires de la communauté, des votes et de la préparation des transactions techniques requises.
Cette décision marque un recul par rapport à la poussée antérieure d'Aave pour se déployer largement sur les réseaux émergents. Aave s'est précédemment étendu à Linea après avoir reçu l'approbation de la DAO.
Parallèlement, le protocole concentre ses ressources sur Aave V4, les marchés institutionnels et les déploiements à plus forte utilisation. Comme l'a rapporté crypto.news, la DAO a approuvé un financement de 25 millions de dollars pour soutenir cette stratégie.
Aave reste le plus grand protocole de prêt décentralisé, avec environ 14,5 milliards de dollars de valeur totale verrouillée sur 23 chaînes.
