Binance a lancé des options sur actions le 1er septembre, donnant aux utilisateurs éligibles accès à des contrats à règlement physique liés à des actions et fonds négociés en bourse sélectionnés cotés aux États-Unis.
Résumé
- Binance a lancé des options à règlement physique sur des actions et fonds négociés en bourse sélectionnés cotés aux États-Unis pour les utilisateurs éligibles dans le monde entier.
- Les acheteurs peuvent acheter des calls ou des puts mais ne peuvent pas émettre de contrats ni ouvrir de positions courtes sur options.
- Les contrats exercés sont réglés par le biais des actions sous-jacentes détenues par Alpaca Securities pour les utilisateurs de Binance en garde.
- La phase un ne prend en charge que les ordres limités, avec des pertes maximales pour l'acheteur plafonnées aux primes payées à l'avance.
- La plupart des contrats se négocient pendant les heures de marché américaines régulières, de 9h30 à 16h00 (heure de l'Est).
Le produit permet aux utilisateurs d'acheter des calls, qui donnent le droit d'acheter des actions à un prix d'exercice spécifié, et des puts, qui donnent le droit de vendre des actions. Chaque contrat a une date d'expiration fixe, selon l'annonce.
La bourse propose ce service via Nest Trading Limited en tant que courtier introducteur. Alpaca Securities, réglementée aux États-Unis, agit en tant que courtier de compensation et détient les actions livrées via les contrats exercés pour le compte des utilisateurs de Binance.
Les options sur actions de Binance utilisent le règlement physique
Les options à règlement physique livrent les actions sous-jacentes lorsque les contrats éligibles sont exercés. Cela diffère des dérivés à règlement en espèces, qui se clôturent en payant la différence entre le prix d'exercice d'un contrat et la valeur de règlement de l'actif.
Pour une option d'achat, l'exercice donne à l'acheteur le droit d'acquérir les actions sous-jacentes au prix d'exercice. Un put donne à l'acheteur le droit de vendre des actions à ce prix, sous réserve des exigences de la plateforme en matière d'exercice, de financement et de position.
Les actions résultant du règlement sont détenues en garde par Alpaca Securities. Les utilisateurs de Binance peuvent suivre les positions résultantes via l'interface de négociation d'actions de la plateforme et le compte de financement.
La bourse n'a pas publié de liste complète des actions et ETF pris en charge dans son annonce générale. Les utilisateurs doivent ouvrir la page de prix d'une action et vérifier si un onglet Options apparaît. Les dates d'expiration et les prix d'exercice disponibles sont affichés via la chaîne d'options pertinente.
Les contrats représentent des options sur titres conventionnelles plutôt que des actions tokenisées ou des contrats à terme perpétuels crypto. Ils suivent les horaires du marché américain et se règlent en actions sous-jacentes plutôt qu'en jetons blockchain.
Le trading long-only limite les pertes aux primes
Le produit initial est long-only. Les utilisateurs peuvent acheter des calls et des puts mais ne peuvent pas émettre d'options ni créer de positions courtes non couvertes. Cela élimine le risque illimité associé à la vente de certaines options sans détenir l'actif sous-jacent.
Pour les acheteurs, la perte directe maximale est limitée à la prime payée pour le contrat. Un contrat peut expirer sans valeur si le prix du marché ne dépasse pas suffisamment son prix d'exercice avant l'expiration.
Les pertes définies ne font pas des options des produits à faible risque. Les valeurs des contrats peuvent chuter rapidement car elles dépendent du prix de l'action sous-jacente, du temps restant avant l'expiration, de la volatilité attendue et des taux d'intérêt.
Les utilisateurs doivent remplir un questionnaire d'adéquation aux options et signer une clause de non-responsabilité avant de négocier. Les clients qui n'ont pas activé le service d'actions de Binance peuvent ouvrir les produits d'actions et d'options via le même processus d'inscription.
Seuls les ordres limités sont pris en charge pendant la phase un. Les traders doivent spécifier le prix maximal qu'ils sont prêts à payer plutôt que de soumettre des ordres au marché qui s'exécutent au meilleur prix disponible.
La bourse n'a pas divulgué quand elle pourrait ajouter d'autres types d'ordres, l'écriture d'options ou des stratégies multi-jambes. L'étiquette de phase un indique que le produit pourrait changer, mais aucun calendrier de déploiement supplémentaire n'a été annoncé.
Nest et Alpaca se partagent les rôles de courtage
Nest Trading agit en tant que courtier introducteur, fournissant l'interface par laquelle les utilisateurs éligibles de Binance soumettent leurs ordres. Alpaca Securities gère les fonctions de courtage américaines derrière l'exécution, la compensation et la garde.
Alpaca se décrit comme un courtier-négociant réglementé et auto-compensateur. Il a précédemment collaboré avec Binance lorsque la bourse a lancé l'accès direct aux actions et ETF américains en juin.
Nest Trading est autorisé par l'Autorité de réglementation des services financiers d'Abu Dhabi Global Market. Ses autorisations couvrent des activités telles que l'organisation de transactions d'investissement, le courtage en tant qu'agent et l'organisation de la garde.
La structure maintient l'exécution et la garde des titres au sein d'entités de courtage réglementées tout en permettant aux clients d'accéder au service depuis un compte Binance. La bourse elle-même n'est pas décrite comme le courtier compensateur américain.
Dans une couverture connexe, crypto.news a rapporté que les ETF ont atteint 25 % du volume de négociation d'actions de la génération Z sur Binance au début du mois d'août. Binance a noté que ses données sur les actions directes couvraient une courte période et n'établissaient pas une tendance d'investissement durable.
La négociation suit les heures de négociation régulières des options américaines
La plupart des options sur actions prises en charge se négocient entre 9 h 30 et 16 h (heure de l'Est), correspondant aux heures de négociation régulières du marché américain. Certaines options sur ETF et billets négociés en bourse peuvent rester ouvertes jusqu'à 16 h 15.
Le produit ne prend généralement pas en charge les transactions avant l'ouverture ou après la clôture. Binance cesse d'accepter de nouveaux ordres lorsque le marché des options concerné est fermé, bien que les utilisateurs puissent annuler les ordres existants.
Les ordres non exécutés restent dans le carnet d'ordres pendant les fermetures, mais ne peuvent pas être appariés jusqu'à la reprise des négociations. Les jours fériés américains, les fermetures anticipées, les suspensions de bourse et d'autres événements de marché peuvent également modifier la disponibilité.
Les utilisateurs peuvent financer le service via leur compte de financement, leur compte au comptant ou leurs avoirs en épargne flexible. Les actifs pris en charge comprennent USDC, USDT, USD1, U et BNB, bien que les transactions finales sur titres soient traitées via l'arrangement de courtage.
L'annonce ne fournit pas une liste complète des pays éligibles. Binance a averti que le produit pourrait ne pas être disponible dans certaines régions, ce qui signifie que l'accès au compte et les restrictions locales doivent être vérifiés avant de négocier.
Les prochains développements à surveiller sont l'ajout de davantage de titres sous-jacents, un support d'ordres plus large et toute expansion au-delà des contrats à long terme uniquement. Binance n'a pas fixé de délais pour ces changements.
