BlackRock a signé un accord avec SBI Holdings et Startale Group pour explorer la connexion de fonds monétaires tokenisés avec JPYSC, un stablecoin libellé en yens, alors que les entreprises examinent l'infrastructure pour les services financiers basés sur la blockchain au Japon.
Résumé
- BlackRock, SBI Holdings et Startale ont signé un protocole d'accord couvrant les fonds monétaires tokenisés et JPYSC.
- Les entreprises étudieront l'infrastructure technique, les opportunités de distribution et les exigences réglementaires.
- Le cadre existant du Japon en matière de stablecoins fournit une base juridique pour le développement des services proposés.
- L'accord n'établit pas d'intégration de fonds opérationnelle ni de date de lancement commercial.
Selon une annonce du 27 octobre de SBI Holdings et Startale, BlackRock Financial Management et BlackRock Japan ont signé un protocole d'accord pour examiner la connexion proposée. L'accord couvre le développement technique, les opportunités commerciales et les exigences réglementaires, mais les entreprises n'ont pas annoncé de lancement commercial.
Parallèlement, l'arrangement proposé réunirait des produits d'investissement tokenisés et un instrument de paiement basé sur le yen dans la même infrastructure financière. L'annonce n'identifie pas de fonds BlackRock spécifique pour l'intégration, ni de réseau blockchain, ni de calendrier pour l'achèvement des travaux.
Le partenariat de BlackRock cible les fonds tokenisés et JPYSC
Selon l'accord, les entreprises examineront comment les fonds monétaires tokenisés pourraient se connecter à JPYSC via une infrastructure blockchain. Leurs travaux couvriront les systèmes nécessaires pour soutenir les transactions, les canaux de distribution possibles et les règles régissant l'accès aux services proposés.
SBI Holdings apporte ses activités bancaires, de titres et d'actifs numériques aux discussions, tandis que Startale contribue avec ses capacités de développement blockchain. La participation de BlackRock inclut son activité de gestion financière américaine et sa filiale japonaise, donnant au projet accès à l'expérience du gestionnaire d'actifs en matière de fonds d'investissement.
Les participants prévoient de consulter des institutions financières et d'autres entreprises au Japon et à l'étranger lors du développement de modèles opérationnels potentiels. Aucun engagement d'investissement, volume de transactions ou arrangement de financement n'a été divulgué dans l'annonce.
La présidente de BlackRock Japan, Yukiko Hashimoto, a déclaré que les actifs numériques et la tokenisation pourraient créer de nouvelles opportunités pour les investisseurs au Japon. « Chez BlackRock, nous croyons que ces innovations peuvent aider à faire progresser les marchés financiers et à apporter une nouvelle valeur aux investisseurs au Japon », a-t-elle déclaré, ajoutant que l'entreprise apporterait son expertise mondiale à la collaboration.
SBI et Startale s'appuient sur des projets de stablecoins existants
SBI et Startale ont déjà collaboré sur une infrastructure financière conçue pour soutenir les titres tokenisés. En février, les entreprises ont présenté la blockchain Strium, un réseau destiné au trading d'actions tokenisées, de produits de change et d'autres actifs financiers.
Leurs travaux sur les stablecoins se sont poursuivis avec JPYSC, qui utilise une structure d'émission par une banque fiduciaire. SBI Shinsei Trust Bank gère l'émission, tandis que SBI VC Trade fournit des services de distribution via les opérations réglementées d'actifs numériques du groupe.
Plus récemment, SBI et Startale ont annoncé des plans pour examiner les connexions entre JPYSC et Open USD. Comme précédemment rapporté par crypto.news, la proposition d'interopérabilité des stablecoins d'octobre fait partie des travaux continus de SBI sur les paiements numériques et l'infrastructure de règlement.
Le président et directeur général de SBI Holdings, Yoshitaka Kitao, a décrit l'utilisation croissante de la blockchain sur les marchés financiers comme un développement pour lequel le Japon devait se préparer. « Le passage à la finance onchain devient une tendance mondiale inévitable », a-t-il déclaré, ajoutant que le groupe SBI continuerait à développer des produits et services financiers pour soutenir cette transition.
L'accord avec BlackRock concerne une catégorie différente de produit financier. Les fonds monétaires détiennent des instruments financiers à court terme, et les parts de fonds tokenisées représentent des intérêts d'investissement soumis aux règles applicables aux fonds, contrairement aux stablecoins conçus pour maintenir une valeur de référence en devise.
Le cadre japonais des stablecoins entre dans les discussions
Le Japon a établi un cadre juridique pour les stablecoins par le biais d'amendements à sa loi sur les services de paiement, qui a créé des règles pour les instruments de paiement numériques qualifiés liés à la monnaie fiduciaire. Les entreprises ont identifié la réglementation comme l'un des trois domaines nécessitant un examen plus approfondi avant qu'une connexion entre JPYSC et des fonds tokenisés puisse fonctionner commercialement.
Leur travail réglementaire comprendra l'évaluation des exigences pour la distribution de produits d'investissement tokenisés et l'utilisation de stablecoins à leurs côtés. L'annonce ne déclare pas que les régulateurs ont approuvé un service combiné ni que les clients peuvent déjà utiliser JPYSC pour acheter des parts de fonds monétaires tokenisés.
SBI a entrepris des expériences distinctes impliquant des paiements en stablecoins, notamment des tests de paiement QR transfrontaliers avec des partenaires en Corée du Sud. Ce projet examine les instructions de paiement, les mouvements de fonds et les connexions avec l'infrastructure marchande existante, la vérification étant prévue pour être achevée d'ici décembre 2026.
Ces expériences de paiement impliquent des participants et des applications commerciales différents de ceux du nouveau protocole d'accord. Le PDG de Startale, Sota Watanabe, a décrit l'exploration de la connexion entre JPYSC et les fonds monétaires tokenisés comme « une étape importante vers la construction des fondations de la finance onchain », tout en soulignant la nécessité pour le Japon de faire progresser son infrastructure blockchain.
BlackRock élargit ses travaux sur la finance tokenisée
BlackRock a déjà développé une infrastructure de fonds monétaires tokenisés grâce à son produit BUIDL, qui s'est étendu à plusieurs réseaux blockchain. Ses travaux existants comprennent des arrangements permettant aux traders institutionnels de cryptomonnaies éligibles d'utiliser des avoirs de fonds tokenisés comme garantie.
Le gestionnaire d'actifs a examiné d'autres applications de garantie sur les marchés financiers conventionnels, où les arrangements de garde et les exigences d'éligibilité déterminent si de tels actifs peuvent soutenir des transactions. La collaboration japonaise nouvellement annoncée ne précise pas si BUIDL ou un autre fonds géré par BlackRock y participerait.
Jonathan Steel, directeur général de BlackRock Financial Management, a déclaré que la collaboration examinerait comment l'infrastructure numérique pourrait relier les marchés financiers traditionnels aux services blockchain émergents. Il a indiqué que les entreprises avaient l'intention d'explorer comment la tokenisation pourrait « élargir l'accès, améliorer l'efficacité » et soutenir le développement continu des marchés de capitaux mondiaux.
Les entreprises ont l'intention d'impliquer davantage d'institutions financières et d'entreprises au fur et à mesure de l'avancement des discussions. Leur accord du 27 octobre laisse la conception technique, les fonds participants et les arrangements opérationnels éventuels soumis à une évaluation plus approfondie.
