L'ETF Canary Staked TRX a fait ses débuts sur le marché américain sous le symbole TRXS, offrant aux investisseurs une exposition au jeton natif de TRON tout en intégrant les récompenses provenant du staking.
Résumé
- Canary Capital a lancé le premier ETF TRX avec staking sous le symbole TRXS, offrant aux investisseurs une exposition à TRON via les marchés traditionnels.
- Le fonds est conçu pour miser la quasi-totalité de ses avoirs en TRX, les récompenses conservées étant intégrées à sa valeur liquidative.
- TRON a traité 2,1 billions de dollars de transferts USDT au cours du deuxième trimestre, tandis que sa capitalisation boursière en stablecoins atteignait 89,2 milliards de dollars.
- TRXS élargit la gamme d'ETF crypto de Canary Capital, qui comprend déjà des produits suivant XRP, Litecoin et HBAR.
Selon des informations récentes, le produit de Canary Capital devrait commencer à être négocié mercredi 9 septembre, devenant ainsi le premier ETF avec staking lié à TRON. Le fonds offre aux investisseurs un accès au TRX (TRX) via des comptes de courtage traditionnels tout en détenant et en misant les jetons sous-jacents.
Le fondateur de TRON, Justin Sun, a déclaré que ce lancement donne aux investisseurs institutionnels un autre moyen d'accéder à un réseau déjà utilisé pour des activités financières.
« Le lancement du Canary Staked TRX ETF démontre la reconnaissance croissante du réseau TRON comme infrastructure critique pour l'économie numérique mondiale », a déclaré Sun, ajoutant que le produit donne accès à un réseau « qui alimente déjà des activités financières réelles à grande échelle ».
Le TRX avait une capitalisation boursière d'environ 32,1 milliards de dollars au moment de l'annonce, se classant huitième parmi les cryptomonnaies en termes de valeur de marché, selon les données de prix de The Block.
TRXS combine exposition au TRX et récompenses de staking
Contrairement à un produit négocié en bourse qui ne détient que sa cryptomonnaie sous-jacente, TRXS est conçu pour gagner des TRX supplémentaires en participant au système de preuve d'enjeu de TRON.
Les derniers documents d'enregistrement de Canary Capital montrent que l'objectif d'investissement principal du fonds est de suivre la valeur de ses avoirs en TRX après dépenses et passifs. Son objectif secondaire est de gagner des jetons supplémentaires grâce au staking.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Canary prévoit de miser la quasi-totalité des TRX détenus par le trust. Les frais de staking sont plafonnés à 20 % des récompenses générées, laissant au trust les 80 % restants.
Les récompenses conservées par le trust sont incluses dans le calcul de sa valeur liquidative quotidienne, permettant ainsi aux revenus de staking de faire partie de la valeur du fonds plutôt que d'être distribués séparément.
Le dépôt d'août a fixé les frais annuels du sponsor à 1,10 % de ses avoirs en TRX. Ces frais sont accumulés quotidiennement et peuvent être payés mensuellement en TRX ou en espèces.
BitGo Bank & Trust a été nommé dépositaire pour les TRX du fonds, tandis que U.S. Bank gère ses liquidités. U.S. Bancorp Fund Services fournit des services administratifs, comptables et d'agent de transfert.
TRXS est coté sur Cboe et offre une voie basée sur le courtage pour accéder au TRX sans obliger les investisseurs à détenir directement le jeton ou à gérer le processus technique impliqué dans son staking.
Canary a initialement soumis le formulaire S-1 d'enregistrement du fonds en avril 2025. Des amendements ultérieurs ont ajouté son symbole, sa bourse, ses arrangements de garde, sa structure de staking et d'autres conditions d'exploitation.
L'activité de stablecoins de TRON soutient l'argument de Canary pour TRXS
Le PDG de Canary Capital, Steven McClurg, a lié le produit au rôle de TRON dans les paiements et le règlement de stablecoins, où le réseau traite de grands volumes de transactions USDT.
« Alors que l'adoption des stablecoins continue de croître à l'échelle mondiale, TRON est devenu un élément essentiel de l'infrastructure alimentant les paiements et le règlement d'actifs numériques », a déclaré McClurg.
Il a ajouté que le gestionnaire d'actifs estime que les investisseurs s'intéressent de plus en plus aux réseaux blockchain derrière l'activité crypto, en plus des actifs numériques eux-mêmes.
Les données du réseau fournissent les chiffres opérationnels derrière cet argument. TRON a traité 2,1 billions de dollars de transferts USDT au cours du deuxième trimestre 2026, selon un rapport de Messari du 10 août.
La capitalisation boursière des stablecoins sur la blockchain a atteint 89,2 milliards de dollars au cours du trimestre, tandis que l'USDT représentait 87,9 milliards de dollars, soit 98,5 % du total. Le volume moyen quotidien des transferts d'USDT a augmenté de 4,3 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 22,8 milliards de dollars.
Début août, TRON avait dépassé les 15 milliards de transactions depuis son lancement. L'activité quotidienne dépassait alors 12,5 millions de transactions, tandis que l'USDT seul enregistrait 2,55 millions de transferts et 28,1 milliards de dollars de volume en chaîne au cours de la journée précédente.
L'accès de TRON au marché américain s'était élargi avant le lancement de l'ETF. Binance.US a rétabli le trading au comptant de TRX, tandis que Bitnomial a introduit le trading au comptant avant de lancer des contrats à terme réglementés sur TRX le 27 juillet. Anchorage Digital a ouvert l'accès au staking institutionnel de TRX en juillet via son cadre de conservation réglementé.
Canary élargit sa gamme d'ETF crypto
TRXS rejoint une série de produits d'investissement en cryptomonnaies lancés par Canary Capital au cours de l'année écoulée.
Le gestionnaire d'actifs a lancé des ETF suivant des cryptomonnaies telles que XRP, Litecoin et HBAR de Hedera, tout en déposant des demandes pour des produits liés à plusieurs autres actifs numériques.
La décision de Canary d'inclure le staking dans TRXS diffère de certaines autres structures d'ETF altcoin. Les documents mis à jour pour les ETF BNB proposés par VanEck et Grayscale ont maintenu le staking en dehors de leurs structures de lancement principales, tandis que Canary a conservé le staking dans le cadre de la stratégie d'investissement du fonds TRX.
TRX a également suscité l'intérêt d'autres gestionnaires de fonds. Bitwise a déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis en décembre 2025 pour 11 ETF crypto à actif unique, dont un produit lié à TRX.
La stratégie proposée par Bitwise utilise une structure différente, permettant de détenir jusqu'à 60 % des actifs directement dans la cryptomonnaie sous-jacente tout en allouant l'exposition restante via des produits négociés en bourse ou des dérivés connexes.
Le TRXS de Canary détient quant à lui directement du TRX tout en utilisant ces avoirs pour participer au processus de staking du réseau, les récompenses qui en résultent étant intégrées à la valeur liquidative de la fiducie.
