Capital B a levé 7,6 millions d'euros auprès de l'investisseur stratégique Adam Back grâce à un nouveau placement privé qui pourrait financer l'achat de 376 bitcoins supplémentaires et porter ses avoirs à 3 521 BTC.
Résumé
- Capital B a levé 7,6 millions d'euros auprès d'Adam Back via un placement privé de 13,18 millions d'actions avec bons de souscription attachés.
- La société a déclaré que le produit et les opérations en cours pourraient financer 376 BTC supplémentaires, portant potentiellement ses avoirs à 3 521 BTC.
- L'exercice intégral des bons émis dans le cadre de la transaction pourrait fournir à Capital B 49,4 millions d'euros supplémentaires en capital.
- La participation de Back devrait passer à 17,77 % après l'émission des nouvelles actions, avant de tenir compte des exercices potentiels de bons.
Capital B a annoncé le 2 septembre que Back a souscrit à 13 181 030 actions portant chacune quatre bons à 0,58 € par unité, générant un produit brut de 7,64 millions d'euros. Le prix de souscription représentait une prime de 15,4 % par rapport au cours de clôture de la société le 1er septembre.
Le produit net devrait atteindre environ 7,3 millions d'euros après frais et dépenses de transaction. Capital B prévoit d'utiliser les fonds principalement pour ajouter du Bitcoin à son bilan en tant qu'actif de réserve à long terme, poursuivant une stratégie axée sur l'augmentation du BTC détenu par action entièrement diluée.
Le financement fait suite à un autre placement privé annoncé quelques jours plus tôt aux mêmes conditions de souscription de 0,58 €.
Capital B pourrait ajouter 376 bitcoins après l'investissement d'Adam Back
Le produit du nouveau placement, combiné aux opérations en cours de Capital B, pourrait soutenir l'achat de 376 BTC. La réalisation de l'acquisition augmenterait les avoirs potentiels de la société à 3 521 BTC.
Capital B détient actuellement 3 145 BTC après avoir acheté cinq autres bitcoins pour 280 000 € en août. Crypto.news a précédemment rapporté l'achat de cinq bitcoins, qui a porté sa réserve stratégique de 3 140 BTC à 3 145 BTC.
Les cinq pièces ont été acquises à un prix moyen de 55 882 € chacune. Capital B a déclaré un coût d'acquisition global de 284,2 millions d'euros pour sa réserve stratégique de Bitcoin après la transaction.
Le financement du 2 septembre consiste en des actions avec bons de souscription attachés, connus sous le nom d'ABSA. Chacune des 13,18 millions d'actions porte quatre bons répartis en trois tranches.
Deux bons 2026-06 attachés à chaque action ont un prix d'exercice de 0,75 €. Un bon 2026-07 peut être exercé à 0,98 €, tandis qu'un bon 2026-08 porte un prix d'exercice de 1,27 €. Les trois classes ont des échéances de cinq ans.
Capital B peut ouvrir une période d'exercice accélérée pour une tranche si le prix moyen pondéré par le volume sur 20 jours de ses actions dépasse 130 % du prix d'exercice correspondant pendant 20 jours de bourse consécutifs. Les bons non exercés deviendraient nuls à la fin d'une période d'exercice accélérée.
L'exercice intégral des bons pourrait fournir 49,4 millions d'euros supplémentaires
Si Back exerce tous les bons émis dans le cadre de la transaction, Capital B recevrait 49,43 millions d'euros supplémentaires.
Les 26,36 millions de bons 2026-06 pourraient générer 19,77 millions d'euros. 12,92 millions d'euros supplémentaires pourraient provenir des 13,18 millions de bons 2026-07, tandis que l'exercice du même nombre de bons 2026-08 fournirait 16,74 millions d'euros.
Ces produits restent conditionnés à de futurs exercices de bons et sont distincts des 7,6 millions d'euros obtenus via le placement d'actions.
La structure suit le placement privé de 21 millions d'euros de Capital B annoncé le 28 août. Ce financement impliquait 36,2 millions d'actions portant chacune quatre bons et a été souscrit par des investisseurs institutionnels, dont Back et le gestionnaire d'actifs français TOBAM.
Les investisseurs ont payé le même prix de 0,58 € par unité, tandis que le produit net était estimé à 19,9 millions d'euros. Capital B a déclaré que le financement et ses ressources opérationnelles pourraient financer 270 BTC, augmentant potentiellement ses avoirs de 3 145 BTC à 3 415 BTC.
L'exercice intégral des 144,88 millions de bons attachés à ce placement pourrait générer 135,8 millions d'euros supplémentaires. Les produits potentiels étaient distincts du financement confirmé de 21 millions d'euros et dépendaient de l'exercice des bons par les investisseurs.
Capital B a utilisé une structure de financement similaire en mai lorsqu'elle a réalisé un placement privé de 15,2 millions d'euros impliquant Back, TOBAM et d'autres investisseurs institutionnels. La société a émis plus de 23 millions d'actions avec quatre bons de souscription attachés à chacune à 0,66 € par unité.
Capital B a ensuite déployé une partie du capital levé au cours de cette période dans un achat de 192 BTC d'une valeur de 13 millions d'euros. L'achat a porté ses avoirs à 3 135 BTC à l'époque.
La participation d'Adam Back dans Capital B est sur le point d'augmenter
Back détenait déjà 54,3 millions d'actions Capital B avant la dernière transaction, représentant 14,82 % du capital social ordinaire et 12,31 % sur une base diluée.
Une fois les nouvelles actions émises, sa position passera à environ 67,49 millions d'actions. Sa participation ordinaire passera à 17,77 %, tandis que sa participation diluée atteindra 14,76 %.
L'exercice intégral des bons de souscription du placement du 2 septembre porterait la position de Back à 120,21 millions d'actions, soit l'équivalent de 27,80 % de Capital B sur une base ordinaire et de 23,36 % sur une base diluée.
Blockstream Capital Partners détiendrait 18,91 % après l'émission initiale d'actions, tandis que les investisseurs publics et institutionnels représenteraient 53,43 %. Les dirigeants détiendraient 5,59 %, suivis de TOBAM à 3,18 % et UTXO Management à 1,12 %.
Les actionnaires de Capital B ont approuvé en juin une autorisation de financement substantielle, notamment jusqu'à 5 milliards d'euros d'augmentations de capital et 100 milliards d'euros d'instruments de crédit. Les résolutions ont reçu plus de 95 % de soutien des votes exprimés et ont fait partie du cadre de financement de la société pour sa stratégie de trésorerie en Bitcoin.
Le regroupement d'actions de Capital B prend effet le 8 septembre
La clôture du dernier placement privé de Back est attendue à partir du 3 septembre, bien que Capital B ait indiqué que des exigences techniques pourraient retarder la réalisation de plusieurs jours. Les actions émises dans le cadre de la transaction porteront les mêmes droits que ses actions ordinaires existantes.
Les nouvelles actions seront admises à la négociation sur Euronext Growth Paris après la clôture. Les bons de souscription attachés aux actions ne seront pas cotés séparément, tandis que les actions ordinaires créées par l'exercice futur de bons de souscription seront admises à la négociation au fur et à mesure de leur émission.
Capital B prépare séparément un regroupement d'actions de 10 pour 1 prévu pour le 8 septembre. Dix actions existantes seront regroupées en une nouvelle action lorsque le processus prendra effet.
Après le regroupement, chaque bon de souscription du dernier placement donnera droit à son titulaire à un dixième d'une nouvelle action Capital B. Les prix d'exercice ajustés seront de 7,50 € pour les bons 2026-06, 9,80 € pour les bons 2026-07 et 12,70 € pour les bons 2026-08.
