Un tribunal fédéral américain a résolu les affaires de la CFTC contre Caroline Ellison et Gary Wang en imposant des interdictions de négociation de cinq ans et des interdictions d'enregistrement allant jusqu'à 10 ans.
Résumé
- Ellison a reçu une interdiction de négociation de cinq ans et une interdiction d'enregistrement auprès de la CFTC de 10 ans.
- Wang a reçu une interdiction de négociation de cinq ans et une interdiction d'enregistrement de huit ans.
- Les deux sanctions remontent aux ordonnances de consentement initiales rendues le 23 décembre 2022.
- La CFTC ne demande pas de sanctions financières supplémentaires, citant leur coopération et une ordonnance de confiscation de 11,02 milliards de dollars.
La Commodity Futures Trading Commission a annoncé le 19 août que le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York avait rendu des ordonnances de consentement supplémentaires contre Ellison, ancienne directrice générale d'Alameda Research, et Wang, cofondateur d'Alameda et de FTX.
En vertu de ces ordonnances, les deux anciens dirigeants doivent continuer à aider le régulateur. Ellison ne peut pas négocier pendant cinq ans et se voit interdire de s'enregistrer auprès de la CFTC pendant 10 ans, tandis que Wang a reçu une interdiction de négociation de cinq ans et une interdiction d'enregistrement de huit ans.
Les restrictions n'ont pas commencé avec la dernière décision. Selon le régulateur, chaque période court à partir du 23 décembre 2022, date à laquelle le tribunal a rendu les ordonnances de consentement initiales contre les deux.
Ces ordonnances antérieures interdisaient également définitivement à Ellison et Wang de violer les dispositions antifraude de la Commodity Exchange Act et les règles connexes de la CFTC. Combinées aux ordonnances supplémentaires, elles clôturent les mesures d'exécution du régulateur contre les deux anciens dirigeants.
La CFTC refuse des sanctions financières supplémentaires
La CFTC ne demande pas actuellement de restitution, de restitution des profits ou de sanctions pécuniaires civiles à Ellison et Wang. Pour expliquer sa décision, l'agence a souligné leur aide dans son enquête, leur coopération dans les procédures connexes et les conséquences financières imposées dans le cadre de l'affaire pénale parallèle.
Tous deux ont plaidé coupables à plusieurs chefs d'accusation fédéraux, notamment de complot en vue de commettre une fraude sur les matières premières, en décembre 2022. Leurs affaires pénales comportaient également une ordonnance de confiscation de 11,02 milliards de dollars pour laquelle ils étaient solidairement responsables, selon la CFTC.
L'agence a considéré leur coopération comme un facteur central lors de la fixation des sanctions civiles.
« Ellison et Wang étaient des cadres supérieurs qui ont commis une fraude chez Alameda et FTX pour laquelle ils ont été reconnus responsables », a déclaré David I. Miller, directeur de l'application des lois de la CFTC. « Leurs sanctions reflètent toutefois leur aide substantielle dans les enquêtes de la Commission liées à FTX. »
Miller a déclaré que la résolution montrait la valeur que la division de l'application des lois accordait à une « coopération robuste ». Bien que les mesures financières diffèrent de celles initialement demandées, les interdictions de négociation et d'enregistrement empêchent les deux défendeurs de participer aux marchés réglementés par la CFTC ou de s'enregistrer auprès de l'agence pendant les périodes indiquées.
Ellison et Wang ont admis leur responsabilité en 2022
Les affaires ont commencé après l'effondrement de FTX en novembre 2022, et la CFTC a élargi son procès pour fraude contre le fondateur Sam Bankman-Fried et ses sociétés.
Dans sa plainte modifiée de décembre 2022, le régulateur a accusé Ellison et Wang d'avoir participé à un stratagème qui a entraîné la perte de plus de 8 milliards de dollars de dépôts de clients de FTX. La CFTC a accusé Ellison de fraude et de fausses déclarations matérielles impliquant des matières premières d'actifs numériques, tandis que Wang a fait face à un chef de fraude lié à leur vente dans le commerce interétatique.
Ellison a été reconnue responsable des deux chefs de fraude inclus dans la plainte modifiée. Wang a été reconnu responsable du seul chef d'accusation retenu contre lui.
Selon les allégations de la CFTC de 2022, Wang a aidé à créer un code qui donnait à Alameda une ligne de crédit essentiellement illimitée sur FTX. D'autres exceptions auraient permis à la société de négociation d'exécuter les ordres plus rapidement et d'éviter le processus de liquidation automatique de la bourse, même lorsque Alameda ne disposait pas de suffisamment d'argent pour soutenir ses positions.
Le régulateur a affirmé que ces fonctionnalités permettaient à Alameda de retirer des milliards de dollars d'actifs de clients sans divulguer le traitement spécial aux utilisateurs de FTX. FTX avait publiquement déclaré que les fonds des clients étaient détenus en dépôt et séparés des actifs de la société, mais la plainte alléguait qu'Alameda recevait régulièrement ces actifs et les mélangeait avec ses propres fonds.
Après être devenu l'unique directeur général d'Alameda, Ellison aurait ordonné à l'entreprise d'utiliser des milliards de dollars de FTX pour des transactions sur d'autres bourses et des investissements dans des sociétés d'actifs numériques. La CFTC l'a également accusée d'avoir fait des déclarations publiques trompeuses sur la séparation entre FTX et Alameda.
Ellison et Wang n'ont pas contesté leur responsabilité en vertu de la Commodity Exchange Act et du règlement 180.1 de la CFTC. Leurs ordonnances de consentement du 23 décembre 2022 ont officialisé ces conclusions tout en laissant au tribunal le soin de déterminer les sanctions restantes plus tard.
Les peines pénales ont traité la coopération différemment
Les ordonnances supplémentaires de la CFTC font suite à des peines pénales distinctes qui tiennent également compte de l'ampleur de l'aide apportée par chaque défendeur aux procureurs américains.
Ellison a reçu une peine de deux ans de prison en septembre 2024 après avoir été un témoin clé du gouvernement lors du procès de Bankman-Fried. Elle s'est présentée à la prison fédérale du Connecticut en novembre de cette année-là.
Le juge de district américain Lewis Kaplan a imposé une peine d'emprisonnement malgré la coopération d'Ellison détaillée par les procureurs. Lors de la détermination de la peine, le juge a déclaré que son aide ne supprimait pas la nécessité de dissuader la fraude, selon le rapport de novembre 2024.
Wang a évité une peine de prison supplémentaire. En novembre 2024, Kaplan l'a condamné à une peine déjà purgée et à trois ans de libération surveillée après que les procureurs ont décrit son aide pour tracer les fonds et expliquer le code de FTX et ses systèmes financiers internes.
Le tribunal a jugé la coopération de Wang particulièrement utile car il avait écrit des parties du logiciel de la bourse et pouvait expliquer les privilèges accordés à Alameda. Lors du procès pénal de Bankman-Fried, Wang a témoigné sur le code qui permettait à la société de trading d'accéder aux fonds des clients et de fonctionner sans les restrictions appliquées aux utilisateurs ordinaires.
Comme le rapport de détermination de la peine de Wang l'a détaillé, les procureurs ont déclaré qu'il était le premier membre du groupe senior de Bankman-Fried à avoir approché les autorités américaines en 2022. Ellison est ensuite devenue un témoin central contre Bankman-Fried, qui a reçu une peine de 25 ans de prison en mars 2024.
Le litige FTX s'est poursuivi jusqu'en 2026
Les réclamations juridiques liées à FTX sont restées actives au-delà des affaires pénales contre ses anciens dirigeants.
En mai 2026, crypto.news a rapporté que le cabinet d'avocats Fenwick & West avait accepté de payer 54 millions de dollars pour régler une action collective intentée par d'anciens clients de FTX. Le règlement proposé nécessitait encore l'approbation du tribunal lorsqu'il a été annoncé.
Les clients ont accusé Fenwick d'avoir aidé à établir des structures corporatives et juridiques qui ont permis à FTX et Alameda de déplacer et de mélanger les fonds des clients sans contrôles adéquats. Selon les documents cités dans le rapport, les plaignants se sont appuyés en partie sur les témoignages d'Ellison, de Wang et de l'ancien directeur de l'ingénierie de FTX, Nishad Singh, concernant des prêts inappropriés, des déclarations fausses et la gestion de l'argent des clients.
Singh a conclu son propre règlement supplémentaire avec la CFTC en avril 2026. Il a accepté de payer 3,7 millions de dollars de restitution et a accepté une interdiction de négociation de cinq ans et une interdiction d'enregistrement de huit ans, le régulateur citant également sa coopération avec les enquêteurs.
