Circle Internet Group (CRCL) a annoncé une hausse de 17 % de son chiffre d'affaires au troisième trimestre, à 864,9 millions de dollars, soutenue par les ventes de jetons ARC et l'utilisation croissante de l'USDC.
Résumé
- Circle a déclaré 864,9 millions de dollars de chiffre d'affaires et de revenus de réserve au T3, en hausse de 17 % sur un an, tandis que l'EBITDA ajusté a augmenté de 85 % pour atteindre 317 millions de dollars.
- Les 182 millions de dollars de revenus de la prévente de jetons ARC ont contribué à compenser la baisse des revenus de réserve due à la diminution des taux d'intérêt.
- Le volume des transactions en USDC a grimpé de 49 % pour atteindre 13 900 milliards de dollars, bien que la part de marché du stablecoin ait chuté à 27 %.
- Circle Payments Network a atteint 41,3 milliards de dollars de volume de paiements annualisé, tandis qu'Arc a été lancé publiquement avec plus de 100 développeurs.
- Circle a réaffirmé son accord de 400 millions de dollars pour acquérir Tazapay et a divulgué une réduction de ses effectifs d'environ 5 %.
Dans son communiqué de résultats du 4 novembre, l'émetteur de stablecoin a rapporté 226 millions de dollars de bénéfice net provenant des activités poursuivies, en hausse de 5 % par rapport à l'année précédente. L'EBITDA ajusté a atteint 317 millions de dollars, soit une augmentation de 85 %, tandis que le volume des transactions onchain en USDC a grimpé de 49 % pour atteindre 13 900 milliards de dollars.
Les résultats couvrent le premier trimestre de Circle avec sa blockchain Arc opérant sur le mainnet public, parallèlement à une activité de paiement accrue et à de nouveaux partenariats financiers.
Circle a déclaré un bénéfice dilué de 0,84 dollar par action, contre 0,64 dollar l'année dernière. La société a maintenu sa prévision de dépenses opérationnelles ajustées pour l'ensemble de l'année, comprise entre 570 et 585 millions de dollars.
Les résultats du T3 de Circle augmentent malgré la baisse des revenus de réserve
Les résultats trimestriels de Circle ont montré que la croissance du chiffre d'affaires ne provenait pas principalement des intérêts gagnés sur les actifs garantissant l'USDC.
Les revenus de réserve ont chuté de 8 % à 658 millions de dollars, le rendement moyen de ces actifs ayant diminué de 61 points de base à 3,5 %. La circulation moyenne de l'USDC a augmenté de 8 % pour atteindre 73,3 milliards de dollars, compensant partiellement l'effet de la baisse des taux d'intérêt.
Les autres revenus, cependant, sont passés de 28,5 millions de dollars à 207 millions de dollars par rapport à l'année précédente. La société a attribué la majeure partie de cette augmentation aux 182 millions de dollars comptabilisés provenant de la prévente de jetons ARC.
La prévente a représenté environ 21 % du chiffre d'affaires trimestriel total. Sans cette contribution, Circle aurait déclaré environ 683 millions de dollars de chiffre d'affaires et de revenus de réserve, contre 740 millions de dollars l'année dernière.
Plus tôt, crypto.news a examiné le modèle de revenus de Circle, notant comment les rendements des réserves et les paiements aux partenaires de distribution affectent les revenus que la société conserve.
Au cours du T3, les coûts de distribution, de transaction et autres ont diminué de 8 % à 412 millions de dollars. Le chiffre d'affaires après ces coûts a atteint 453 millions de dollars, contre 292 millions de dollars l'année précédente.
Les dépenses opérationnelles de Circle ont augmenté de 16 % à 245 millions de dollars, en partie en raison des dépenses consacrées à l'infrastructure technologique, à l'administration et au marketing.
Le mainnet Arc est lancé alors que Circle étend ses services blockchain
Circle a lancé le mainnet public d'Arc le 16 septembre, mettant en service sa blockchain pour les applications financières avec un support natif de l'USDC.
Le réseau a démarré avec 11 validateurs fondateurs et plus de 100 constructeurs institutionnels et de l'écosystème. Les participants comprenaient de grandes entreprises financières impliquées dans les paiements, la garde et l'infrastructure blockchain.
Comme précédemment rapporté, Arc utilise l'USDC pour les frais de transaction et prend en charge les actifs financiers tokenisés.
Circle a achevé la création initiale de 10 milliards de jetons ARC, bien que cela ne signifie pas que l'offre totale soit entrée en circulation publique.
L'entreprise prévoit de passer à un système de preuve d'enjeu en 2027, avec d'autres travaux prévus sur la confidentialité et l'évolutivité.
Pendant la phase de réseau principal privé d'Arc, les développeurs ont construit plus de 1 200 projets. Circle a rapporté une communauté de plus de 75 000 membres d'Arc House et de 10 000 ambassadeurs.
Le PDG Jeremy Allaire a déclaré que Circle avait lancé Arc avec « plus de 100 constructeurs institutionnels et de l'écosystème », fournissant une infrastructure pour de nouvelles applications financières.
Circle Payments Network se développe alors que l'accord Tazapay progresse
Circle Payments Network a enregistré 41,3 milliards de dollars de volume de paiements annualisé au cours du trimestre, alors que l'entreprise continuait de développer des services de paiement en stablecoin.
Ce chiffre représente un taux de transaction annualisé, et non le montant des revenus que Circle a tirés des paiements.
Le réseau connecte des institutions financières et des fournisseurs de paiement pour des transactions transfrontalières utilisant des stablecoins et des services bancaires locaux.
Circle avait précédemment rapporté 14,7 milliards de dollars de volume annualisé à la fin du mois de juin, ce qui indique que le dernier taux de paiement était environ 2,8 fois ce chiffre antérieur.
L'entreprise a réaffirmé son accord d'acquérir Tazapay, un fournisseur de paiements transfrontaliers basé à Singapour, pour environ 400 millions de dollars en actions.
Tazapay traite plus de 25 milliards de dollars de paiements annualisés, opère via plus de 60 partenaires bancaires et fintech, et fournit des services de paiement dans plus de 100 marchés.
Environ 60 % de son volume de transactions implique déjà des stablecoins. Circle s'attend à ce que l'acquisition soit finalisée en 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire.
L'investissement de Binance et les réductions d'effectifs accompagnent l'expansion
La mise à jour trimestrielle de Circle incluait l'investissement en actions de 100 millions de dollars de Binance et un partenariat élargi de cinq ans promouvant l'USDC sur la plateforme d'échange.
L'accord d'investissement de septembre impliquait que Binance acquière environ 1,24 million d'actions Circle par le biais d'un placement privé.
Circle a rapporté une part de marché des stablecoins de 27 % à la fin du mois de septembre, en baisse de 1,83 point de pourcentage par rapport à l'année précédente.
L'émission et les rachats d'USDC ont chacun totalisé 104 milliards de dollars au cours du trimestre, tandis que le nombre de portefeuilles détenant plus de 10 USDC a atteint 7,3 millions.
Séparément, Circle a divulgué avoir réduit ses effectifs d'environ 5 % au cours du T3, enregistrant 9,15 millions de dollars de charges de restructuration.
L'entreprise a attribué cette réduction à l'alignement de son organisation avec son modèle opérationnel et ses priorités stratégiques. Les charges couvraient principalement les indemnités de licenciement, les avantages sociaux des employés et les coûts associés.
