Le CME Group a lancé deux indices de référence multi-actifs pour les cryptomonnaies, dont un indice de 10 jetons qui exclut le Bitcoin et l'Ether et suit des actifs tels que BNB, XRP, Solana et Hyperliquid.
Résumé
- CME a lancé deux indices de référence crypto, dont un indice de 10 jetons qui exclut le Bitcoin et l'Ethereum.
- L'indice Emerging Crypto Index suit BNB, XRP, SOL, HYPE, LINK, XLM, SUI, UNI, AVAX et AAVE.
- Les deux indices utilisent une pondération par capitalisation boursière flottante et sont révisés deux fois par an en juin et en décembre.
- Les valeurs de l'indice en temps réel sont calculées chaque seconde, tandis que les versions de règlement quotidien sont publiées dans trois régions.
- Les indices de référence peuvent être concédés sous licence pour des fonds d'investissement et des produits dérivés, prolongeant ainsi la poussée de CME vers les produits cryptographiques multi-actifs.
Selon la documentation des indices du CME Group, le CME CF Emerging Crypto Index et le CME CF Crypto Market Index sont entrés en service lundi, offrant aux acteurs du marché des mesures distinctes pour les grands actifs cryptographiques hors Bitcoin et Ether et pour le marché des cryptomonnaies incluant les deux plus grandes cryptomonnaies.
L'Emerging Crypto Index contient BNB, XRP, Solana, Hyperliquid, Chainlink, Stellar Lumens, Sui, Uniswap, Avalanche et Aave. Le Bitcoin et l'Ether sont exclus par conception, laissant l'indice concentré sur 10 des plus grands actifs cryptographiques éligibles en dehors des deux leaders du marché.
Son compagnon, le Crypto Market Index, suit 12 actifs. Il utilise les mêmes 10 jetons mais inclut le Bitcoin et l'Ether, créant ainsi un indice de référence distinct pour mesurer le marché des cryptomonnaies à grande capitalisation avec BTC et ETH inclus.
Les indices cryptographiques CME fournissent des indices de référence en temps réel et quotidiens
CME calcule les versions en temps réel des deux indices chaque seconde et les exploite 24 heures sur 24, selon la FAQ de la bourse. Des versions de règlement distinctes sont calculées une fois par jour et publiées à 16h00 à Londres, New York et Singapour/Hong Kong.
Les deux indices de référence utilisent la capitalisation boursière flottante pour déterminer les pondérations des constituants. Dans ce système, les cryptomonnaies ayant une valeur de marché plus élevée de jetons considérés comme disponibles à la négociation reçoivent une part plus importante de l'indice.
CME prévoit de réviser les paniers deux fois par an. La reconstitution et le rééquilibrage ont lieu le premier jour ouvrable de juin et de décembre, permettant aux listes de constituants et à leurs pondérations de changer à mesure que les actifs éligibles évoluent en valeur de marché.
L'Emerging Crypto Index vise spécifiquement les 10 plus grands actifs qui répondent à ses exigences après que le Bitcoin et l'Ether ont été retirés de la considération. Le Crypto Market Index cible 12 cryptomonnaies éligibles tout en gardant BTC et ETH éligibles.
L'éligibilité va au-delà de la capitalisation boursière. Selon la méthodologie de l'indice émergent, un actif doit répondre aux exigences de garde, tandis que les meme coins sont exclus. CME applique un test d'utilisation du protocole basé sur la valeur totale verrouillée par rapport à la capitalisation boursière entièrement diluée.
La méthodologie contient une disposition distincte pour les actifs nouvellement éligibles lors de la création initiale d'un indice. Les cryptomonnaies qui ne répondent pas encore aux normes génériques de cotation des bourses nationales américaines pour les produits négociés en bourse cryptographiques peuvent encore entrer si elles devraient s'y conformer dans les 30 jours.
Ces actifs sont limités à un poids maximal combiné de 10 % à la création. Lors des examens programmés ultérieurs, les constituants doivent répondre aux normes de cotation génériques en vigueur à ce moment-là.
L'Emerging Crypto Index est conçu pour les produits financiers
L'Emerging Crypto Index a été construit pour être investissable et capable de soutenir la réplication passive par les fonds, selon sa méthodologie. Il peut servir d'indice de référence de règlement pour les produits dérivés, donnant à l'indice un rôle potentiel au-delà de la mesure des prix au comptant des cryptomonnaies.
CF Benchmarks répertorie l'indice émergent comme disponible pour licence pour les produits financiers, les fonds d'investissement et les dérivés. L'indice du marché des crypto-monnaies offre la même option de licence.
CME a déjà utilisé un indice de référence multi-tokens comme base de règlement pour les dérivés cryptographiques cotés.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, la bourse a lancé des contrats à terme sur indices cryptographiques en juin, offrant aux traders une exposition à huit crypto-monnaies via un seul contrat réglé en espèces.
Les échanges sur les contrats à terme sur l'indice Nasdaq CME Crypto ont commencé le 8 juin. Le panier sous-jacent contenait Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink et Stellar Lumens lors de l'introduction des contrats.
Le contrat à terme standard se négocie sous le ticker NCI et représente 10 $ multiplié par la valeur de l'indice, tandis que le contrat micro MCI est dimensionné à 1 $ fois l'indice. Les deux sont réglés contre l'indice de prix de règlement Nasdaq CME Crypto au lieu d'exiger la livraison des crypto-monnaies sous-jacentes.
Avant le début des échanges, CME a décrit le produit comme son premier contrat à terme sur crypto-monnaie pondéré par capitalisation boursière lors de l'annonce du lancement prévu en juin en mai.
Les deux indices de référence introduits lundi sont des familles d'indices distinctes de l'indice de référence Nasdaq CME utilisé par ces contrats à terme. Leurs méthodologies et leurs paniers constitutifs diffèrent, l'indice émergent des crypto-monnaies excluant spécifiquement Bitcoin et Ether de son univers éligible.
CME a élargi ses produits réglementés sur les altcoins en 2026
La gamme de dérivés cryptographiques de CME a évolué davantage vers les altcoins individuels au cours de 2026, plaçant plusieurs actifs désormais représentés dans les nouveaux indices au sein de son infrastructure de marché réglementée existante.
En mai, la bourse a introduit des contrats à terme sur Avalanche et Sui, ajoutant deux actifs qui se trouvent désormais dans les deux nouveaux paniers d'indices CME CF.
Les contrats à terme standard sur Avalanche ont été lancés avec une taille de contrat de 5 000 AVAX, accompagnés de micro-contrats représentant 500 AVAX. Les contrats Sui étaient dimensionnés à 50 000 SUI, tandis que leurs versions micro représentaient 5 000 jetons.
Ces produits ont rejoint les contrats à terme CME existants liés à Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink et Stellar. La bourse avait progressivement ajouté des contrats sur actifs uniques à mesure que son activité de dérivés cryptographiques dépassait ses produits originaux Bitcoin et Ether.
L'accès au marché des dérivés cryptographiques a de nouveau changé à la fin du mois de mai lorsque CME a fait passer le trading de crypto-monnaies à 24h/24 et 7j/7 sur sa plateforme réglementée.
Plus de 7 200 contrats à terme et options sur crypto-monnaies ont changé de mains au cours du premier week-end après le début du trading continu le 29 mai, générant environ 50 millions de dollars de volume notionnel.
Le calendrier couvre les contrats à terme et options sur crypto-monnaies de CME tout en conservant de brèves périodes de maintenance. Ce changement a rapproché les heures de négociation du fonctionnement continu des marchés au comptant de crypto-monnaies sous-jacents et a supprimé la fermeture régulière du week-end qui séparait auparavant le trading CME des marchés de crypto-monnaies ouverts en continu.
Les deux nouvelles familles d'indices de CME fonctionnent également en continu, avec leurs indices de référence en temps réel mis à jour une fois par seconde sur toute la journée de 24 heures. Leurs versions de règlement fournissent des points de référence quotidiens fixes à Londres, New York et Singapour/Hong Kong, tandis que l'éligibilité des constituants et la pondération sont réévaluées lors des examens de juin et décembre.
