Coinbase a lancé 23 contrats à terme sur crypto-monnaies, perpétuels et à échéance, pour les investisseurs canadiens admissibles, avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois sur les contrats pris en charge.
Résumé
- Coinbase a ouvert 23 marchés de contrats à terme sur crypto-monnaies aux investisseurs qualifiés et institutionnels admissibles au Canada.
- Les contrats couvrent Bitcoin, Ethereum, Solana et 20 autres actifs numériques.
- Les traders peuvent utiliser des contrats de taille nano et un effet de levier allant jusqu'à 10 fois.
- Des contrats à terme sur matières premières et indices liés à l'or, l'argent, le pétrole et le COIN50 sont également disponibles.
Coinbase a déclaré que les clients canadiens admissibles peuvent accéder aux nouveaux contrats via Coinbase Financial Markets, sa société de commission à terme enregistrée auprès de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis.
La sélection comprend des contrats à terme perpétuels, qui n'ont pas de date d'expiration fixe, et des contrats à terme à échéance qui sont réglés à un moment précis. Les marchés pris en charge incluent Bitcoin, Ethereum et Solana, ainsi que 20 autres actifs numériques.
En permettant à la fois des positions longues et courtes, les contrats offrent aux investisseurs admissibles un moyen de trader dans les deux sens sans acheter ni vendre les crypto-monnaies sous-jacentes. Les investisseurs peuvent également utiliser ces produits pour couvrir l'exposition aux prix détenue ailleurs dans leurs portefeuilles.
L'accès reste limité aux investisseurs qualifiés et institutionnels qui satisfont aux règles d'admissibilité canadiennes. Coinbase fournit ces contrats dans le cadre d'une exemption internationale plutôt que de les ouvrir aux clients de détail canadiens.
Les contrats à terme sur crypto-monnaies de Coinbase offrent jusqu'à 10x de levier
Coinbase a structuré les contrats en tailles nano, réduisant le montant de capital nécessaire pour ouvrir une position par rapport aux contrats à terme standard. Les traders peuvent utiliser un effet de levier allant jusqu'à 10 fois, selon le contrat et les exigences de marge applicables.
Avec un effet de levier de 10x, un trader peut contrôler une position valant 10 fois le capital déposé en marge. L'effet de levier augmente également l'effet d'un mouvement de prix défavorable, et une position peut être liquidée si le compte ne satisfait plus à son niveau de marge requis.
Coinbase a introduit une tarification temporaire de 0,02 % par transaction plus 0,11 $ pour chaque contrat. La société n'a pas indiqué combien de temps ce tarif de lancement resterait disponible ni divulgué la tarification standard qui s'appliquerait après la fin de l'offre.
Les contrats perpétuels utilisent des paiements de financement récurrents pour maintenir leurs prix proches du marché au comptant sous-jacent. Les contrats à terme à échéance expirent quant à eux selon un calendrier fixe, permettant aux traders de choisir un contrat qui correspond à un horizon temporel défini.
L'offre canadienne comporte un effet de levier inférieur à celui du déploiement récent de Coinbase pour les clients professionnels en Grande-Bretagne. En août, la bourse a introduit des produits dérivés au Royaume-Uni couvrant plus de 170 actifs, avec un effet de levier allant jusqu'à 50x sur les perpétuels et 20x sur les contrats à terme à échéance.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, le service britannique comprend également des options sur crypto-monnaies et des contrats liés aux matières premières, aux actions et aux devises. L'accès est limité aux clients qui satisfont aux exigences d'investisseur professionnel en vertu de l'autorisation de la bourse au Royaume-Uni.
Les investisseurs canadiens gagnent des contrats à terme sur matières premières et indices
Parallèlement aux 23 contrats à terme sur crypto-monnaies, Coinbase a ajouté cinq contrats sur matières premières liés à des marchés tels que l'or, l'argent et le pétrole. Les investisseurs admissibles peuvent également négocier des produits indiciels tels que le COIN50, qui suit un panier de principaux actifs numériques.
La sélection combinée permet aux clients de gérer plusieurs types d'exposition au marché via un seul compte. Plutôt que de prendre possession d'un actif, un trader de contrats à terme conclut un contrat dont la valeur évolue avec la crypto-monnaie, la matière première ou l'indice de référence.
Selon la Banque du Canada, environ un tiers des sociétés non financières canadiennes cotées en bourse utilisent des produits dérivés pour couvrir les risques affectant leurs bénéfices. La couverture d'entreprise couvre généralement les variations des prix des matières premières, des taux d'intérêt et des taux de change, bien que le nouveau service de Coinbase cible les investisseurs qui satisfont aux exigences d'admissibilité aux produits dérivés de la plateforme.
Coinbase a déclaré que les produits dérivés sur crypto-monnaies génèrent environ 4,4 fois le volume mondial enregistré sur les marchés au comptant. Malgré cette activité de négociation, la société a déclaré que les investisseurs canadiens ont eu moins de moyens réglementés d'accéder à ces produits.
Aux États-Unis, Coinbase Financial Markets opère sous une voie réglementaire différente. L'entité est enregistrée auprès de la CFTC en tant que négociant de contrats à terme et appartient à la National Futures Association, plaçant ses activités américaines dans le cadre des règles fédérales sur les produits dérivés.
Coinbase a reçu l'autorisation de la CFTC en mai pour connecter les clients américains éligibles à des contrats perpétuels spécifiques traités comme des contrats à terme étrangers dans des conditions définies. En juin, la société a déclaré que cette structure donnerait aux clients américains un accès réglementé à la liquidité mondiale des contrats perpétuels via Deribit, la bourse de produits dérivés qu'elle a acquise pour 2,9 milliards de dollars.
L'approbation américaine des contrats perpétuels a donné aux traders américains une voie distincte vers des produits qui étaient restés en grande partie sur des plateformes offshore. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a déclaré à l'époque que la société avait travaillé pendant des années pour obtenir cette autorisation réglementaire.
Coinbase étend son infrastructure de produits dérivés
Coinbase a consolidé une grande partie de son activité institutionnelle de produits dérivés autour de Deribit. La bourse a accepté d'acquérir la plateforme en 2025, ajoutant un important site d'options cryptographiques à ses opérations existantes de contrats à terme.
Au cours du deuxième trimestre 2026, Coinbase a enregistré un volume de transactions de produits dérivés cryptographiques de 1 030 milliards de dollars, peu changé par rapport au trimestre précédent. La société a également déclaré que sa part de marché des produits dérivés avait atteint un niveau record et avait augmenté pour un troisième trimestre consécutif.
En août, Coinbase a programmé une migration le 9 septembre des comptes institutionnels de Coinbase International Exchange vers Deribit. Les clients participants ont été invités à établir un accès à Deribit, à remplacer les connexions d'interface de programmation d'applications et à clôturer les prêts sur marge impayés avant le transfert.
La migration des comptes Deribit vise à placer les contrats perpétuels internationaux, les contrats à terme datés et les options dans le même système institutionnel. Coinbase a déclaré que les restrictions par pays et l'éligibilité individuelle continueraient de déterminer les produits auxquels chaque client pourrait accéder.
Coinbase ajoute plus de services au Canada
Coinbase Canada opère en tant que concessionnaire restreint depuis avril 2024 et cherche à obtenir l'enregistrement en tant que concessionnaire auprès de l'Organisme canadien de réglementation des investissements. Ce statut placerait ses activités canadiennes sous la supervision de l'OCRI tandis que la société ajoute davantage de produits financiers réglementés.
Les clients canadiens reçoivent également des services cryptographiques supplémentaires grâce aux partenariats d'infrastructure de Coinbase. Webull Canada a récemment sélectionné Coinbase Crypto-as-a-Service pour ajouter le trading et la garde de cryptomonnaies à sa plateforme d'investissement.
Dans le cadre du partenariat élargi avec Webull, Coinbase fournit l'infrastructure sous-jacente de trading et de garde tandis que Webull conserve le service dans son application existante. Cet arrangement donne aux clients de Webull Canada l'accès aux cryptomonnaies prises en charge sans qu'ils aient besoin de passer à un compte d'échange séparé.
Hors du Canada, Coinbase a commencé à déployer près de 4 000 actions américaines auprès des clients éligibles du Royaume-Uni en août. Le service prend en charge les investissements fractionnés à partir de 1 £, le financement en livres sterling ou en USDC, et le trading 24 heures sur 24 cinq jours par semaine.
Coinbase achemine les ordres d'actions britanniques via Coinbase Capital Markets Corporation pour exécution par Apex, tandis qu'Apex Clearing détient les actions sous-jacentes. Les ordres d'actions fractionnées restent limités aux heures de négociation régulières américaines, même si les ordres d'actions entières éligibles peuvent être passés pendant les séances prolongées.
