En bref

  • Coinbase lance des contrats à terme, des contrats perpétuels et des options pour les investisseurs professionnels au Royaume-Uni, avec plus de 170 contrats couvrant les crypto-monnaies, les matières premières, les actions et le forex.
  • Les contrats perpétuels offrent un effet de levier allant jusqu'à 50x et se négocient 24h/24, tandis que les contrats à terme à échéance vont jusqu'à 20x.
  • Ce lancement fait suite à l'autorisation de services d'investissement MiFID que la FCA a accordée à Coinbase en juillet.

Coinbase ouvre le trading de produits dérivés aux investisseurs professionnels au Royaume-Uni, annonçant mardi plus de 170 contrats couvrant les crypto-monnaies, les matières premières, les actions et le forex, avec un effet de levier allant jusqu'à 50 fois.

L'offre comprend trois types de contrats, selon un article du vice-président pour le Royaume-Uni et l'international, Keith Grose. Les contrats perpétuels couvrent plus de 170 actifs, n'ont pas de date d'expiration, se négocient 24h/24 et offrent un effet de levier allant jusqu'à 50x.

Les contrats à terme à échéance sont réglés à des dates fixes, intègrent le coût de portage à l'entrée au lieu de facturer des taux de financement, et plafonnent à 20x. Les options sur crypto, limitées aux sous-jacents crypto, couvrent les calls et les puts sur des stratégies à une ou plusieurs jambes, avec des diagrammes de profit intégrés à l'interface.

Seuls les investisseurs classés comme clients professionnels seront éligibles, et Coinbase a indiqué que le déploiement sera progressif. La Financial Conduct Authority a interdit la vente de produits dérivés crypto aux consommateurs de détail au Royaume-Uni depuis 2021, laissant les plateformes offshore comme principale voie pour les traders individuels.

Ce lancement repose sur l'autorisation de services d'investissement, communément appelée licence MiFID, que Coinbase a obtenue de la FCA le 7 juillet, ce qui lui a permis de proposer des instruments au-delà des crypto-monnaies. Coinbase avait déjà introduit les contrats à terme crypto dans 26 pays européens en mars dans le cadre de MiFID II, avec un effet de levier allant jusqu'à 10 fois.

Grose a présenté le lancement comme faisant partie de la stratégie « Everything Exchange » de l'entreprise, une tentative de regrouper les crypto-monnaies, les actions, les produits dérivés et les marchés de prédiction dans une seule application. Coinbase a déclaré que le volume mondial des produits dérivés cryptographiques atteint régulièrement 4,4 fois celui des marchés au comptant, un écart qui, selon elle, laisse les traders professionnels dépendants de plateformes en dehors des marchés réglementés.

Un déploiement rapide

Le lancement des produits dérivés intervient cinq jours après que Coinbase a apporté le trading d'actions américaines 24/5 aux utilisateurs britanniques, couvrant près de 4 000 actions, et six jours après avoir ouvert les contrats perpétuels aux clients de gros en Australie. L'entreprise se décrit comme la société de cryptographie la plus complètement réglementée du marché britannique.

Cette expansion précède le cadre réglementaire auquel elle sera finalement soumise, la FCA ayant finalisé son cadre pour les crypto-monnaies en juin et ce régime ne devenant obligatoire qu'en octobre 2027.

Cela intervient également alors que la relation du secteur avec la finance britannique reste incertaine, le groupe parlementaire multipartite sur les crypto-monnaies et les actifs numériques ayant écrit aux directeurs généraux de banques mardi au sujet d'une enquête sur l'accès bancaire après des plaintes selon lesquelles les entreprises de cryptographie ne peuvent pas ouvrir de comptes de manière fiable.