Figure Technology Solutions a déclaré un volume de 4,26 milliards de dollars sur son marché de prêts à la consommation pour le deuxième trimestre le 13 août, en hausse de 132 % par rapport à l'année précédente et de 47 % par rapport au premier trimestre.
Résumé
- Le volume du marché des prêts à la consommation a atteint 4,3 milliards de dollars, en hausse de 132 % en glissement annuel au cours du trimestre.
- Le bénéfice net a grimpé de 192 % pour atteindre 87 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires net trimestriel a plus que doublé dans l'ensemble.
- Figure Connect a traité 2,8 milliards de dollars, soit 65 % du volume total du marché des prêts à la consommation au T2.
- Figure a ajouté 102 partenaires d'origine, portant son réseau de partenaires actifs à 489 à la fin du trimestre.
- Le volume du marché des prêts à la consommation au T3 est estimé entre 4,8 et 5,2 milliards de dollars par la direction.
La société de prêt blockchain cotée au Nasdaq a également déclaré un bénéfice net de 87,4 millions de dollars, en hausse de 192 %, tandis que le chiffre d'affaires net a plus que doublé pour atteindre 225,6 millions de dollars.
Ces résultats marquent le trimestre le plus solide de Figure depuis son introduction en bourse et montrent une part croissante de l'activité passant par son modèle de marché à faible intensité de capital. Figure Connect a représenté 2,77 milliards de dollars, soit 65 % du volume total du marché des prêts à la consommation, contre 767 millions de dollars un an plus tôt.
Figure Connect gère désormais 65 % du volume du marché
Le volume de Figure Connect a augmenté de 262 % en glissement annuel au T2. Le marché, lancé en juin 2024, connecte les vendeurs et acheteurs de prêts tiers en utilisant l'infrastructure basée sur la blockchain de Figure. Figure définit le volume de Connect comme les prêts à la consommation émis par des vendeurs tiers via le marché.
Cette distinction est importante lors de l'interprétation du chiffre principal de 4,3 milliards de dollars. Le volume du marché des prêts à la consommation comprend également les HELOC, les prêts avec ratio de couverture du service de la dette et les prêts personnels émis via le système d'émission de prêts de Figure. Il ne doit pas être lu comme 4,3 milliards de dollars de transactions blockchain uniquement.
La transition vers l'activité tierce soutient la volonté de Figure de développer une activité nécessitant moins de capital au bilan. Les frais d'écosystème et de technologie sont passés à 72,9 millions de dollars contre 28,1 millions, tandis que le gain sur les ventes de prêts est passé à 57,6 millions de dollars contre 36,3 millions. Figure Connect lui-même a représenté près des deux tiers du volume du marché.
Figure a également ajouté 102 partenaires d'origine au cours du trimestre, portant son réseau actif à 489 banques hypothécaires, dépositaires, gestionnaires de prêts et sociétés fintech. Les coûts d'exploitation et de traitement sont tombés à environ 67 points de base du volume du marché, contre 79 points de base un an plus tôt.
Le bénéfice de Figure croît plus vite que le chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires net a augmenté de 113 % en glissement annuel pour atteindre 225,6 millions de dollars, tandis que le bénéfice net est passé de 30 millions à 87,4 millions de dollars. La marge bénéficiaire nette est passée de 28,3 % à 38,8 %. Le résultat d'exploitation est également passé à 77,7 millions de dollars contre 27,7 millions, ce qui montre que l'augmentation du bénéfice n'est pas uniquement le résultat d'éléments comptables hors exploitation.
L'EBITDA ajusté a atteint 119,4 millions de dollars, en hausse de 126 %, tandis que la marge d'EBITDA ajusté est passée de 47,2 % à 54,6 %. La présentation de Figure fixe un objectif de marge d'EBITDA ajusté à moyen terme de 60 % pour 2026 à 2028. Le chiffre de 60 % est un objectif de gestion, pas un résultat garanti.
Le bilan s'est également élargi. La trésorerie et les équivalents de trésorerie, hors trésorerie restreinte, ont atteint 1,4 milliard de dollars au 30 juin, en hausse de 239,4 millions de dollars par rapport à la fin de l'année. Les prêts détenus en vue de la vente ont augmenté de 47,7 % pour atteindre 597 millions de dollars.
Les produits de prêt blockchain s'étendent au-delà de la valeur nette du logement
La croissance de Figure provient de plus en plus de produits autres que son activité initiale de valeur nette du logement. Le volume des prêts aux petites et moyennes entreprises a augmenté de 57 % par rapport au premier trimestre, tandis que les emprunts tiers sur son marché de prêt onchain Democratized Prime ont atteint environ 170 millions de dollars au 6 août, soit environ 23 fois son niveau de fin d'année.
Son activité d'actifs numériques réglementée a également continué à se développer. Les YLDS en circulation s'élevaient à 556 millions de dollars au 30 juin, contre 328 millions à la fin de 2025. Le jeton YLDS porteur de rendement enregistré auprès de la SEC de Figure s'est étendu au-delà de Provenance à Sui, ajoutant une autre voie pour les produits financiers tokenisés de l'entreprise.
Figure élargit également son inventaire de prêts sous-jacents. Comme l'a rapporté crypto.news, la société a accepté d'acquérir le prêteur immobilier Kiavi pour 717 millions de dollars, une transaction qui devrait ajouter des prêts de transition résidentielle et des prêts DSCR aux places de marché de Figure. Figure a déclaré jeudi que l'acquisition reste en bonne voie pour être conclue au second semestre 2026.
Figure a clôturé le 14 juillet une émission de 600 millions de dollars de billets de premier rang à 8,5 % arrivant à échéance en 2031, dont le produit est destiné en partie à financer la transaction Kiavi. L'acquisition dépend toujours des conditions de clôture et des approbations réglementaires requises.
Les prévisions du troisième trimestre indiquent une nouvelle augmentation du volume
Figure s'attend à un volume de Consumer Loan Marketplace de 4,8 à 5,2 milliards de dollars au troisième trimestre. Au point médian, la présentation aux investisseurs de la société indique que cela représenterait une croissance d'environ 102 % par rapport à l'année précédente. Ces prévisions sont prospectives et dépendent de la demande de prêts, des marchés de financement et d'autres hypothèses opérationnelles.
Le PDG Michael Tannenbaum a déclaré que les demandes de prêt hebdomadaires avaient dépassé 1 milliard de dollars en juillet et a déclaré que l'acquisition en attente de Kiavi « développera considérablement notre plateforme dans des classes d'actifs adjacentes ». Cette dernière reste une attente de la société jusqu'à ce que l'acquisition soit conclue et que l'intégration commence.
Les investisseurs ont réagi positivement à la séance de résultats. FIGR a clôturé le 13 août à 31,88 $, en hausse de 3,94 %, après avoir oscillé entre 29,50 $ et 33,77 $ au cours de la journée.
Les prochaines étapes sont les mises à jour opérationnelles hebdomadaires de Figure, la performance du marché au troisième trimestre et l'achèvement de l'acquisition de Kiavi. Le dépôt du 13 août a fourni le communiqué de résultats trimestriels à la SEC.
