Google soutiendrait un plan de financement de 15 milliards de dollars proposé pour un centre de données lié à Anthropic au Texas, prolongeant un boom de l'infrastructure de l'IA qui a également propulsé les mineurs de Bitcoin qui se développent dans le calcul haute performance.
Résumé
- Nexus est en négociations avancées pour lever 15 milliards de dollars pour son campus de centre de données à Hubbard, au Texas.
- Google garantirait des parties des baux d'Anthropic et recevrait une participation estimée à 20 % dans le projet.
- Le campus comprend une centrale au gaz naturel sur site capable de générer 1,6 gigawatt.
- Les actions des mineurs axés sur l'IA ont bondi jeudi, avec IREN, Hut 8 et CleanSpark gagnant plus de 20 %.
Conditions de financement de Google et Anthropic
Un groupe de banques dirigé par Morgan Stanley discute d'un plan de financement pour le campus prévu de Nexus Data Centers à Hubbard, au Texas, selon un rapport du Wall Street Journal cité par Reuters.
Le plan proposé comprend un prêt relais de 14 milliards de dollars et une ligne de crédit renouvelable. Le rapport n'a pas divulgué la taille de la ligne renouvelable ni identifié les autres prêteurs impliqués dans les négociations.
Google aurait accepté de garantir des milliards de dollars d'obligations de location et de paiement d'électricité si Anthropic faisait défaut. Son soutien s'appliquerait à quatre baux de centres de données signés par le développeur d'IA et à des accords connexes pour acheter de l'électricité à une centrale électrique sur site.
Les garanties restent limitées au montant minimum que les prêteurs exigent pour compléter le financement, selon le rapport. En échange, Google devrait recevoir une participation d'environ 20 % dans le projet combiné de centre de données et d'énergie.
Ni Nexus ni les banques n'ont annoncé de transaction conclue.
Le campus du Texas comprend une centrale électrique de 1,6 GW
Nexus prévoit d'associer le campus de centre de données à une centrale électrique au gaz naturel capable de produire 1,6 GW d'électricité. L'installation sur site permettrait au projet de sécuriser une grande alimentation électrique sans dépendre entièrement de la capacité supplémentaire du réseau texan.
L'accès à l'électricité est devenu l'une des principales contraintes pour les nouveaux centres de données américains. Les installations d'IA nécessitent des alimentations électriques importantes et continues, tandis que les nouvelles lignes de transmission, les actifs de production et les connexions au réseau peuvent prendre des années à approuver et à construire.
La structure de Nexus ressemble à d'autres projets d'IA utilisant des entreprises technologiques financièrement plus solides pour soutenir les obligations des développeurs d'IA privés. La garantie de Google améliorerait le profil de crédit du projet et pourrait aider Nexus à obtenir un financement à de meilleures conditions que celles qu'Anthropic pourrait obtenir de manière indépendante.
Anthropic prévoit d'utiliser des unités de traitement tensoriel co-conçues par Google et Broadcom sur le site. Les puces seraient financées séparément dans le cadre d'un accord de fournisseur entre Anthropic et Broadcom, selon le Wall Street Journal.
La participation de Google couvrirait donc plusieurs parties du projet : les puces, les garanties de crédit et une participation attendue. Cet arrangement donne également à Google un rôle plus important dans l'infrastructure d'Anthropic, même si le développeur d'IA achète des processeurs auprès de fournisseurs concurrents.
Les mineurs de Bitcoin sécurisent des accords d'IA similaires
Nexus est en concurrence pour le capital et les locataires d'IA au cours d'un mois marqué par plusieurs accords de plusieurs milliards de dollars impliquant des sociétés de minage de Bitcoin.
TeraWulf a signé un bail de 20 ans avec Anthropic le 6 juillet pour son campus Justified Data à Hawesville, dans le Kentucky. Le contrat couvre environ 401 MW de capacité informatique critique et devrait générer environ 19 milliards de dollars de revenus sur sa durée initiale.
CleanSpark a suivi avec un bail de 6,6 milliards de dollars pour son campus de Sandersville en Géorgie. L'accord de 20 ans couvre 175 MW et pourrait atteindre 11,6 milliards de dollars si le client technologique non identifié exerce ses options de prolongation.
Hut 8 a signé un deuxième bail de 352 MW sur son campus Beacon Point au Texas le 20 juillet. Le contrat de 9,8 milliards de dollars a porté la valeur totale du bail de base de la propriété à 19,6 milliards de dollars. Les options de renouvellement pourraient porter ce chiffre à 50,2 milliards de dollars.
IREN a annoncé le même jour 2,8 milliards de dollars de contrats pluriannuels de cloud IA. Elle a relevé son objectif de revenus annualisés de cloud IA en fin d'année au-dessus de 4 milliards de dollars, avec environ 85 % de cet objectif sous contrat.
Core Scientific a ensuite signé un accord donnant à AMD accès à jusqu'à 2,5 GW de capacité de centre de données. La phase initiale fournira 500 MW d'infrastructure prête pour l'IA en 2027, bien que les entreprises n'aient pas divulgué la valeur du contrat.
Ces entreprises ont accumulé des accords de puissance et des sites industriels pour l'extraction de Bitcoin avant que la demande d'IA n'augmente la valeur potentielle de ces actifs. Leur accès existant au réseau peut raccourcir les délais de développement, bien que les installations d'IA nécessitent des systèmes de refroidissement, de mise en réseau et de secours plus avancés que les opérations minières.
Les actions des mineurs axés sur l'IA montent en flèche
Les actions de plusieurs mineurs exposés à l'infrastructure IA ont fortement augmenté le 30 juillet, bien que la hausse générale ne puisse pas être attribuée uniquement au rapport Nexus.
IREN a clôturé en hausse d'environ 30,7 % à 38,26 $, tandis que Hut 8 a progressé de 22,7 % à 108,27 $. CleanSpark a gagné 21,1 %, Core Scientific a ajouté 20,4 % et TeraWulf a gagné 18,1 %.
Ces mouvements ont prolongé une réaction antérieure du marché aux contrats d'IA de juillet. Hut 8 avait grimpé jusqu'à 17 % lors de l'annonce de son deuxième bail Beacon Point, tandis qu'IREN avait grimpé jusqu'à 19 % après sa mise à jour sur les contrats cloud.
Les actions d'Alphabet ont évolué dans la direction opposée jeudi, chutant d'environ 0,9 % à 333,66 $. Cette baisse est survenue alors que les investisseurs continuaient d'évaluer le coût de l'expansion de l'infrastructure IA de Google plutôt que de signaler une réponse claire au financement Nexus non finalisé.
Quelle est la suite pour le projet Nexus
Le catalyseur immédiat sera de savoir si Morgan Stanley et les autres banques finalisent le package de 15 milliards de dollars et divulguent son échéance, ses coûts d'intérêt et sa structure de garantie.
La confirmation de la participation attendue de 20 % de Google clarifierait également l'exposition directe de l'entreprise aux obligations d'infrastructure d'Anthropic. Jusqu'à la clôture du financement, le prêt, les garanties et l'arrangement en actions restent des conditions proposées rapportées par des personnes familières avec les discussions.
Pour les mineurs cotés aux États-Unis, l'achèvement fournirait un autre repère d'évaluation pour les grands campus IA adossés à l'énergie. Cela ajouterait également un développeur conventionnel de centres de données à la concurrence pour les mêmes locataires, prêteurs, puces et fournitures d'énergie qui poussent actuellement les mineurs à se développer au-delà du Bitcoin.
