Hashdex va fermer et liquider son ETF Bitcoin coté aux États-Unis, DEFI, après que le fonds a eu du mal à attirer suffisamment d'actifs et d'activité de négociation pour rester viable.
Résumé
- DEFI détenait environ 14,7 millions de dollars d'actifs au 30 juillet.
- Le dernier jour de négociation du fonds est le 17 août, suivi de son retrait de la cote du NYSE Arca.
- Les actionnaires restants devraient recevoir un paiement en espèces de liquidation vers le 28 août.
- L'ETF d'indice crypto NCIQ de Hashdex, distinct, de 206,8 millions de dollars, reste actif.
DEFI cessera de négocier le 17 août
Selon un rapport du WSJ, la société de gestion d'actifs Hashdex a déclaré que l'ETF Bitcoin Hashdex, qui est négocié sur le NYSE Arca sous le symbole DEFI, cessera de négocier après la clôture du marché le 17 août. La société commencera ensuite à liquider les actifs du fonds et à retirer ses actions de la cote.
Le fonds cessera également d'accepter les ordres de création de la part des participants autorisés après cette date. Les investisseurs peuvent continuer à acheter et vendre des actions par l'intermédiaire de leurs courtiers jusqu'à la dernière séance de négociation, bien que les prix du marché puissent différer de la valeur liquidative du fonds à l'approche de la fermeture.
Hashdex a attribué cette décision à plusieurs facteurs, notamment la base d'actifs du fonds, la liquidité de négociation, les frais d'exploitation et la demande des investisseurs. DEFI gérait environ 14,7 millions de dollars au 30 juillet, ce qui le place parmi les plus petits produits Bitcoin au comptant américains.
Le site Web du fonds indiquait une valeur liquidative de 71,32 $ par action et un prix de clôture de 71,15 $ au 31 juillet. DEFI investit normalement au moins 95 % de ses actifs dans du Bitcoin au comptant, le reste étant disponible en espèces, équivalents de trésorerie et contrats à terme Bitcoin cotés au CME.
Les actionnaires recevront de l'argent après la liquidation
Les investisseurs qui continueront à détenir des actions DEFI après le dernier jour de négociation ne recevront pas de Bitcoin. Au lieu de cela, le fonds vendra ses avoirs et distribuera le produit restant en espèces après déduction de ses passifs et des coûts de liquidation.
Hashdex prévoit de faire la distribution vers le 28 août. Le montant que recevront les actionnaires dépendra en partie du prix du Bitcoin pendant la liquidation du portefeuille, ce qui signifie que le paiement final peut différer de la valeur liquidative de DEFI avant la fin des négociations.
La liquidation pourrait également créer des conséquences fiscales pour les investisseurs américains. Une distribution en espèces peut être traitée comme une cession imposable, selon la base de coût de l'actionnaire, le type de compte et les circonstances individuelles.
Les investisseurs qui vendent leurs actions avant le 17 août recevront le prix du marché en vigueur plutôt que la valeur de liquidation finale. Le volume des transactions et l'écart entre les prix acheteur et vendeur pourraient devenir plus importants à mesure que le fonds approche de son retrait de la cote.
Hashdex a fait face à une forte concurrence des ETF Bitcoin plus importants
DEFI est entré sur le marché américain des ETF Bitcoin au comptant par le biais d'une conversion d'un produit existant basé sur des contrats à terme. Le fonds a commencé à détenir du Bitcoin au comptant en mars 2024, plus de deux mois après que la SEC a approuvé la première vague d'ETF Bitcoin au comptant en janvier.
Ce calendrier a placé DEFI derrière des concurrents plus importants qui avaient déjà accumulé des actifs et des volumes de négociation substantiels. Sa base d'actifs relativement petite a rendu plus difficile la concurrence sur la liquidité, malgré des frais de 0,25 %.
La fermeture ne signifie pas la sortie de Hashdex du marché américain des ETF crypto. Son ETF Hashdex Nasdaq CME Crypto Index distinct, négocié sous le symbole NCIQ, détenait environ 206,82 millions de dollars d'actifs nets au 31 juillet.
NCIQ offre actuellement une exposition pondérée par capitalisation boursière au Bitcoin, à l'Ethereum, au XRP, au Solana, au Cardano, au Chainlink, au Stellar et au Bitcoin Cash. Le Bitcoin représentait 78 % de son portefeuille au 27 juillet, tandis que l'Ethereum représentait 12,2 %.
Hashdex a également réduit les frais de gestion annuels de NCIQ de 0,50 % à 0,25 % en mars. Le fonds a été renommé Hashdex Nasdaq Crypto Index US ETF en janvier mais a conservé son symbole existant.
Les investisseurs de DEFI font face à trois dates restantes
Les actionnaires de DEFI sont maintenant confrontés à un calendrier de liquidation court. Le 17 août sera le dernier jour pour vendre des actions sur NYSE Arca et la date limite pour les ordres de création. Hashdex dénouera ensuite le portefeuille avant de procéder au paiement en espèces attendu autour du 28 août.
Les variations du prix du Bitcoin au cours de cette période affecteront les actifs restants du fonds et, par conséquent, sa distribution finale. Les investisseurs qui conservent leurs actions jusqu'à la liquidation doivent également s'attendre à ce que la position disparaisse de leurs comptes de courtage une fois le paiement en espèces traité.
La fermeture s'applique uniquement à DEFI et n'affecte pas NCIQ ni les autres produits d'investissement en crypto de Hashdex.
